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正月十五之后，整个市场弥漫在一种焦躁情绪之中，想买的价格不到位无法购入，想卖的下游接货情绪不高，在这样的市场心态下，市场的关注力都转移到期货和钢厂动向上，一方面是期货盘面的忽上忽下，一方面是钢厂的故作稳定，连有多年现货操作经验的“老法师们”都看不懂现在的盘面，下面笔者结合最近最新的形势变化，给大家作些简要的分析，期望能帮助大家读懂现在的盘面，规避具体的贸易风险。
市场价格忽上忽下----心态不稳
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品种 |
市场价 |
成本价 |
钢坯 |
焦炭 |
内矿 |
印粉 |
钢厂毛利 |
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高线 |
4820 |
4510 |
4350 |
2000 |
1488 |
1400 |
310 |
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二级大螺 |
4770 |
4630 |
4350 |
2000 |
1488 |
1400 |
140 |
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三级大螺 |
5020 |
4750 |
4350 |
2000 |
1488 |
1400 |
270 | 以上这张表是根据目前市场最新的数据整理出来的，仔细分析下，或者可以得到目前钢材市场价格剧烈波动的真实原因，这次价格上涨和历史上的其他年份的“冬储”行情不一样，以往的年份，往往是节前保持低位稳定，节后有接近半个月到一个月的拉高走势，随后进入整理。但是今年从1月中旬开始，由于各种利多因素作用，基本有大半个月的时间是呈现无量空涨的局面，这样就导致市场整体库存成本偏低，一旦出现行情震荡，部分被抛售的资源将加剧行情的波动，从近期钢价走势来看，也间接的证明了这一点。
贸易商在库存资源具有丰厚利润之时，心态也有了微妙的变化，落袋为安的想法深入人心。再看这成本利润表，在钢厂利润比贸易商经销利润丰厚之时，贸易商不愿意再推涨钢材市场价格，在原本市场就在弱平衡的情况下，贸易商的态度转向无疑成为压垮骆驼的最后一根稻草。
节后初期在商家良好心态与钢厂成本上涨的助推下，国内钢材市场价格延续节前市场上涨行情，但下游市场持续观望，需求没有大量启动的迹象，市场整体成交低迷；后来随着CPI与新增贷款数据的公布，引发市场对后期调控政策的担忧，加之节后资金面趋紧的情况变本加厉，而炒作资金获利了结更放大了市场的回落空间，现货钢价就在期钢的冲高受阻回落带动下出现滑落，部分市场价格在不到两天的时间里就把节后上涨价格跌回一半有余，而且跌势仍在延续。近期国内限购令、房产税、加息等诸多利空消息打压市场信心，现货市场价格上涨压力明显，但随着节日氛围的退却，工地逐渐开工，市场价格或将得到有效支撑。
仔细观察当前的市场的心态，随着近几年的钢材期货“风向标”作用逐渐显现，风险意识在钢铁行业业务有所注意，在这样的情况下，一旦超出合理利润之时，贸易商或者钢厂在现货上止盈或者止损的操作往往会造成价格走势的突然逆转。
钢厂出厂价格持续推高----借势发力
国家统计局最新数据显示，2010年12月份，我国共产粗钢5152万吨，同比6.3%，当月日产量为166.2万吨，较11月份的167.2万吨略有回落。当月粗钢日产量意外环比下降，而12月主导钢厂并没有出现重大事故，也未出现节能减排加重现象。数据同时显示，2010全年粗钢产量达6.27亿吨，同比增长9.3%，再创历史新高。2010年全年产量为79627万吨，同比增长14.7%，生铁产量为59022万吨，同比增7.4%。
