新年伊始,赶在年前完成了新股发行工作的安徽神剑新材料股份有限公司(简称神剑股份或公司)今日正式挂牌,此次顺利上市后,神剑股份将借此契机再次崛起,同时也为皖江经济开发带的进一步繁荣发展添砖加瓦。
神剑股份位于安徽省芜湖市,而芜湖则处于刚刚被国务院批复《皖江城市带承接产业转移示范区规划》龙头地位,是中国中部地区向外输出的门户,也是安徽省重要的工业基地和商贸中心,得天独厚的区位优势使这里聚集起一个发达的产业集群,神剑股份正是崛起在这片热土上的一只精细化工新材料胜利军。
神剑股份作为化工新材料领域的国家级高新技术企业,自成立以来,在建设国内技术一流、规模领先、质量最高、品种齐全的粉末涂料原材料研发、生产、销售基地的目标指引下稳步成长,现已成为粉末涂料专用聚酯树脂系列产品生产销售的龙头企业。公司现有年产各类聚酯树脂35,000吨的生产能力,2007和2008年公司产品销量分别居行业第二位和第一位,目前公司国内市场份额超过9%,近几年来公司保持快速、稳定、持续的增长,营业收入规模从2006年的3.68亿增长到2008年的4.07亿,年均增幅保持在30%左右,在产销能力、研发水平、产品质量和满足市场需求品种方面近几年来居国内同行业之首,确立了在国内同类企业的领先水平。
神剑之所以能持续、稳定的发展得利于产品的稳定性能和持续的科研开发投入。近年来,企业年销售收入的3%以上被用于科技经费投入。公司在发展过程中也获得了诸多荣誉:先后被国家评定为国家级重点高新技术企业,承担国家级火炬计划项目;安徽省粉末聚酯工程技术研究中心,省级企业技术中心;安徽省民营企业50强,芜湖市工业企业10强;银行信誉等级AAA,芜湖市安全生产管理十佳单位;承担国家级重点新产品计划项目1项,安徽省重大科技攻关项目1项,安徽省高新技术产品1项,安徽省名牌产品1项,拥有安徽省着名商标1项;取得省市科技进步奖3项、成果6项、专利10项、技术诀窍5项,企业通过了ISO9001质量管理体系认证,神剑产品为安徽省名牌产品,神剑商标为安徽省着名商标。
行业加速增长市场前景广阔
目前世界涂料行业已经进入成熟期,并且发达国家市场已趋饱和,而发展中国家和地区尤其是中国,市场潜力较大。受经济增长和市场需求的驱动,近年来,中国涂料工业持续增长,现已成为仅次于美国的涂料第二生产国,并已成为美日德之后的世界第四大涂料进口国。在涂料行业中,粉末涂料具有安全、环保、节能等优势,逐步成为涂料行业的发展方向之一。除2008年金融危机外,2003-2007年,我国粉末涂料市场销量保持了20%左右的年均增长率,预计2009年将超过20%。未来5年内,预计我国粉末涂料市场需求年均增长将约30%,总量将至130万吨/年。而主流的粉末涂料类型均需用到聚酯树脂,根据合成树脂的不同,粉末涂料一般分为纯环氧型、聚酯/环氧型、纯聚酯型、聚氨酯型、丙烯酸型等,其中聚酯/环氧型、纯聚酯型是主要品种,目前约占粉末涂料品种的80%左右。这两种粉末涂料的生产都需要聚酯树脂,只是用料比例不同。2003年至2007年国内聚酯树脂销售量年均增长率达到30%,2007年销售量达到25.8万吨。公司认为未来5年国内粉末涂料专用聚酯树脂的市场需求量将超过65万吨/年。
六大优势助神剑崛起
神剑股份的竞争优势主要体现在规模优势、为高端客户服务的品牌优势、直接销售为主的市场优势、引进与创新并存的技术优势、完善的售后服务优势以及稳定的团队管理和人才优势六大方面。
首先,神剑股份所生产的聚酯树脂是典型的技术、资金密集型行业,具有明显的规模经济特征。2007年公司销售各类聚酯树脂2.32万吨,较2006年增长51.73%,居行业第二位;据行业协会初步统计,公司2008年聚酯树脂销售量居行业第一位,公司长远发展的基础更加稳固。国内聚酯树脂市场约有200家企业参加与竞争,公司已确立了9%左右的国内市场份额,公司的规模优势明显。
