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各位朋友：
下午好！
我主要讲一讲从2009年开始的这个经济周期将会有什么特点。只是一种看法，供给大家参考。
日本有一个非常有名的人说中国是一个低智商社会，未来毫无希望。原因是中国人不学习。他到中国来旅行发现中国到处都是按摩店，没有书店。所以中国人的平均读书每天是15分钟，是日本人的几十分之一，他认为这个社会是没有希望的。但是我今天来参加这个会议，我看到中国社会大有希望，下午大家不睡午觉来聚会。
我想汇报第一个问题，新经济周期运行的特点。第二，讲讲对货币的看法。
一、两大经济周期的特点和产生原因
我们改革开放以来，用市场作为配置资源的手段，应该是走过了两个完整的周期。第一个周期就是90年代。90年代从邓小平南巡讲话为一个历史起点，中国经济进入了一个起飞前的助跑阶段。一直到亚洲金融危机，1993年一次宏观调控，1995年一次全面治理整顿，到了1996年中国宏观调控见效，1997年碰上金融危机。接下来我们开始战胜通胀紧缩，实行宽松的财政货币政策和积极的财政政策。一直到2001年中国经济开始走出萧条，从2001年开始，中国经济进入一个新的循环周期。世界经济从2003年开始进入新的循环周期。
2004年一次宏观调控，2007年、2008年更严厉的宏观调控，这次，碰上了金融海啸。所以我们已经走过了两个经济周期。上升周期的时候你很好赚钱，下降周期的时候谁都难赚钱。这就是经济周期的作用。这轮金融危机来了以后有许多新的特点，我就从这轮金融危机研究谈谈我的看法。
这轮金融危机，我总结有三个特点，第一个特点就是V型反转，在世界经济的历史上从来没有过V型反转，这是第一次。这个V型反转就作为百年经济史的特殊现象发生在2008年和2009年。2008年是一片萧条，商品价格暴跌，钢材价格也是暴跌。接下来以后就是V型反转。这个特点是百年未见。
第二个特点，中国引领全世界经济复苏。这也是近代史上第一次。因为鸦片战争之后，我们的国家国力越来越弱。在大清朝的时候，我们的GDP大约占全世界的三分之一左右，等到改革开放之前，我们只占全世界GDP几个百分点。就是这么一个国家，这一次经过30年的改革开放，成为引领世界经济复苏的这么一个经济体。这是从来没有的。
第三个特点，就是世界在分化。各个经济体之间的差别越来越大。我们经常在报纸上看到，比如说越南经济过热，印度、巴西经济过热，中国在宏观调控。但是你发现欧洲的一些国家经济还没有起来，还没有走出萧条。所以说，各个经济体差别非常大。这是危机之后的世界经济的一个新的变化。这是中国改革开放30年从来没有的。
我们来研究它的原因，为什么世界经济V型反转，是因为中国经济V型反转。中国经济V型反转是为什么？是因为政府的4万亿，再加上现在搞水利的4万亿，大量的基础设施投资。这个V型反转对我们钢铁行业的影响是巨大的。就是说我们有可能把今后十年要干的事儿提到五年来了。所以说，钢铁行业等到快走到最辉煌的时候，也就是历史的转折了。我们这个行业现在还没有完全市场化，钢铁行业市场化程度最低。但是很快就会发现，被迫要适应市场了。中国经济V型反转，先不评论它的作用，未来带来什么，就现在来讲，它起来了，引着世界经济V型反转，尤其和中国经济体贸易和产业有分工、有密切关系的这些国家。
第二个原因，就是各个国家合力救市。这一轮金融危机爆发以后，各个国家迅速地拿出措施来，从发达国家到发展中国家。这个措施我第二步还要讲，现在发展中国家也放货币。我们在2009年当年的贷款量是平常的3倍。美联储两次货币宽松，政府实行了积极的财政政策和非常非常宽松的货币政策。各国政府都用看得见的手来进行刺激经济。所以说，中国V型反转，各国政府一起作用，所以说世界经济一下子起来了。这轮危机对大家的影响都不大。2008年底在讨论的时候，说这次金融危机能影响几年，现在发现没有影响。那么未来会有影响。
我在讲各国政府救市的时候，特意标了一个金本位。强调一下。在尼克松冲击之前，就是说货币实行金本位的时候，哪个国家对经济刺激也没有办法，最大的问题是没有钱。资本主义政府不同于社会主义政府，社会主义政府因为是公有的，好多资源在政府手里配置，要多少钱有多少钱。但是资本主义国家没有那么多钱，所以很难通过财政办法刺激经济，又不能进行货币刺激，所以说很难。为什么1929年大危机走那么长的时间，就是因为不能发行货币。现在可以印了。
