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7月份国内钢坯市场坚挺向上，价格一路攀升，下游及中间商备货积极。7月份是传统的钢材需求淡季，钢坯市场出乎预料地走出一波上涨行情。推动行情上涨的因素主要表现在：宏观层面有紧缩政策出现微调预期，半年经济数据偏向利好，保障房建设快速开工，央行年内第三次加息落地等消息，以及铁矿石价格单边上涨；微观层面有市场现货库存相对有限，钢厂政策7月中后期转向，中间商群体有一定入市表现等利多。展望8月份，由于仍处于高温季节，下游需求不会明显释放，货币收紧的政策仍在延续，因此钢坯市场续涨的动力不足；不过目前市场现货库存资源仍趋紧，加之原材料价格居高不下，市场价格下行的空间也不大。预计8月份钢坯市场或呈现“前高后低”的走势。
一、七月份国内钢坯市场持续攀升
7月份国内钢坯市场整体保持良好态势运行，各地价格连连攀升，厂商出货顺畅。从市场获悉，近期成品材利润尚可，7月份虽处钢市淡季，但轧材企业下游用户生产基本正常，补货的积极性也相对较高，而坯料库存一直偏低，导致市场价格连连攀升。据兰格钢铁信息研究中心市场监测显示，截至7月31日，全国普碳方坯市场平均价格为4434元（吨价，下同），低合金方坯市场平均价格为4533元，比6月末分别涨191元和165元（详见图13-1）。
图13-1 国内钢坯均价走势图
华北市场：7月份华北钢坯市场大幅上涨，市场需求旺盛，现货资源趋紧。分析其原因，主要有以下几方面的影响：第一，期货市场上涨给了市场一定的信心，此外近期资金状态也有所好转。第二，市场方面，据了解，当前钢坯整体库存一直处于偏低状态，而本地钢坯日需求量约为8万多吨，因此钢坯现货资源较为紧俏；与此同时，市场炒作拉涨的气氛也有一定的影响。第三，近期原材料价格稳中回升，也助长了坯料市场的上涨氛围。不过，钢坯市场价格走势的决定因素仍是需求的情况，目前来看，成品材市场方面表现尚可，调坯轧材用户的积极性也一直没有消减，生产开工基本正常，对坯料有一定的需求。据兰格钢铁信息研究中心市场监测显示，截至7月31日，唐山地区普碳150方坯市场价格在4460元，低合金150方坯市场价格在4580元，较6月末均涨280元（详见图13-2）。
图13-2 河北唐山地区钢坯走势图
华东市场：7月份华东钢坯市场坚挺向上。从市场运行情况来看，受唐山钢坯价格接连上涨的影响，华北市场跟涨氛围明显。此外，近期华东地区钢厂生产基本正常，暂时也没有限电方面的消息；而下游成品材的需求良好，这些都对钢坯市场形成有利的支持。据兰格钢铁信息研究中心市场监测显示，截至7月31日，江苏无锡地区普碳150方坯市场价格为4450元，低合金150方坯市场报价4550元，较6月末均涨100元。山东淄博地区普碳150方坯市场报价4450元，低合金150方坯市场价为4550元，较6月末均涨150元。
东北市场：7月份东北钢坯市场大幅攀升，厂商出货顺畅。近期铁矿石价格上涨，而当地建材成交较好，加上在期货价格连续上行的支撑下，当地建材价格缓慢上涨。受此影响，一些钢厂相继上调钢坯报价。业内人士认为，近期钢坯价格上涨并不完全受成本价格上涨推动，而是商家对后市心态转好，自主上调所致。据兰格钢铁信息研究中心市场监测显示，截至7月31日，辽宁地区普碳方坯价格在4450元，低合金方坯价格为4570元，较6月末均涨200元。
中南市场：7月份中南钢坯市场随大盘整体大涨。据商家反映，在钢材期货、现货市场价格上涨的带动下，钢坯价格跟随上涨。而调坯轧材厂成交尚可，对钢坯采购较为积极。钢坯厂家受需求支撑，报价谨慎拉涨。另外，原料方面紧张，价格高企也是钢坯拉涨的一个原因。据兰格钢铁信息研究中心市场监测显示，截至7月31日，河南安阳地区普碳150方坯价格在4450元，低合金150方坯价格在4550元，较6月末均涨200元。
二、七月份国际钢坯市场走势略显混乱