据中钢协旬报显示，2011年元月上旬全国粗钢日产量为179.3万吨，从侧面证明在减排放松以及超额利润的刺激下，国内钢厂生产热情较高，未来钢铁生产量将进一步上升，3月的钢厂产能大量释放将是可以预见到的。
据海关数据显示，2010年12月份，我国共出口钢材285万吨，环比下降2.1%，当月进口钢材141万吨，环比上升2.2%。数据同时显示，12月出口钢坯为0，进口钢坯7万吨。当月实现净出口粗钢145万吨。
2010年全年共出口钢材4256万吨，较2009年大增73%；进口钢材1645万吨，同比减少6.7%，同期钢坯进出口量则分别为64万吨和14万吨，由此推算全年粗钢净出口量为2698万吨。
近日，三大铁矿石供应商之一的必和必拓向钢厂发出了铁矿石最新报价，由1月份的155美元/吨上涨至168美元/吨(离岸价)。如果按照澳大利亚到中国平均海运费7美元/吨计算，矿石到岸价格将达175美元/吨。
2010年，我国进口铁矿石价格从1月平均90美元/吨攀升至年末的145美元/吨，上涨61%。全年进口铁矿石平均价格128美元/吨，比上年上涨了40美元/吨，为此，钢铁企业全年进口铁矿石成本上涨了大约1960亿元。
2011年伊始，在生产原料价格不断走高、市场行情持续好转以及订单情况尚好等因素影响，各钢厂相继上调3月价格出厂价格，且部分钢厂调幅超出预期。国内最大民营钢厂沙钢集团发布2月下旬最新钢材出厂价显示，主要建筑钢材品种普涨100元/吨(含税)。
以产能计国内最大钢厂河北钢铁集团3月钢价亦普涨50元/吨，高线、螺纹、盘螺出厂价分别达到4880元/吨、4900元/吨和5030元/吨。
在原料价格持续高位运行之时，钢厂推涨钢价，利用目前的有利时机向下游转移价格的风险的意图非常明确，但是钢厂的定价有时并不符合市场实际运行情况，往往会出现市场价格在下跌而钢厂同时上涨出厂价格情况，一般这也就是钢材市场价格出现拐点的先兆。
近期钢价走势预测
从近期的期货盘面走势上，主力合约在节后开盘连涨三天，在触摸高点5230创出新高后，迅速回落，从前期的超涨到目前的超跌才花了一周时间，多空节奏转换非常快，这次冲高回落主要是由于推涨速度过快，钢厂和贸易商的套保盘和市场获利盘利用消息面的波动在高位直接打压期钢价格，但是短期来看，围绕4950-5000一线多空争夺非常激烈，往往盘中波动非常剧烈，但是收盘价格变化不多，主力通过这种方式清洗浮筹，而且随着价格的快速下行，目前期钢价格已经低于钢厂出厂价格，钢厂套保的冲动也减小，整体盘面有渐稳迹象。由于通胀因素推高原料价格，油价又受中东动荡影响飙升，逢低做多的买盘在逐步入场。
随着市场将进入三月，整体市场钢材库存成本将有明显上升，贸易商的获利回吐也将告一段落，加之由于钢厂短期内集中大幅调高出厂价格导致贸易商订货也不踊跃，市场库存经过换手后将保持相对稳定，虽然整体库存将有所上升，但是持仓成本也是同步水涨船高的。
目前经过快速整理，钢材市场价格再次大幅下跌的可能性不大，唯一的隐忧就是市场资金面的情况日趋紧缩，随着存款准备金率逐步上调，贷款不可避免的收紧，加上地方政府向保障性住房倾斜，加息等手段的叠加效应将日益显现，近期资金面的情况不容乐观。
具体到各个品种,板材类品种在近期的走势将比以螺纹钢为代表的建材类品种强,一方面整个去年板材类品种基本处于跟涨跟跌的位置,没有大的表现,而且板材类品种成本高于建材类,但是市场售价又低于建材,在目前一些钢厂高炉有问题,铁水产量受限的情况下,钢厂出于利润最大化的考虑,必然会加大工序少,售价高的建材类产品的生产,加之最近钢厂板卷类产品出口情况有所好转,近期板卷类产品的市场将在市场惜售的情绪中保持运行在上升通道中.(大方) |