还有一个原因就是国际化。中国的4万亿出来，你就发现，和中国有关系的国家，马上就感觉到中国的订单。各国之间的经济相互依存度提高了。这就是这次金融危机，我得出的一个初步的结论。这个结论就是中国这个经济体，对世界经济的影响已经是相当巨大，已经不是过去的中国了。
我们来看一看，中国的GDP，我们改革开放初期，大家说什么时候中国的GDP到1万亿，这是大家的理想目标，那时候说翻几番，怎么翻都是通过这个计算的。发现1万亿到2万亿都翻得非常快，从5万亿到10万亿都翻得非常快，这就是说中国经济在起飞了。全世界只有日本是30年的高速增长，他把生产力转移到世界各国。但是从他的GDP来讲，不增长了。还有转型比较成功的像韩国、台湾地区、香港地区转型也比较成功，增长30年，接着又保持了30年。香港从50年到80年，30年靠加工贸易，80年之后靠房地产、金融服务业，但是它的背后有大陆。中国未来30年将怎样，大家都在讨论。
从现在的情况来看，由于中国经济的迅速崛起，使得世界发生了改变。比较中国和美国GDP的比重，2001年我们和美国的差距到2009年就开始缩小了。美国在上一个周期中开始往下走，现在已经下来了。这是世界银行统计的。中国在上升。美国从23个点跌到20点以下。从增量来看，中美这两个国家在2006年开始交叉，美国往下走，中国往上走。这两个发动机的马力一个在加速，一个在减速。
再看一下进出口总额，1990年的时候那么小，2009年和1990年相比没法比。中国成为全世界第一大贸易国家。现在全世界的铁矿石贸易就看中国的钢铁行业。中国的经济明后年大量的基础设施建设，看好铁矿石价格一定涨。这就是中国的进出口总额，使中国变成第一大贸易国家。
我们看看大宗商品，因为钢材也是大起大落，两三千到五六千。我们看国际上有色金属发生着巨大的变化。再看看原油以前最多是37美元，现在发生历史性的变化，别说37美元，连73美元都见不着了。
通过对以上两个经济周期的分析，我有一个看法，改革开放以来，我们经历过两次完整的以市场为主配资源的周期。这两个周期各有特色，但是有一个共同点，就是说价格的波动越来越频繁了，经济的发展越来越复杂了。第一个周期，上升五年，下降五年，光看国内的政策就明白了。第二个周期，光看国内的政策不明白。第三个周期你什么都看不明白，更复杂了。这就是都有特点。
二、大宗商品价格波动超出人们的想象
这一轮周期好多人预计都在讨论，最近媒体上讨论，说大宗商品见顶了没有，我说这是一种希望，不可能。因为全世界经济还没有复苏，怎么见顶。
我们讲到这儿要得出一个想法，从上一个经济周期和金融危机来看，世界经济增长极发生了历史性变化。过去是发达国家带动发展中国家，以美国为首的发达国家经济处于上升期，全世界经济处于上升期，处于下降期全世界经济就下降。现在变了，出现了除了美国等发达国家的经济增长，又出现了一个经济增长极，那就是成长性市场八国，以中国为首。这是一个新的经济增长极。世界上出现了两个增长极，两个发动机。这就是当今世界的变化。非常明显了。因此，在新的经济周期里，就是从2009年以后，也可能到2019年，也可能到2018年这一轮经济周期就是两个发动机，两个增长极。这个毫无悬念。关键就是以美国为首的发动机和增长极比较平稳，以中国为首的经济增长极老是变化，看不见的手也动，看得见的手也在动，所以经济非常复杂。
三、世界经济的三大板块越来越明显
世界经济分成三大板块，有的有活力，有的没有活力，有的甚至可能非常困难。从美国、加拿大、澳大利亚这些发达国家来看，这是属于一个板块。这个板块在这一个经济周期里面，仍然引导着世界经济增长，仍然是世界经济增长的一个非常重要的力量。它的经济体制，它的人才、资源，是得天独厚的。美国这样的国家，全世界发展中国家学习好的人都到美国去了。现在有些人才开始回流。像中国的留学生，过去到国外去就业就不回来了，现在开始回来了，因为国内条件好了。但是回流只是部分，全世界高精尖的人才仍然在涌向发达国家。所以说他们有着人才优势，还有资源优势，还有很多我们没有的优势。我们是一个资源非常匮乏的国家。比如说我们的基础设施一开动，国家一投资，澳元就上涨。为什么？大家都到澳大利亚买矿石，没有办法，你不依靠澳大利亚不行。
