二月份铁矿石市场温和回调节后走强

    进入2月份，铁矿石市场进入调整期，由于春节假期影响，市场需求的走弱将影响其价格走势，但对市场后期涨势的预测，支撑市场坚挺运行，市场调整空间颇为有限。

    一、铁矿石资源状况概述

    1、去年12月份国内铁矿石产量同比涨幅高达40.2%

    据国家统计局统计，2009年12月份我国铁矿石原矿产量总计达8824.82万吨，创历史新高，同比增加2530.24万吨，增幅为40.2%；环比增加146.71万吨，增幅为1.7%。2009年1-12月我国铁矿石原矿产量累计达88017.1吨，较上年同期增加7211.87吨，同比增幅为8.9%。（详见图16-1）。

图16-1  国内原矿产量示意图

    2、去年12月份铁矿石进口量再次增加

    据中国海关公布统计数据显示，2009年12月份铁矿石进口量为6216万吨，环比增加1136万吨，同比增幅为21.73%。2009年1-12月，铁矿石总进口量达62777.92万吨，较上年同期增加18408.51万吨，同比增长41.45%。我国对进口矿的依存度已上升至69%，在粗钢产量有增无减的情况下，进口矿需求状况仍将保持增加态势（详见图16-2）。

图16-2  铁矿石进口量示意图

    二、1月份国产矿市场价格冲高后缓慢回调

    1月份铁矿石市场价格冲至阶段性高点，而随着需求的减弱逐步回调。在前半个月，市场上涨近乎疯狂的状况，钢厂补充库存的势头强劲，中间商抢货抓货的现象比比皆是，矿选企业惜售心理明显，而北方大部分地区遭遇特大降雪，交通运输一度受阻的情况下，钢厂及中间商遭遇采购瓶颈，随着交通运输的恢复，采购便出现了集中爆发的情况，铁精粉库存量欠缺的钢厂上调采购价格的幅度增大。在1月中下旬钢材市场表现出震荡下行的状况下，对钢厂采购铁精粉资源形成一定阻力，华北地区铁精粉市场率先迎合“下行潮流”，整体市场逐步走弱。由此可以看出，1月份铁矿石市场经历了两个阶段（详见图16-3）。

    第一阶段：冲高阶段

    进入新一年度，国内铁矿石市场依然表现强劲态势，尤其以北方地区涨势最为明显，随后华东地区市场也开始跟随性上涨。元旦过后，北方地区受降雪影响，交通受阻使市场成交一度呈现清淡景象。但是，受钢材市场上涨态势的推动，以及钢厂、中间商对后期市场的乐观预期，使得钢厂对铁矿石资源的需求不断放大，市场采购频率加大，商家存货待涨的情绪再次升温。由于进口矿价格居高不下，使得钢厂对国产矿的需求量增加，在现货资源紧缺的情况下，市场价格快速上扬，华北地区市场的“上涨潮”形成，带动东北及华东地区市场陆续开始走高。据兰格钢铁信息研究中心市场监测显示，截至1月13日，唐山地区66%酸粉湿基不含税市场价格在770元，较月初上涨60元。邯邢局上调铁精粉出厂价格，累计调幅达120元，66%碱粉干基不含税出厂价格执行950元。武安、沙河地区64%碱粉湿基不含税出厂价格在860-870元，较月初涨40-50元。山西地区65%酸粉湿基不含税价格在730-740元左右，较月初大幅上涨90-100元。北票地区65-66%酸粉湿基不含税市场价格在620元左右，较月初上涨40-50元。辽阳地区65-66%酸粉湿基不含税市场价格在630元左右，较月初上涨50元。山东地区大矿65%碱粉干基含税出厂价为1060-1080元，较月初上涨130-150元。

    第二阶段：回调阶段

    回调阶段也主要体现在华北及东北地区，整体市场上涨过快，随着对钢材需求的萎缩，钢铁行业市场下行的状况也颇为明显。钢材市场价格的走低，影响了钢厂采购计划的实施，钢厂采购积极性大打折扣，下调采购价格或停采现象不断上演，大部分钢厂铁矿石库存量可维持1-2个月的生产，为此不急于采购。临近春节，矿选企业提前停工放假，市场出货极少，部分急于回笼资金的厂家主动下调出厂价格，而大部分商家则是盼望节后市场的好转。

