中钢协：后期市场将呈波动上行态势

    12月份，我国经济继续朝着宏观调控的预期方向发展，回升向好的态势进一步巩固。随着进入钢材消费淡季，国内市场钢材需求呈回落趋势，钢铁生产和出口均小幅下降。但由于铁矿石等原燃材料价格持续上涨，推动钢材价格继续上升；国际市场受废钢等原料价格上涨的推动，钢材价格也出现上升走势。

一、国内市场钢材价格继续小幅上涨

    进入12月份以来，国内市场钢材价格继续小幅上涨。12月末，中国钢铁工业协会CSPI钢材综合价格指数为128.29点，比上月末上升3.78点，升幅3.04%，连续第二个月环比上升；与去年同期相比，综合价格指数上升了22.62点，升幅21.41%。

1、长、板材价格均小幅上涨，板材升幅略高于长材

    12月末，CSPI长材价格指数为134.75点，环比上升3.87点，升幅2.96%；板材价格指数为124.52点，环比上升4.02点，升幅3.34%；板材升幅比长材高0.38个百分点。与去年同期相比，长材指数上升26.97点，升幅25.02%；板材指数上升18.16点，升幅17.07%。（见下表）

CSPI国内钢材价格指数变化表

    从全年情况看，2010年钢材综合价格平均指数为118.99点，同比上升15.79%。其中：长材平均指数为122.24点，同比上升15.22%；板材平均指数为118.07点，同比17.28%，板材升幅比长材高2.06个百分点。

2、主要钢材品种价格均有所上升，中厚板价格涨幅较大

    12月份，中国钢铁工业协会监测的八大钢材品种价格均有所上升，其中长材中的高线、螺纹钢价格升幅低于上月，升幅分别为2.73%、2.81%；角钢和板管材价格升幅均较上月有所扩大，特别是中厚板和热轧卷板价格升幅分别达到4.86%和3.93%；冷轧薄板、镀锌板和热轧无缝管价格分别环比上升1.74%、1.13%和1.83%。（见下表）

主要钢材品种价格及指数变化情况

单位：元/吨

    从全年情况看，2010年国内市场高线平均价格为4270元/吨，上升16.86%；螺纹钢为4209元/吨，上升13.91%；角钢为4182元/吨，上升13.98%；中厚板为4419元/吨，上升21.23%；热板卷为4431元/吨，上升16.36%；冷轧薄板为5510元/吨，上升16.00%；镀锌板为5679元/吨，上升12.75%；无缝钢管为5453元/吨，上升10.61%。

3、各周钢材价格呈持续上升走势

     从12月份各周价格指数变化情况看，总体上呈持续上升走势，至2011年1月第二周，已连续十周环比上升。其中：第一周、第二周和第三周升幅较大；第四周钢材价格升幅有所减小；今年1月份前两周钢材价格继续呈小幅上升走势。（见下表）

各周CSPI价格指数变化情况

二、国内市场钢材价格变化因素分析

    12月份，固定资产投资和主要用钢行业增加值增速虽有所回落，但仍保持较快增长，市场需求仍较旺盛；信贷投放维持了相当规模，市场流动性仍较充裕；铁矿石等原燃材料价格大幅上涨，推动企业生产成本不断上升；钢铁生产和出口小幅下降，国内市场供求基本保持平稳，钢材价格呈持续小幅上涨态势。

1、用钢行业保持较快增长，钢材需求仍较旺盛

    据国家统计局数字，1-12月份，全国累计固定资产投资27.81万亿元，同比增长23.8%，增速回落6.2个百分点。但房地产开发投资增长33.2%，增速加快了17.1个百分点；新开工项目计划总投资增长25.6%，增速比上年略有下降；12月份，规模以上工业增加值同比增长13.5%，环比加快0.2个百分点。主要用钢行业中，通用设备制造业增长23.9%；交通运输设备制造业增长16.6%；电气机械及器材制造业增长16.4%；通信设备及其他电子设备制造业增长12.2%；汽车产量195.4万辆，182.1万辆，环比增长7.30%；发电量3678亿千瓦时，环比上升6.52%；社会消费总额同比增长19.1%，环比加快0.4个百分点；制造业PMI升至53.9%，虽环比下降1.3个百分点，但高于全年平均水平。固定资产投资和用钢行业继续保持较快增长，国内市场钢材需求仍较旺盛。

