近日，银监会办公厅发布《人人贷有关风险提示的通知》(以下简称《通知》)，这种新型的P2P民间借贷模式(也称人人贷)浮现到公众视野当中。《证券日报》记者暗访相关P2P网贷公司发现，这种新型贷款方式有从“网上”转到“网下”的趋势，而P2P贷款一旦脱离网络的平台就有变为非法集资的嫌疑。宜信网贷就是典型的案例，其借款年利率10%-12.5%，贷款利率22.68%，一进一出便获得约10%的高额利润。
本报记者调查发现，众多的P2P网贷公司的网站虽然做的五花八门，基本模式却无外乎“网上”和“网下”两种。由于传统的“网上”模式只能收取少量的服务费，加之规模有限，生存较为困难，所以很多公司都转为发展“网下”业务。而与此相伴的风险也陡然产生。
借贷息差逾10%
网贷公司攫取高额利润
为了查清P2P网贷公司的“网下”业务模式，本报记者分别以贷款人和借款人的身份拨打了宜信网站提供的电话。
记者拨通理财热线说明来意之后，客服小姐让留下了联系方式，并告知会安排理财经理进一步联系洽谈。之后，有自称宜信客户经理的人士来电说可以提供理财服务，当得知记者只有5万闲置资金的时候，该经理说，“5万元的理财服务在六月份的时候已经停做了，目前是10万元起做，年收益率在10%-12.5%之间。”随后又劝说记者可以再凑一凑，筹够10万他可以提供上门服务，记者婉拒之后挂掉了电话。
之后记者又拨通了宜信的贷款咨询电话，称目前买房需要40万元贷款，对方回复“公司的最高贷款金额是30万元，一般来说贷款额度是贷款人月工资的十倍”，当得知记者是公务员身份，同时有房产和股票的时候，又称“鉴于这种情况，可以不限于工资的十倍限额，具体金额要当面商谈。”记者又询问了贷款的利率问题，该人士说，“举个例子，假如贷一万元期限是一年的话，除了分12个月偿还本金以外，每月还需还息189元，本息每月会从客户银行卡号自动扣取。”当记者嫌利息太高时，对方解释说这189元已经包含了管理咨询费。
记者粗略计算了一下，偿还利息总计2268元，年利率高达22.68%。对比之前记者以贷款人身份获悉的10%-12.5%的年收益率，宜信从中获得了高达约10%的息差。
此外，因为宜信的业务模式是“网下”经营，客户无论借贷都将资金交给了公司，款项来源和用途都不透明，无疑放大了风险。而传统“网上”模式，因为借贷双方在网络上达成交易，资金通过支付宝、快钱等第三方支付平台，网贷公司并不涉及其中，资金分散也使得风险较为可控。虽然银监会下发了《通知》予以警示，但因为P2P网贷公司并非金融机构，处于监管的空白，未来何去何从值得业界关注。
“网上”转“网下”
中介变集资
《通知》中提到的“人人贷”又叫P2P贷款平台，也就是个人对个人的民间借贷。这种新型的贷款模式有别于C2C式民间借贷，P2P贷款平台虽然也是个人之间的放贷行为，却是基于互联网技术，贷款人与放款人之间并不认识，P2P网贷公司为双方提供信息平台促成交易达成，从中收取中介费。这种源自于英国的网络化贷款模式一经传入国内便迅速发展起来，尤其是这两年银行信贷紧缩，P2P网贷公司更是如雨后春笋一般壮大起来。据公开资料显示，目前全国P2P网贷公司竟然高达2000多家，但这其中大多数规模很小，前景不容乐观。
本报记者进一步调查发现，这众多的P2P网贷公司的网站虽然做的五花八门，基本模式却无外乎“网上”和“网下”两种。
所谓“网上”模式就是网贷公司在网络上搭建借贷信息平台，为借贷双方提供资金信息、资信证明、信贷审核等服务，依靠收取服务费、中介费盈利。“网上”模式算是一种传统模式，完全舶来国外经验，坚守在网络上达成交易，扮演中介信息平台的角色。这种模式的网贷公司做得较大的有“人人贷”和“畅贷网”，本报记者登录两家网站发现这类网站类似于“淘宝网”的个人网络交易平台。在这个平台上，借款人相当于开网店的卖家，贷款人则相当于网购的买家。网站首页就有最新借款人列表，包含借款人的头像、借款金额、年利率、期限、借款进度以及信用等级等基本信息，借款人交易和按期还款次数越多，信用级别就越高，这与淘宝网商家的店铺评分类似，贷款人可以据此选择中意的借款人放贷。注册成为借出者要比成为借入者容易的多，只需绑定手机号、身份证就可以注册成功，而成为借入者则还要填写个人详细信息和工作认证信息，除此之外还要提供紧急联系人电话。借贷双方交易意向达成之后，网贷公司会对借款人的借款用途进行审核，审核通过之后交易才最终完成。
而“网下”模式则是网贷公司建立自己的营销理财队伍，由销售人员向借出者提供理财服务、信贷员建立信用评级体系审核借入者的贷款项目，再对双方搭桥实现借贷。这种“网下”模式由于监管缺失，极易从单纯的中介服务转变为非法集资，宜信就是“网下”模式的代表。
登录宜信网站发现，此类网贷公司的网站最大区别在于页面上不提供借款信息，取而代之的是各地服务热线，以宜信为例，在北京、上海、广州等16个城市开设了分支机构，客户如果是想放贷就要拨打“投资理财”栏目下的理财热线，如果是要借款则要拨打“信用贷款”栏目下的贷款咨询热线。这种情况下，借贷双方互不知情，只是与网贷公司的销售人员打交道。
虽然所有的P2P网贷公司都在网站显著位置声称其合法性以及不吸储不放贷的声明，但是一旦“网上”转为“网下”，获取息差盈利在所难免。业内人士称，传统的“网上”模式只能收取少量的服务费，加之规模有限，生存较为困难，所以很多公司都转为发展“网下”业务，由于目前监管的空白，网贷公司“稍不留神”就越过中介的边缘，成为变相的银行和信托。其实从这两类公司的注册性质也可看出端倪，“网上”模式的多为网络技术类的电子商务公司，而“网下”模式的多为投资咨询公司。 |