从国际市场了解到：月初，因需求继续下降，国外方坯出口东南亚报价下滑10美元/吨，来自中国台湾、韩国和中东的方坯报价从上周的670-675美元/吨（CFR）降至660-675美元/吨（CFR）。马来西亚钢厂报价从上一周的685美元/吨（CFR）降至675-685美元/吨（CFR）。越南方坯进口市场十分冷清，来自中国台湾和韩国的方坯报价从上一周的670-675美元/吨（CFR）降至660-670美元/吨（CFR）。一些贸易商不得不降低报价，以试图向国内市场出货，但由于成品材市场需求弱及当前贷款风险很高，买主无兴趣采购。而在东南亚方坯下降的同时，土耳其方坯价格却在上涨。由于废钢价格上涨，土耳其小钢厂上调方坯出口价格25美元/吨，小批量方坯出口价格从上一周的675-680美元/吨（FOB）涨至690-700美元/吨（FOB）。
中旬，中东和北非买主集中在斋月前补充库存，这使得独联体方坯生产厂家将8月份排产的方坯出口价格最高上调35美元/吨，小批量方坯出口价从上周的650-660美元/吨（FOB，黑海）涨至675-685美元/吨（FOB，黑海）。贸易商称，近期达成的主要是对叙利亚和埃及用户9月份斋节结束后发货的交易。目前方坯市场供应量不大，大多钢厂7月及8月产的资源已售罄。而东南亚方坯进口市场却仍保持疲软，越南方坯出口菲律宾成交价660美元/吨（CFR），俄罗斯方坯出口菲律宾报673美元/吨（CFR），到印度尼西亚报675-680美元/吨（CFR）。当地买主采购兴趣低，成交十分稀少。据称，买主正削减采购量或压低出价。但多数贸易商认为，若废钢价格坚挺，方坯进口商将不得不接受高报价，预计他们将在1个月内重返市场。目前，越南、泰国和印度尼西亚轧钢厂继续选择从国内采购方坯，因成品材消费量低，钢厂方坯库存处于较高水平。
下旬，随着需求有所改善，东南亚方坯进口市场回升。15日前后，泰国从俄罗斯进口了4万吨方坯，成交价675美元/吨（CFR），韩国方坯到菲律宾成交675美元/吨（CFR）。最新韩国方坯出口菲律宾报690-695美元/吨（CFR）。贸易商称，市场上没有更多的低价资源供应，一些钢厂寻求以670美元/吨（FOB）的价格出口。因国内方坯供应不足及库存水平低，泰国轧钢厂正转向进口市场。在印度尼西亚，因偏向于从国内采购及斋月即将来临，方坯进口采购已放缓，国内螺纹钢市场疲软。一生产商称，收支平衡的方坯进口价格为650美元/吨（CFR）。越南方坯进口市场仍冷清，信贷政策收紧导致国内钢需求低迷，7月初越南方坯出口菲律宾成交660美元/吨（CFR）。
三、六月份我国钢坯进出口量环比持平
据海关最新统计，6月份出口钢材429万吨，较5月份减少47万吨，与去年同期相比下降24%。上半年累计出口2433万吨，同比增长3.2%。6月份我国进口钢材120万吨，较5月份减少8万吨，比去年同期下降18.4%。上半年累计进口803万吨，同比下降4.8%。
钢坯方面：6月进口钢坯3万吨（详见图13-3），基本与4月份进口量持平，上半年累计进口28万吨，较去年同期增长6.8%。而6月出口钢坯几乎为零，出口市场低迷格局无明显改善
图13-3 2008年1月－2011年6月钢坯出口量统计
四、八月份国内钢坯市场或呈现“前高后低”的走势
7月份，国内钢坯市场整体处于上升通道之中，市场表现较为活跃；不过，在价格在连续拉涨后，目前钢坯价格整体处于高位，中间商拿货开始犹豫，调坯轧材企业也以按需备料为主。另外，下游成品材市场价格涨幅不大，也令钢坯市场有了“后顾之忧”。
然而，8月份即将来临，笔者预计钢坯市场将高位震荡为主。一方面国际宏观环境不佳，美国债务上限谈判再度破裂，债务违约风险给全球市场造成阴影。而国内CPI居高不下，企业融资成本加大，采购经理人指数(PMI)处于低位，经济增长处于适度回落之中。从行业来看，随着钢坯价格的连续走高，风险也进一步增大，终端用户采购积极性不高，观望情绪凸显。另外，中国钢铁工业协会数据显示，7月上旬全国粗钢日产量为195.5万吨，环比下降3.1%，但仍处于高位。
综合而言，宏观利空隐忧犹存，需求淡季的影响加重，以及期货涨势接近顶部等压力之下，行情上行的空间较为有限，并且由于长期以来行情没有出现明显的下跌，中期将面临一定的调整风险；但同样不可忽略的是，钢厂生产成本高企，价格政策方向走稳，后期市场到货有限等现实性的利好支撑面前，行情仍然具备续涨的可能。预计8月份钢坯市场或呈现“前高后低”的走势，月初价格有望延续7月末涨势运行，中下旬价格或将高位回调。 |