2、钢铁生产和进出口均小幅回落，供求关系保持平稳

    据国家统计局统计，12月份，全国粗钢产量5152.4万吨，同比增长6.25%；生铁和钢材产量分别为4664.9万吨和6784.3万吨，同比分别增长2.29%和3.53%。从日产水平看，全国粗钢日产量166.21万吨，环比下降1.03万吨，降幅0.62%；生铁和钢材日产分别为150.48万吨和218.85万吨，环比分别下降3.79%和0.36%。另据海关统计，12月份我国出口钢材285万吨，环比减少6万吨，降幅2.1%；进口钢材增加3万吨，进口钢坯下降1万吨。粗钢产量环比下降，出口保持一定规模，国内市场供求关系较为稳定。

3、铁矿石等原燃材料价格继续上涨，推动钢价上升

    12月末，国产铁精粉价格连续第三个月环比上涨，当月上涨58元/吨，涨幅4.94%；进口铁矿石（海关）平均价格为146.12美元/吨，环比上涨0.82美元/吨，涨幅0.56%；冶金焦、废钢价格也有所上涨，涨幅分别为2.44%和3.13%；炼焦煤保持平稳。同上年相比，铁矿石等原燃材料价格均高于上年同期水平，特别是进口铁矿石平均到岸价格同比大幅上涨了76.99%，国产铁精粉价格同比上涨了52.98%，废钢价格同比上涨了17.88%，冶金焦价格同比上涨了10%。原燃材料价格的持续上涨，推动钢材价格继续上升。（见下表）

国内钢铁原燃材料市场价格变化情况表

4、货币供应量保持平稳，市场流动性仍较充裕

    据央行统计，12月末，广义货币（M2）余额72.58万亿元，同比增长19.7%，增幅比上月末高0.2个百分点；狭义货币（M1）余额26.66万亿元，同比增长21.2%，增幅比上月末低0.9个百分点；流通中货币（M0）余额4.46万亿元，同比增长16.7%；人民币贷款余额47.92万亿元，同比增长19.9%，比上月末高0.1个百分点；12月份，人民币新增贷款4807亿元，环比减少833亿元，但同比多增1007亿元。上述数据表明，人民币信贷仍保持了相当规模，市场流动性仍较充裕。

三、国际市场钢材价格由降转升

    12月末，CRU国际钢材综合价格指数为179.7点，环比上升6.3点，升幅3.6%；与去年同期相比，国际钢材综合价格指数上升29.8点，升幅19.9%。从全年情况看，2010年国际钢材综合价格平均指数为179.8点，同比上升33.1点，升幅22.6%。

1、长、板材价格均有所上升，板材升幅略高于长材

    12月末，CRU国际长材价格指数为202.3点，环比上升6.5点，升幅3.3%；板材价格指数为168.5点，环比上升6.3点，升幅3.9%，比长材升幅高0.6个百分点。与去年同期相比，长材指数上升了35.2点，升幅21.1%；板材指数上升了27.1点，升幅19.2%（见下表）。从全年情况看，2010年国际长材价格平均指数为194.6点，同比上升16.0%；国际板材价格平均指数为172.4点，同比上升26.5%，板材升幅比长材高10.5个百分点。

