广发期货:6月1日铜铝锌评论

 http://www.lgmi.com    发表日期:2011-6-1 10:09:24  兰格钢铁
    电价上调兑现沪铝重心上移

    [广发看市]

    受电价上调影响,沪铝早盘冲高。1108合约小幅高开于16785元/吨,开盘后不到十分钟升至17000的目标价位,这也是4月12日以来新高。然而因电解铝基本面拖累,此后价格小幅下挫,最终收于16845元/吨,较前一交易日上涨90元/吨,涨幅为0.54%,总持仓大增7354手至243074手。

    周二的市场表现符合我们的预期,由于供需面没有出现改变,成本推动将成为铝价上涨的主要推动力,若没有大量资金的推动,沪铝主力难以站上17000元。且从成本因素来看,近期是电价涨氧化铝价跌。从上周初开始国产氧化铝价格持续走低。部分交易价格甚至达2550元/吨。山东部分氧化铝生产商报价2600元/吨。山西氧化铝报价在2600-2680元/吨,且成交价格远低于报价。电价上调推高了沪铝的运行平台,但难以推动沪铝单边上涨,后期16800元一线盘整为主。盘中若有冲高,空头可在17000以上入场,目标价位16700,止损17200。

    [市场消息]

    [安泰科讯]发改委决定自6月1日起,上调山西、青海、甘肃15省市非民用电价,销售电价平均每度上调1.67分。此次电价调整不涉及居民用电。据介绍,电价调整主要解决因煤价过高而导致的发电亏损问题。在调整电价同时,发改委要求各地禁止对高耗能企业实行优惠电价。

    铜价减仓上行,关注压力位表现

    [广发看市]

    LME铜收高,报9229美元,早盘受国内市场大幅上行影响,后在美股上行带动铜价走强。因希腊可能获得第二轮援助资金,缓解了对于该地区债务蔓延的担忧。美元再度走软也为价格提供了支撑。美经济数据并不乐观,美国经济谘商会周二公布,5月美国消费者信心指数为60.8,为11月来最低,4月消费者信心指数修正后为66.0,前值为65.4。美国周二公布的调查显示,美国独栋房屋价格在3月出现再次衰退的情况,房市仍受库存和疲弱需求所累。3月经季节调整标准普尔/Case-Shiller房价指数较上月下滑0.2%,符合分析师预期。

    沪铜先跌后升,尾盘在股市带动下走强,技术形态多头排列,总持仓继续萎缩,后续持仓如没有改善,那么铜价的上行空间有限。关注60日均线大致69500一线的压力。我们认为中期阶段底部或在65000一线,但因国内电荒限电影响消费以及政策放松预期的迹象还没出现,短期依然需要反复震荡蓄势,单边走强的概率较小,中线多头不追涨,关注65000-68000区间的建仓机会。

    锌上行乏力,获利观望

    [广发看市]

    昨日市场走势震荡,在股市的配合下,沪锌上午高开低走,下午下探回升,走势略显震荡,成交量显著萎缩。主力1108合约开盘报17320元/吨,最高17360元/吨,最低17155元/吨,收于17340元/吨,较前一交易日上涨45元/吨,涨幅为0.26%。沪锌指数成交量减少42844手至37.5万手,持仓量减少14752手至39.7万手。上海现货0号锌成交价在16950-17050元/吨区间,均价为17000元/吨,与前一交易日持平。隔夜外盘上,美元的走弱为金属提供了支撑,但美国数据的疲软同样不容小觑,三个月期锌收报2265美元,小跌10美元。

    从决定金属价格走势的重要因素中来看,宏观面好消息仍旧匮乏,美国独栋房屋价格在3月份再次衰退,房市仍受到库存和疲软需求所累,3月份季调后的标普房价指数较上月下滑0.2%。国内方面货币紧缩预期不减。尽管今日开始国内电价提高从而推动冶炼成本上升,但是在目前的情况下,市场估计难以反映出此利好消息;加之日本地震后停产的锌厂开始复产,从而可能加剧基本面的失衡,需求方面消费淡季下游普遍采取观望态势,在缺乏现货支撑下短期大幅上行可持续性预计不强。技术上,17500点一线对于沪锌有较明显压制,短期内上行动力不足,今日运行区间仍将在17000-17500之间,但中期看下跌概率仍较大,因此操作上前期多单在冲高情况下适当获利了结,激进者可以背靠17000短多;或是在17500位置做尝试性空单,目标是5日均线位置,做好止损和资金管理。
文章编辑:【兰格钢铁网】www.lgmi.com
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