其次,公司长期为全球前两大粉末涂料供应商阿克苏·诺贝尔、杜邦,以及海尔、格力、LG、三星等高端客户提供产品配套服务,形成了稳定的战略合作关系。公司拥有世界先进的生产设备,管理层及主要员工拥有20多年专业从事聚酯树脂产品生产销售的经验。公司研发中心被认定为安徽省粉末聚酯工程技术研究中心、省级企业技术中心,“功能型系列环保型粉末涂料专用聚酯树脂项目”被列为国家火炬计划项目,公司还被认定为国家高新技术企业和国家重点高新技术企业。
另外,公司在聚酯树脂主要消费地区的沈阳、青岛、廊坊、城都、西安、厦门、佛山等地设立了7个办事处,并在公司总部设立了大客户一办、二办、三办,专门从事大客户的维护工作。公司长年有一大批市场推广人员活跃在全国各地,可以快速准确地将客户的需求直接回馈到公司生产、研发环节,实现公司与消费者的良性互动,有效保障了企业与市场的同步升级、发展。
再次,粉末涂料专用聚酯树脂生产属于高新技术领域,其技术含量较高,对专业技术人员的素质要求较高,近年来,公司在引进、培养的基础上,使技术队伍不断充实,技术力量逐步提升,形成了一定的技术创新能力。通过选用先进的设备、合理的工业布局、DCS自动化控制系统、素质过硬的操作人员,实现人机交流界面取代了体力型操作,在线操作避免了人为误差,自动化控制实现了产品批次稳定,一流的仓储环境和规范的物流配送将满意送向世界各地。
同时,一流的产品离不开一流的服务。第一,结合客户的需要,针对性开发新产品;第二,提供技术性支持;第三,完善的售后服务体系,以客户为中心,以其需要和需求得到满足,配合专业技术人员耐心细致的处理客户的意见,定期走访客户并对满意度进行测评。目前公司主要拥有混合型、户外型两大系列40多个配方的聚酯树脂产品,可以不同程度地满足粉末涂料对原材料的环保、节能、以及耐候、耐磨、耐菌、流平、抗冲击、防腐、装饰等不同性能的需要。
最后,管理方面,公司形成了以刘志坚先生为首的一个志存高远、脚踏实地的优秀管理团队,主要管理人员均直接持有公司股份,既保持了管理团队的稳定,又强化了激励和约束机制;科研方面,公司具有一只专门的科研队伍,中心科技人员28人,中高级职称18人,本科以上学历人员占88%,中心与高校、科研院所广泛联姻,成立了专家委员会和技术委员会,近年来在工厂技术人员的不断努力下,研制开发产品的投产率达到95%以上,产品约35年实现更新换代,已达到更优性能充分满足客户需要。
募集项目做大做强
上市首日价格有望超预期
神剑股份本次发行募集资金拟用于建设年产5万吨节能环保型粉末涂料专用聚酯树脂项目。项目总投资19,350万元,其中固定资产投资13,350万元,铺底流动资金1,800万元,公司配套流动资金4,200万元。根据招股说明书,募投项目达产后,产品年产销50,000吨,预计销售收入(不含税)76,923.08万元,利润总额7,657.04万元。申银万国分析认为该投资项目的建设将巩固公司规模优势,提升公司的整体技术水平,进一步优化公司的产品结构,以更好地适应市场需求,促进公司的可持续发展,预计公司10、11、12年完全摊薄EPS为0.60元、0.83元和1.07元。值得注意的是,神剑股份此次发行价格为17.00元/股,与此前中小板新股动辄五、六十倍的市盈率相比,神剑股份的发行市盈率仅为30多倍,发行价格比较合理,上市首日股价有望超出预期。
神剑公司从最初的150万元创建,如今已经发展成为资产过2.9亿,销售过4亿的行业内知名企业,此次顺利上市后,神剑股份在保持原有的优势和技术底蕴的同时,必将以崭新的面貌为建设成为国内规模最大、质量最高、品种最齐全的现代化聚酯树脂企业新龙头而不懈努力。我们有理由相信在以刘志坚先生的带领下,公司上市后将进一步推进创新和发展,以更加优异的业绩来回报各位投资者,回报社会。 |
