国泰君安:沪铝震荡盘整 逢高择机抛空

    http://www.lgmi.com    发表日期:2010-1-21 10:22:41  兰格钢铁
    【昨日内盘】

    昨日开盘后,沪铝高位承压较大,1005合约18000一线卖盘坚决,加之盘中上证指数暴跌拖累,沪铝回调在20日均线处企稳。午后盘继续下滑,盘位跌破17600前期底部上沿,成交量为195600手,持仓为110456手,小幅增仓1324手,跌幅为1.82%。

    【隔夜外盘】

    期铜周三下挫2.7%,此前中国推行新一轮措施收紧货币政策燃点市场担心中国的需求,且因欧元兑美元下挫。尽管预计中国将推行更多收紧政策的举措,但分析师表示,本周稍中国公布经济增长数据可能有助重整利多的人气,且减弱铜需求的忧虑。隔夜LME铝开盘2310美元,尾盘收报2259美元,比上一交易日下跌50美元,跌幅为2.17%,最高价2312美元。LME库存减少950吨,达到4622225吨。

    【基本面】

    国内现货市场成交价格主要集中在17170—17200元/吨。矿业巨擘必和必拓公司(BHPBillitonLtd/Plc)20日公布,截至2009年12月31日的第二季度,该公司共生产27.11万吨铜,低于第一季度的28.39万吨,亦低于2008/09年度同期的30.82万吨。同时期铝产量为31.3万吨,持平于第一季度,但略高于上年同期的31万吨。第二季度氧化铝产量为93.9万吨,高于第一季度的84.1万吨,但低于去年同期的113.9万吨。印度国营国家铝业公司(Nalco)一消息人士19日表示,该公司已经向瑞士贸易商Glencore公司出售6,000吨铝锭,每吨较LME现货价格升水为82美元,CIF基准。该公司本月稍早向欧洲贸易公司Trafigura公司出售了2,500吨原铝锭,每吨较LME现货价格为78.25美元,CIF基准。四川直购客户首试“铝电价格联动”,根据其公布的《四川省枯水期电解铝企业实施直购电指导意见》,电解铝企业成为直购电框架内首个试水电价与市场联动行业,这样无形中增加电铝生产成本;关于LME的一简讯再次提到了去年9月份路透所报道的计划成立的GLENCORE/CREDITSUISSE铝开放式交易指数基金(ETF),因该ETF跟踪期铝,如果获批成立,将影响目前期市行情。

    【技术分析】

    技术上短期走势变坏,今日收盘K线形态为类吞没形态,多种技术指标短期看有偏空迹象,不过期价在20日均线附近得到支撑。美指电子盘继续反弹,对大宗商品施压,伦铝电子盘受压下滑,加之库存高位,调整有继续深入趋势。

    【操作建议】

    操作上趋势投资者关注底部下沿17300一线的支撑,如果破位,那么将直接冲击17000一线,多空趋势将有所转换,如能企稳,则继续出现较好的介入机会;由于政策利空,资本市场及商品市场都处于偏空状态,在利空消化前,可择机短空。
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