七月份国内钢坯市场震荡下行

6月份国内钢坯市场中上旬基本维持稳定运行，下旬价格快速大幅回调，市场需求明显萎缩。钢坯价格大幅下跌，主要有四个原因：一是建材、带钢等现货成交疲软，商家下调报价，导致轧材企业看空后市，减少钢坯采购量；二是南方地区的暴雨天气，使部分钢厂出货几乎中断，钢坯现货库存量较大；三是原料价格回调，钢坯成本走低，虽钢厂下调了报价，但钢坯出货仍有利润；四是钢材期货、电子盘市场跌幅明显，导致商家对后市普遍看空而降价销售钢坯。目前，整体钢市低迷，短期内弱势仍难以逆转；而且接下来就是需求淡季，预计7月份钢坯市场难以摆脱低迷运行格局。

一、六月份国内钢坯市场大幅下挫

6月份国内钢坯市场先稳后抑，下旬价格大幅下跌，市场充斥着浓厚的观望情绪。近来，无论是宏观环境还是微观市场，似乎都没有利好消息，钢坯市场接连不断下跌，弥漫着悲观与迷茫的气息。后市需求的不看好，依然是主要因素，市场观望心态较重。据兰格钢铁信息研究中心市场监测显示，截至6月30日，全国普碳方坯市场平均价格为4243元（吨价，下同），低合金方坯市场平均价格为4368元，比5月末分别跌147元和258元（详见图13-1）。

图13-1  国内钢坯均价走势图

华北市场：6月份华北钢坯市场跌势明显, 市场成交清淡。从市场运行情况来看，华北钢坯市场在6月上半月整体一直表现平稳，但在下半月后出现接连跌势，而且似乎有些一发不可收拾。目前钢坯价格大跌，对于平静多时的钢坯市场而言，着实有些意外。但考虑以下几方面的影响，应属必然：近期钢材期货市场大幅跳水，主力合约一度跌破4700元，对钢材现货市场形成明显的不利影响，成品材行情的不佳表现也拖累了钢坯市场；而近期市场对央行再度加息的预期，无疑让商家对后期市场的判断增加了悲观的情绪；目前，下游对后市看跌情绪也浓，愿意接货的少之又少，造成相关钢厂钢坯滞销。据兰格钢铁信息研究中心市场监测显示，截至6月30日，唐山地区普碳150方坯市场价格在4180元，低合金150方坯市场价格在4300元，较5月末均跌240元（详见图13-2）。

图13-2  河北唐山地区钢坯走势图

    华东市场：6月份华东钢坯市场大幅下挫，市场需求锐减。据了解，本月下旬由于唐山市场钢坯价格节节回落，市场恐慌情绪蔓延，而华东钢坯市场因成交欠佳，整体行情偏弱，厂商报价也纷纷回调。目前的价格较前期已明显回落，钢坯报价直逼年内低点，贸易商拿货不积极，此时价格是否已经触底，还是继续深跌，还有待观察。当前，商家十分犹豫，因此操作上十分谨慎，而此时也有一批商家在等待时机抄底。据兰格钢铁信息研究中心市场监测显示，截至6月30日，江苏无锡地区普碳150方坯市场价格为4350元，低合金150方坯市场报价4450元，较5月末均跌200元。山东淄博地区普碳150方坯市场报价4300元，低合金150方坯市场价为4400元，较5月末均跌250元。

东北市场：6月份东北钢坯市场弱势下行，且价格跌势明显。由于当地建材现货、期货价格跌势明显，一些轧材企业放缓采购钢坯。目前市场观望氛围较浓，而钢厂方面因资金压力较大，被迫下调钢坯报价。从钢厂了解到，尽管钢坯跌幅很大，而部分买家仍未下单，后市仍存下行压力。据兰格钢铁信息研究中心市场监测显示，截至6月30日，辽宁地区普碳方坯价格在4250元，低合金方坯价格为4370元，较5月末均跌250元。

中南市场：6月份中南钢坯市场随大盘整体下跌，厂商出货欠佳。受钢市大缓解趋弱影响，钢坯生产企业认为，钢坯后市仍可能下跌，于是普遍下调报价。虽然报价下调，但轧材企业生产积极性不高，以致市场钢坯成交平淡。从钢厂了解到，由于钢坯价格连连下调，部分钢厂的钢坯报价已经贴近成本。市场认为，钢坯后市下跌空间不大，但成品材报价仍未止跌，预计钢坯价格仍将继续震荡。据兰格钢铁信息研究中心市场监测显示，截至6月30日，河南安阳地区普碳150方坯价格在4250元，低合金150方坯价格在4350元，较5月末均跌200元。

二、六月份国际钢坯市场小幅震荡

从国际市场了解到：月初，由于国际废钢价格上涨，越南和印度尼西亚的方坯进口价格从650-660美元/吨（CFR）涨至660-670美元/吨（CFR）。然而，买主抵制价格上涨，需求仍疲弱。此前，来自中国台湾、韩国和中东的方坯报价为670-675美元/吨（CFR），马来西亚钢厂报685美元/吨（CFR）。然后还是由于废钢上涨原因，而短短不到两周，供应商连续提高对东南亚的方坯出口报价，再次上涨了10美元/吨。但因成品材市场疲软及当地资源价格更具竞争力，买主基本抵制较高的进口报价，保持观望态度。韩国方坯出口菲律宾报价为675美元/吨（CFR），马来西亚钢厂报价约690美元/吨（CFR）。当时有贸易商称，印度尼西亚、泰国轧钢厂正继续削减方坯进口量，因当地资源供应足以满足需求，并且价格更具竞争力。越南方坯进口市场亦冷清，因政府为控制通货膨胀而实行信贷收紧政策。

