首创期货:金属迅速暴跌 中国低位买盘隐现

 http://www.lgmi.com    发表日期:2011-8-8 10:22:11  兰格钢铁
    上周,美国一达成提高债务上限的决议,全球主要金融市场随即展开跌势,以预期看,债务上限的问题结束后,市场焦点转换到经济增长的不确定性上,符合我们的预期,但跌势如此之快,或者以那么快的速度形成了一波系统性风险则超出预期。这对金属市场来说,迅速下跌,已经使得现货逢低买兴的吸引力大幅度抬升,对期货成交转清淡的金属现货企业来讲,这样的跌势,算是一个外购点价或购买原料的机会。

    几个品种来看,由于上半年铜进口量相当萎靡,已经跌破9000美元的铜价其采购吸引力已经加大;同时LME铝铅锌三个品种也正可能向年度运行低点靠拢,如伦铝2300-2350,伦锌2100-2150美元、伦铅2200-2300美元。尽管此波风险仍在继续,但短期爆发力度已经很大,我们倾向于现货背景的企业需侧重开始以买入方向的保值为主。上周LME铜、铝、铅、锌的周度跌幅分别为7.37%、7.48%、9.05%、11.18%,单以技术跌幅考虑,吸引力也不小。至于此波跌势可能的目标位,我们认为在中国仍有基本需求,且各国财长、央行行长力图采取措施迅速缓和波动的行动下,LME铜最低运行区间仍在上半年8500-8800美元间,其余品种则是去年11月QE2出台后的调整低点或者今年以来的年度运行低点。

    这波系统性跌势的引线是汇市,瑞士、日本、欧元区的货币政策行动,使得美元指数剧烈波动,本周美元可能保持较宽幅度的震荡,在货币政策的沟通中汇市缺乏显著的方向。上周黄金不断创高,今日已临近1700美元整数关口,纽约原油则暴跌9.22%。虽然美国7月非农就业、失业率相较乐观,但美国股市仅拉回跌幅,标普下调美国AAA评级以及高盛下调美国经济增长预期,使得人气转弱。

    本周,市场仍然复杂,经历上周波动后,G20及主要国家沟通密切,可能会对安抚动荡起起到作用。热点事件上,高盛预计在周三凌晨美联储的利率决议与声明中就可能出现对QE3的指引。而中国将在周二公布7月重要经济数据。在CPI还可能创高,大宗商品短期迅速下调、全球经济风险加重,但西方国家货币政策仍再宽松得预期下,国内进一步的紧缩节奏扑朔迷离。唯一能确定的是,倘若中国执意加息,可能使市场进一步的受到压抑,待利空逐渐消化,方可能经一段时间企稳。目前,难以准确预计中国加息工具是“迅速出击”、还是“再待时机”。

    基本面上,智利Escondida铜矿罢工结束,工人接受的最终奖金有些妥协的意味。国内铜现货在跌势中转为100元小幅升水,周内现货升水还将随下跌的进一步打开而放大,期现套利的机会可能再次显现,由于离交割不远,可密切注意。

    上海金属技术上的目标位,我们认为很难脱离上半年支撑区域。今日,沪铜主力关注5、6月间6.5-6.8万振荡的偏中性区域6.7万一线;沪锌上周五跌停,关注前期低点1.65万;沪铝则将首先跌至1.71-1.72万,并寻找1.7万上下支撑。

    由于西方国家面临经济不确定的风险,唯有货币,我们也能看到黄金的不断创高,因此对仍有需求的中国来说,对货币政策仍将偏紧的中国来说,寻找系统性跌势逢低买入,借机备货、手中有货,才是现货企业在货币泛滥的大环境下利用期货市场的才是大方向。也只有此,才能抵御下一波资金的猛烈推涨。

    操作上,投机短线空单持有,可逐步随价格走低减持;铜及其他金属精矿的买入保值开始进入具有吸引力的区间。

    (来源于中铝网)
文章编辑:【兰格钢铁网】www.lgmi.com
   关闭窗口

【相关文章】

  • 中州期货临沂营业部:8月8日金属操作建议
  • 大陆期货铜铝早评:重磅回落 金属呈现颓势
  • 首创期货:金属迅速暴跌 中国低位买盘隐现
  • 景川铜话:利空累积效应打击金属价格
  • 有色金属开盘重挫 黄金涨幅超2%创新高
  • 中南大学党员博士团调研献计新疆有色金属产业发展
  • 7月份有色金属工业生产资料价格走势分化
  • 呼和浩特打造3个有色金属等高新技术产业链
  • 伦敦金属交易所8月5日钢铁合约官方库存
  • 伦敦金属交易所8月5日钢铁合约报价