CRU国际钢材价格指数变化表

2、欧美市场由降转升，亚洲市场继续上升

（1）北美市场

    12月末，CRU北美钢材价格指数为159.0点，环比上升12.9点，升幅8.8%。从全年情况看，2010年北美钢材综合价格平均指数为172.4点，同比上升36.1点，升幅26.5%。为保持经济复苏态势，美国在去年11月份推出了第二轮货币量化宽松措施，以刺激投资、消费和降低失业率，市场需求有所好转。12月份，美国制造业指数PMI为57.0%，环比上升0.4个百分点。其中生产指数60.7%，环比上升5.7个百分点，新订单指数60.9%，环比上升4.3个百分点；12月末，美国粗钢产能利用率为69.6%，环比上升1.3个百分点；美国金属服务中心钢材库存为771万短吨，环比上升5.9%；截止11月份，美国钢材进口量连续四个月环比下降。美国市场钢材需求有所增长，而进口持续下降，拉动钢材价格由降转升。其中薄板卷价格升幅尤为明显，热轧带卷和冷轧带卷出厂价格分别上升了11.52%和12.10%。（见下表）

美国中西部钢厂钢材出厂价格变化情况表

单位：美元/吨

（2）欧洲市场

    12月末，CRU欧洲钢材价格指数为173.7点，环比上升5.2点，升幅3.1%。从全年情况看，2010年欧洲钢材综合价格平均指数为173.8点，同比上升36.5点，升幅26.6%。据德国联邦统计局预测，2010年德国经济增长率为3.6%，为两德统一以来最快增速。德国经济强劲的增长势头带动了欧元区制造业的持续复苏，除希腊以外欧元区其他国家也呈现出增长势头。12月份，欧元区制造业PMI为57.1%，环比上升1.8个百分点。其中产出指数升至58.4%，环比上升2.6个百分点；新订单指数升至59.8%，环比上升5.4个百分点。在欧元区主要国家中，德国PMI为60.7%，环比上升2.6个百分点；英国PMI为58.3%，环比上升0.8个百分点；法国PMI为57.2%，环比下降0.7个百分点；意大利PMI为54.7%，环比上升1.8个百分点；西班牙PMI为51.5%，环比上升1.5个百分点；爱尔兰PMI为52.2%，环比上升1个百分点；但希腊PMI仅为43.1%，环比下降0.8个百分点，继续处于萎缩状态。本月英国市场长材由降转升，而板材价格则呈下降趋势，除中板降幅有所扩大外，冷轧带卷、冷轧带卷和热浸镀锌板价格降幅小于上月。（见下表）

英国钢材市场价格变化情况表

单位：美元/吨

（3）亚洲市场

    12月末，CRU亚洲钢材价格指数为195.3点，环比上升3.1点，升幅1.6%，连续第5个月环比上升。从全年情况看，2010年亚洲钢材综合价格平均指数为193.2点，同比上升35.4点，升幅22.4%。11月份，日本制造业有所好转，PMI升至48.3%，环比上升1个百分点。其中新出口订单指数降至46.6%，环比下降0.3个百分点；产出指数47.7%，环比上升0.7个百分点。亚洲其他主要经济体中，韩国制造业PMI为53.9%，环比上升3.7个百分点；中国台湾地区制造业PMI为54.7%，环比上升3个百分点；中国和印度制造业PMI分别为53.9%和56.7%，分别环比下降1.3个百分点和1.7个百分点，但仍保持扩张态势。从远东市场钢材到岸价格的情况看，各主要品种钢材价格均有所上升，长材价格升幅高于板材。（见下表）

远东市场钢材到岸价格变化情况表

单位：美元/吨

四、后期钢材市场价格走势分析

    根据中央经济工作会议精神，2011年我国经济仍将保持平稳较快发展，国内市场需求有望继续保持增长；随着宏观经济政策转向以调结构、转方式和稳增长为重心，以及受世界经济复苏不稳定、不确定因素影响，我国经济增长速度会有所放缓，用钢行业需求强度下降，原燃材料价格高位坚挺，钢价总体上呈波动上行态势。