第二个经济板块，就是日本和欧洲，这个欧洲剔除了德国和法国这两个国家。在欧共体里面德国是经济体的骨干，把他剔除之后，欧洲这些国家基本上经济增长的潜力非常有限。有一个词儿，是外国人发明的，说把北欧高福利的国家称之为“世界之猪”。猪就是好吃懒做，所以北欧的人是高福利养了大家好吃懒做。当前我们国家好多人呼吁增加福利、增加什么，我认为这是削弱民族竞争力的比较低级的政策。中国人民必须得有困难，大家才好好干，像我们国歌唱的，到了要灭亡的时候才起来了。一定要有压力。欧洲除了德国、法国，他们的增长在放缓。未来世界经济好了，他们也不一定好多少。还有日本，本来经济增长没有什么动力，再经受核泄漏的打击经济增长就会更弱了。
第三个板块是发展中国家和后发展中国家。国际上划分为成长型市场和新兴市场，中国已经从新兴市场变成成长型市场。成长型市场会是推动经济增长的一个主要力量。还有一些后发展中国家，像越南、缅甸、老挝，大家都要发展。这些国家在新的经济周期里面将扮演主要的角色。
从这三个板块来看，大家就看到了世界经济未来是一个非常难以预测走势的经济。
我为了说下一个经济周期的看法，对上一个经济周期做一个小结，世界经济格局发生巨大的变化，这个变化是百年不遇的变化，正好我们碰上了，所以说经济出现了很多我们过去没有看到过的现象，没有见到过的问题。
四、对新的经济周期的几个看法
接下来对于新的经济周期里面，我有几个看法。
第一个看法，由于在新的经济周期里面，发展中国家和后发展中国家是推动世界经济增长的一个重要力量，因此，世界经济的发展将会有很多不可测因素，它的增长是不平坦的。将会有很多波动。大家回想，我们中国经济在没有起飞之前，在80年代，甚至在90年代经济是剧烈波动的，一会儿过热，一会儿过冷，一会儿通货膨胀，一会儿通货紧缩，这是一个经济体要进行经济起飞之前的一个自我调节。现在大家看看越南，和我们中国80年代是一样的。这么多的后发展中国家，17个国家，他们来推动世界经济增长，因此这个世界经济增长就是非常的复杂。不像发达国家是比较平缓的，往上走，趋势性非常明显。
第二个看法，三个经济板块在这个经济周期里面可能继续分化。假如中国经济在十二五期间能够成功地转型，现在世界上还没有看到中国这么大的国家能够成功转型的先例，但是我们相信中国能够成功转型。假如成功转型了，中国经济这个板块就会非常顺利地发展。这三个板块就会不断地拉大距离。这个问题，大家现在都有争论，就是中国经济能不能成功转型。大家看经济发展方式的转变，现代的转变不是说你想不想搞，一定要搞，不搞不行。我对钢铁行业的看法，我估计还有几年，只要你能生产，闭着眼睛，亏也亏不了多少，因为中国基础设施大，经济需求好。等到中国的城镇化率达到一定程度，基础设施降下来了，这对钢铁行业是要命的东西。所以说我们这个行业要极速转型。还有一个特点是资源约束，就看全世界的穷人都想过上发达国家那样的好日子，所以说大家对能源的消耗，对原材料的消耗是急剧增加。这个时候不行了，这么多国家，价格很高，一定会出现资源的约束，在这个周期里面资源的约束短板会非常明显。
这是我对经济增长，从世界经济格局变化的角度的看法。
货币问题
还有一个问题，我要讲的第二个问题，就是货币。货币是一个大问题，《双城记》的作者开头说这是一个最好的时代，这是一个最坏的时代。我们现在的货币，可能是将要出现新的货币体系，老的货币体系还没有结束的时期，我称之为货币的战国时代。这个时候大家发现做生意越来越难了。
什么叫货币的战国时代？金本位结束之后，全世界以美元核心，所有的货币都和美元挂钩，这是一个时代。这个时代不能评价它好和坏，它比较稳定。后来，2001年之后，2002年出了欧元，欧元一出来，就形成一个大货币币种，世界上多了一种国际性的货币，能够和美元竞争的。现在人民币又开始国际化。我们现在周边的国家和地区都进行人民币贸易结算，人民币开始变成了硬通货。你到周围的国家去用人民币就行了，过去不行。这个时候，包括亚洲的日元什么，这些货币相当于我们的春秋战国时期，谁都统一不了。目前来讲，是以美元为核心的货币体系开始货币多元化，在形成新的体系，这个新的体系没有形成。这个时候就会出现很多问题。
