银行间短期拆借利率推高至7.5%左右
昨日新一轮存款准备金的缴纳，让各家银行再度闹起了“钱荒”，而大幅减仓后手握重金的基金业，则成为银行“打饥荒”的新对象。
“几个大行向我们提出了几十亿元的融资需求，但我们只能满足一部分。”某基金公司固定收益部总监昨日向中国证券报记者表示，“在一次又一次提高存款准备金后，现在市场上能够提供融资的机构已经不多，基金公司和券商集合理财产品渐渐成为资金融出的主力。”
另外一家基金公司固定收益部总监则告诉中国证券报记者，此次银行“借钱”数量不小，直接将银行间短期拆借利率推高至7.5%左右，包括偏股型基金、债券型基金和货币型基金在内，基金业此次估计融出了两三百亿元的资金。
“闲钱”新出路
对于基金业来说，银行愿意以较高利率拆借资金，无疑给自己手上的闲置资金提供了一条新的生财之道。
近期新股频频破发，让“打新”成为高风险投资，基金对参与新股申购明显谨慎了许多，手中持有大量现金的债券基金、货币基金急需拓展新的盈利渠道。银行短期、高利率的拆借资金行为，不仅风险小，收益也颇为可观，受到债券基金和货币基金的热烈追捧。与此同时，偏股型基金在一波减仓潮后，现金头寸大幅增加，粗略估算应以千亿元计，但基金经理对A股市场浓重的观望情绪使得这笔巨量资金处于闲置状态。此次银行因缴纳存款准备金骤然猛增的融资需求，让这笔闲置巨资近期不至于颗粒无收。
“这次基金业融出资金的，以偏股型基金和债券基金为主，以往最受益的货币基金由于遭遇大量赎回，参与程度不深。”某基金公司固定收益部总监告诉中国证券报记者，“以前四大国有银行拆借资金，保险公司等机构是融出的主力，但最近为了控制风险，保险公司资产中定期存单的比例很高，可供银行拆借的资金不多，所以银行这次向基金业拆借资金的需求大幅增加。”
据中国证券报记者了解，基金向银行提供短期资金拆借主要采用逆回购方式，即银行以手持债券为质押，向基金融入资金。基金此次参与短期资金拆借多数选择了7天期逆回购。据业内人士透露，由于银行此次资金需求量过大，引发短期资金拆借利率的飙升，绝大多数拆借品种的利率高达7.5%左右。
市场“不差钱”
在此次银行“钱荒”中尝到甜头的同时，许多基金经理还敏锐地发现了一个新现象：与以往提高利率依然难以满足资金需求不同，银行此次抛出的高利率很快得到各方资金的响应，“钱荒”迎刃而解。
“这表明，市场上的资金比预想的要多。我认为，这是因为5月份新增外汇占款增加所致。这也可以解释，为什么在5月CPI数据公布后，央行没有加息而是选择提高存款准备金率，因为有新发货币需要对冲。”一位基金经理这样解释，“按照这个逻辑判断，由于6月份CPI可能冲至今年的最高点，央行下个月加息的概率会大大增加。”
业内人士指出，按照目前基金业的预测，6月份CPI可能因为猪肉价格上涨而冲高至6%左右，但此后将逐步回落，央行则会在下个月进行一次加息，之后，紧缩政策将有所缓和。这对于缓解银行业“钱荒”局面，重塑A股市场投资者信心将有所帮助。所以，“从这个角度来说，8月份甚至在此之前，A股确实可能见底。” |