1、我国经济平稳发展，钢材需求保持增长

    2011年，我国将实施积极的财政政策和稳健的货币政策，加快推进经济结构调整和转变经济增长方式，巩固和扩大应对国际金融危机冲击成果，保持经济平稳健康发展。2011年国家将加大保障性安居工程建设力度，加快棚户区和农村危房改造，全国保障性安居工程住房建设规模高达1000万套，同比增长72.4%；国家在农田水利设施等农村建设也将投入大量资金；可再生能源、环保产业、铁路和城市地铁建设也将迎来建设高峰。从总体上看，明年市场需求仍较旺盛。由于即将迎来“春节”长假，市场进入冬歇期，春节长假结束前钢材需求会有所下降，钢价将呈平稳运行态势；春节后受需求恢复增长影响，钢价有望出现上行走势。

2、国际贸易环境不容乐观，钢材出口难度加大

    2011年我国钢材出口环境不乐观。据国际货币基金组织（IMF）在去年10月发布的《世界经济展望》报告中预测，2011年全球贸易量增速将由2010年的11.4%下滑至7.0%，联合国则预计由2010年的10.5%下滑至6.6%；在2010年我国出口的钢材中，向韩国、印度及东盟的出口量，占全部钢材出口量的48.2%。由于韩国新增钢铁生产能力1500万吨，我国向韩国等国的出口将有所减少；受美国、日本等国第二轮量化宽松政策的冲击，人民币升值加大，钢铁企业出口成本进一步上升；国家严控“两高一资”产品扩大出口以及国际贸易保护主义对我国出口限制措施等，使今年我国钢材出口难度增大，不利于国内市场供需平衡。

3、钢材库存略有增加，钢材市场仍是供大于求的局面

    截止12月末，全国26个主要钢材市场五种钢材社会库存量合计为1324万吨，环比上升18万吨，升幅1.36%，是连续6个月环比下降后的首次回升。社会库存总体水平比上年同期上升7.43%。由于天气寒冷，又临近春节，建筑项目纷纷停工，使长材库存升幅明显，钢筋、线材库存分别环比上升4.75%和19.00%；板材库存则继续下降，其中热卷库存下降3.95%，中厚板和冷轧薄板库存分别下降0.36%和0.34%。总体来看，钢材库存仍居高位，钢材市场仍处于供大于求的状况。（见下表）

国内钢材市场库存变化情况表

单位：万吨

4、原燃材料价格继续上涨，推动钢铁企业生产成本持续上升

    美国推出第二轮“定量宽松”货币政策，导致美元持续贬值，以美元计价的国际大宗商品原油、铁矿石、焦煤、废钢等价格均大幅上涨，钢铁企业面临巨大的成本上升压力。此外，煤、电、成品油和运输等价格也明显上涨，节能减排、治理污染将增加成本开支，税赋、资金、人工成本也呈上升趋势，总体看，2011年钢铁行业将继续处于高成本运行区间，仍将面临“高成本、高价格、低效益”的运行格局。

    后期市场需要关注的主要问题：

    一是今年是“十二五”开局之年，中央把转变经济发展方式作为主线，严格控制新开工项目，将在一定程度上抑制钢铁需求。2010年我国固定资产投资增速为23.8%，比上年回落6.2个百分点。扣除价格因素，实际仅增长19.5%。由于固定资产投资和新开工项目大幅下降，将对钢材特别是建筑用材的需求影响较大。

    二是为控制通胀预期，中央定调2011年货币政策由“适度宽松”转向“稳健”，继去年连续6次上调金融机构存款准备金率后，今年1月20日，央行再次将存款准备金率上调0.5个百分点，这是央行近3个月内的第4次上调，市场流动性将有所降低。

    三是钢铁行业进入高成本发展阶段，在钢材市场总体上仍处于供大于求的形势下，下游需求增长放缓，企业盈利空间被进一步挤压，钢铁企业面临巨大的成本上升压力，内部挖潜、降本增效成为企业生存和继续发展的关键。（中国钢铁工业协会）