给大家举两个生活中的例子。英国一个100岁的老太太96年没有搬过家，生下来就住在那里，半个世纪房价翻了450倍。二战后他的房子值500英镑，现在是22.5万英镑。这说明不是房价在涨，而是货币在贬值。中国的例子，2010年11月，网上一个新闻，33年前四川的一个阿婆，其实是中年妇女，她当时有400元钱，念大学可以吃两年的食堂，结果存银行之后连本带利是835元，现在一个月生活费都不够。这说明人民币在贬值。我们现在是一个什么时代，是脱离了金本位，是一个以国家信誉为基础的货币发行时代。这个时代，货币的贬值是永远的，只不过快慢而已，谁也没有办法，因为谁也不知道经济增长有多少量，需要多少货币，货币的量一定超过经济增长的需要。因为，用货币来刺激经济是最廉价的办法，也是最好最快的办法。
大家做贸易工作，除了要正确认识上升周期和下降周期之外，一定要看看货币因素，不是一个主要因素，但是一个重要因素。看我们国家的货币发行。1994年到2010年，我们是71万亿，增长了46倍，同期GDP是18倍，超过GDP增长3倍。其实美国也是一样，1990年到2009年，货币发行是GDP1.6倍，经济增长是0.6倍。全世界的货币发行大同小异。在这种情况下，除了经济变动的因素，还有货币的变动因素，是非常复杂的。
在1980年代，有人做生意，发现很简单。我做乡镇企业也赚钱，开个饭馆也赚钱。那是赶上了中国经济从短缺开始改革开放，你赶上这个时代了。赶上这个时代，你就发财了。到了上世纪90年代，中国的大企业都是从80年代初、90年代开始设立的，正好赶上中国成为一个世界加工制造基地。好多大企业就发展起来了。成为了我们现在国民经济的骨干企业。他的前提是中国经济开始急速地工业化。从轻化工业，转向重化工业，基础设施拉动。亚洲金融危机之后我们大量投基础设施。钢铁行业每次好过的时候，都是中国经济扩张的时候，过热的时候。中国经济过冷的时候，非常难过。我记得亚洲金融危机之后，钢铁贸易商很难赚钱。这次2008年金融危机太短了，大家没有感觉。
2000年之后，尤其2003年之后，中国开始急速地城镇化，带动了房地产行业突飞猛进的发展，就给了以生产建材为主的钢铁行业巨大的发展空间，一下子发展起来了。这就是改革开放30年，每个10年都有它的主流。谁赶上点了，谁就应运而生，发展得非常快。关键的问题是，后30年中国经济怎么走？尤其是后30年的前十年，中国经济在转型，将会给我们带来什么？这是大家值得研究的。
我觉得在这种情况下，钢铁行业一定要看看其他行业。其他行业的市场化程度的经营理念比我们走在前面，因为他们最先市场化。中国改革从农村开始，中国的好多产业，以大豆产业为例，完全市场化了，就出现了很多问题。给大家举一个例子，2003年到2004年，国际大豆价格一个波动，让我们所有的大豆加工行业全军覆没，最后就剩下外商了。所以我们好多研究者认为，为什么就剩下外商呢？今天上午我参加一个会议，国家发改委的一个司长讲得非常好，他研究四大垄断公司，过去认为人家靠垄断赚钱，后来发现不是。人家有适应市场经济发展的企业理念，什么理念？就是人家知道价格变动是经常性的，风险是随时而来的，有风险，就得有管理风险的手段，我在经营理念上怎么适应市场，这是人家研究的，所以人家非常成熟。我们这些企业，2003年的时候，到2004年春天，大豆价格一路上行，油价天天涨。结果等到非常高的时候，这帮人开足马力，价格一下子跌下来了，全死了。这个问题很严重。因为他们的理念非常落后。
所以说，新的市场，新的形式，在这种情况下，作为贸易商、生产商，应该完全适应市场，应该更好地看市场。我觉得兰格钢铁网就为大家做出了很大的贡献。我给大家讲一句话：箫伯纳说，两个人一人一个苹果，我给你一个苹果，你给我一个苹果，最后还是两个苹果。但是思想不一样，你一个思想，我一个思想，一碰撞，每人两个思想。你利用信息，知道市场的声音，调节你的生产经营。我觉得现代经营理念有很多方面，但是总的方面应该是市场化的，适应市场，适应形势的变化。
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