4月28日，中电联发布一季度全国电力供需与经济运行形势分析预测报告，预计今夏国内用电高峰缺口将创7年新高。在传统的电力消费淡季，浙江、江苏和广东相继出现“电荒”，而这三个省份均是我国铅酸蓄电池生产的大省，限电是否会影响蓄电池的产量，影响到铅消费？我们先来分析此次电力消费“淡季不淡”的原因。
一是电力消费强劲。一季度，全国全社会用电量10911亿千瓦时，同比增长12.7%，与上年四季度相比，出现比较明显的回升。一方面，今年是“十二五”规划的开局之年，部分地区重点行业用电量回升明显，用电增长较快，特别是化工、建材、钢铁冶炼、有色金属冶炼四大重点行业用电量合计3512亿千瓦，仅少于历史最高水平的2010年二季度，总体保持较大的规模，同比增长11.1%；另一方面，华东、华中、南方等地区气温较常年偏低，取暖负荷增加。
二是电力供给结构性短缺。首先是由于中东局势恶化导致国际原油价格高位运行，使得煤炭作为能源替代品的价格水涨船高，同时澳洲年初的水灾也使得国际煤炭价格上涨，国内煤炭价格跟随国际煤炭价格涨幅明显，但煤炭成本上涨导致火电厂运营艰难，同时，利息负担的上升也使得这部分企业的财务前景恶化，很多地方电厂已经没有动力或财力继续发电。其次，新增发电生产能力减少同样影响重大，一季度，全国基建新增发电生产能力1379万千瓦，比上年同期少投产234万千瓦，主要是3月份投产规模较小，其中华东区域新增供应能力较少，占全国的比重下降至4.27%，这可能是在2006-2010年间，政府加大了对节能减排的重视，江苏和浙江放慢电厂建设步伐，江浙地区新增发电生产能力的减少使得电力供给跟不上当地工业用电的强劲复苏导致的。最后，对水力发电依赖度较高的华中和华南电网也遭遇降雨量与往年相比大幅下降的局面，如果在5月份依然得不到充沛的余量，水电供应依旧会短缺。
据分析，今年后三个季度全国电力供需形势总体偏紧，这主要是受新增装机区域分布不平衡、电源电网建设不协调、火电新增规模下降以及电煤供应矛盾等结构性因素的影响。特别是迎峰度夏期间电力供应缺口可能进一步扩大，预计缺口在3000万千瓦左右，考虑气候、来水、电煤供应等不确定因素的叠加作用，缺口还可能进一步扩大。迎峰度冬期间全国电力供需形势总体偏紧。总体来看，全国电力供需形势将比“十一五”后期紧张，局部地区的电力供需紧张情况将比上年在时间上更早、涉及的范围更广、缺口有所加大，其中，铅酸蓄电池生产密集区域华东和南方区域电力供需总体偏紧。
由于今年电力供应形势的紧张可能成为常态，再加上近期全国大范围的铅酸蓄电池企业环保专项治理，这些都可能成为空头加以利用的因素。不过，铅冶炼成本目前在16800-17000元/吨附近，同时国际白银价格面临技术上的超买，本周一已经出现大幅下挫，不排除短期进入调整，这些使得铅冶炼企业面临铅价跌至冶炼成本时将考虑减产保价。目前，铅现货价已接近冶炼成本区域，除非出现商品期货市场整体下跌，那么铅价将在该区域受到支撑陷入弱势振荡。 |