中旬，日本和韩国出口商向波斯湾用户出口方坯，很多市场人士对此感到惊讶，这种现象很罕见。有贸易商称，波斯湾7月份交货的方坯进口价格从两周前的670-680美元/吨（CFR）涨至690-710美元/吨（CFR），高于日本和韩国国内价格。独联体方坯出口商亦向波斯湾出口了小批量方坯。对中东出口方坯的主要国家是土耳其、俄罗斯和乌克兰。

下旬，由于需求疲软，东南亚方坯进口市场保持平静，国外供应商主流报价稳定在670-680美元/吨（CFR），但当地大多买主仍远离市场，持观望态度。越南方坯进口市场冷清，据说来自马来西亚的一些方坯资源报价670-675美元/吨（CFR），贸易商表示尽管价格较低，但仍未吸引买主。越南国内方坯价格下滑至1420-1440万越南盾/吨（不含增值税），成品材产量仍较低。韩国方坯到菲律宾主流报价为680美元/吨（CFR），而之前的成交价为670美元/吨（CFR）。国外方坯到泰国主流报价在680-690美元/吨（CFR），而进口商的出价低至640-650美元/吨（CFR）。来自独联体的报盘不多，近期俄罗斯一钢厂对东南亚的方坯报价为670-675美元/吨（CFR），未找到买主。由于废钢价格上涨，中国台湾钢厂正寻求将方坯出口报价从之前的655美元/吨（FOB）提至665-670美元/吨（FOB）。

三、五月份我国钢坯进口量持平 出口为零

据海关最新统计，5月份我国出口钢材476万吨，较4月份下降1万吨，与去年同期相比下降3.64%。1-5月累计出口2004万吨，同比增长11.6%。5月份我国进口钢材128万吨，较4月份减少9万吨，比去年同期下降5.88%。1-5月累计进口683万吨，同比下降1.9%。

钢坯方面：5月进口钢坯3万吨（详见图13-3），基本与4月份进口量持平，1-5月累计进口25万吨，较去年同期增长5.5%。而5月出口钢坯仍为零，出口市场低迷格局仍在延续。

图13-3  2008年1月－2011年4月钢坯出口量统计

四、七月份国内钢坯市场震荡下行

6月下旬，国内钢坯市场跌势明显，市场需求清淡，厂商出货欠佳。除了上下游市场的利空，钢坯市场本身也面临需求疲软的严峻形势，近期不管是调坯轧材企业还是中间贸易商，对钢坯资源的采购热情不高。对于7月份钢坯市场走势来看，传统钢材消费淡季即将到来，钢市下行风险进一步加大，钢坯市场继续下跌趋势也已日渐明朗。

一、宏观政策和经济面

1、宏观政策方面。5月份我国CPI同比上升5.5%，创34月新高，专家预计6月份可能突破6%，通胀压力巨大，为此，中国人民银行从6月20日起，上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。这是央行今年以来第六次上调存款准备金率。另外，28日央行在公开市场发行了20亿元一年期央票，发行利率3.4982%，较上一期再涨9.63基点。7月加息预期加大，紧缩的货币政策，资金压力将继续困扰钢材市场。

2、经济增速逐步回落。中国物流与采购联合会发布6月份中国制造业采购经理指数(PMI)为50.9%，环比回落1.1个百分点。该指数继续保持在50%以上，反映出当前经济继续保持增长，但增速回落态势仍在延续。

    二、资源供需面

根据中钢协最新预估数据，6月中旬全国粗钢日均产量195.54万吨，较6月上旬减少1.2万吨，环比降低0.67%。从统计数据而言，粗钢产量仍处高位。但从需求面来看，进入7月份，将迎来钢材市场传统的需求淡季，后期需求将减缓，钢坯市场难言乐观。

    三、生产成本面

近期随着钢材市场大环境趋弱影响，原材料价格也出现松动，成本因素支持力度减弱。铁矿石市场方面，与前期高点相比，无论进口矿还是国产矿现货价格均有所回落，但从新交所铁矿石掉期交易合约价格来看，6-7月62%粉矿合约价格均低于170美元，很显然，市场对于铁矿石后期价格存回落预期。焦炭市场方面，由于钢材市场的弱势运行，使钢厂方面的生产积极性继续受挫。焦化企业方面，普遍反映目前炼焦煤价格高企，企业成本压力较高，但对目前钢价走低而可能引起的焦价下跌感到忧虑。另外，国际煤炭市场的大跌，恐将对后期焦炭市场形成不利影响。

综上所述，当前市场利空因素明显占据主要地位，而市场唯一的一根救命稻草，似乎就是保障性住房，目前全国保障房整体开工率只有三成左右，离住建部11月底必须全面开工的“大限”不到半年的时间，三季度的保障房项目或将面临集中开工的局面，钢材市场将有望迎来一个需求集中爆发期，但这方面的利好估计要等到8月或9月才开始体现。当期钢坯市场面临压力突出，如宏观面利空氛围较重、钢铁行业供求矛盾明显、季节性需求减淡逐步体现等等，使得行情步入下行通道后无法快速终结，7月份钢坯市场或继续震荡下行。