图16-3  国产矿市场价格走势图

    三、一月份进口矿市场“疯涨”后适度下行

    1、进口矿市场高位冲高适度下调

    进入新一年度，进口矿现货市场依然保持强劲上涨态势，国内钢材市场的迅速冲高，对进口矿市场形成助推作用，现货资源出现紧缺状况，其价格更是以一天10-20元的上涨幅度递进。进口矿价格无休止的上涨，大大超出了钢厂的承受能力，在高价位接盘的商家及钢厂屈指可数。国际铁矿石谈判的上涨舆论，使得歪批报价十分坚挺，而现货市场已不堪需求减缓的重压，市场价格逐渐开始松动，经过短暂回调后，观望气氛逐渐占据主导。随后外盘报价的走低，又使贸易商及钢厂对进口矿资源的采购热情有所升温。据兰格钢铁信息研究中心市场监测显示，截至1月29日，国内主要港口印粉63.5%市场价格在950-960元，较月初上涨40-50元（详见图16-4）。

图16-4  进口矿价格走势图

    2、国际海运市场高开低走

    国际海运市场新年后复盘，以“高开”方式启动，租船成交量略有增加，铁矿石船货运输增加提振较大型的海岬型船的交易，尤其中国对铁矿石及煤炭的新需求令市场人气明显提升。但本应保持冲高状况的海运市场，太平洋和大西洋两大市场却双双呈现交易不振局面，令各航线日租金大幅降低，虽然海运市场仍有较多询价，但真正抛出成交“橄榄枝”的商家可谓微乎其微。BDI指数曾一路飙升至3299点，随着海运市场交易量偏低，尤其粮食、煤炭的运费普遍下跌的情况下，灵便型船市场走势呈明显下行走势。BDI指数击穿3000点，截至1月31日，下滑至2848点，较月初下跌292点，跌幅在9.3%（详见图16-5）。

 图16-5  国际海运市场价格走势图

    四、二月份铁矿石市场温和回调节后走强

    2月份将迎来传统节日春节，钢材市场的需求淡季也随之到来，钢贸商提前放假停止销售，而部分钢贸商在节前回笼资金的意愿明显，为此造成钢材价格的下跌，钢厂对铁矿石资源的采购量明显回缩，而同时矿厂开工量有限的情况下，资源供应量表现不足，供需双方的僵持使得整体市场调整空间十分有限。基于以下两点因素分析，节后铁矿石市场仍将走强。

    第一，   国际铁矿石长协价格预期走高，支撑整体市场保持一定涨势

    国际铁矿石谈判进入白热化阶段，三大铁矿石供应商与日韩钢厂进行谈判，其涨幅或高于2009年度谈定的跌幅，市场涨势预期凸显。如果进口矿长协价格在2009年度上涨40%的情况下，离岸价格在80-90美元，加上运费及其他杂费，到岸价格应在100-110美元，折合人民币650-750元。截止1月底，63.5%印粉现货矿价格基本在940-950元，国产矿主流地区66%酸粉干基含税市场价格基本在980-1000元，高出协议矿价格近300元。由此看出现货矿市场已提前释放了一定上涨空间。但今年国内大部分钢铁企业对进口矿资源的需求量依然较大，受此影响，现货价格走高的趋势已成必然，在国产矿价格优势地位明显的情况下，钢厂也会转战国产矿市场，由此进口矿及国产矿市场即形成互攀式上涨态势。

    第二，钢厂补充铁矿石库存，对市场形成推高作用

    放假期间，大部分钢铁企业减产量十分有限，为此在节中或节后钢厂自然会补充铁矿石库存量，在国产矿资源紧缺，进口矿资源供应不足的情况下，阶段性供小于求的状况随即出现，以进口矿现货状况来看，其现货量已不多，澳矿已基本无期货。北方地区气温依然偏低，矿粉冻块现象依然明显，钢厂入炉资源颇为有限。虽然多数钢厂内铁矿石库存仍可维持1-2个月的生产，但钢厂不会只消耗库存，随时补库状况将会频繁发生。

    综上所述，2月份铁矿石市场依旧保持坚挺态势，回调空间十分有限，在盼涨情绪及需求回升的作用下，市场涨势随即形成。