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中国物流与采购联合会(CFLP)发布的数据显示，2011年9月份，中国物流与采购联合会发布的中国制造业采购经理指数(PMI)为51.2%，环比回升0.3个百分点。该指数最近两月连续回升，显示出经济发展回稳态势进一步增强。
图1 我国制造业PMI走势
中国物流与采购联合会发布的中国制造业采购经理人指数显示，9月份，钢铁行业PMI指数较上月有所回落，处于临界点50%之下。9月份国内钢铁市场并未出现期待的“金九”，欧美等国债务危机的升级和经济形势的动荡，引发全球大宗商品大幅下挫，对国内外资本市场形成较大冲击，钢材期货和远期电子交易市场顺势而落，市场恐慌情绪迅速蔓延，钢铁现货市场大幅下跌。据兰格钢铁信息研究中心监测数据显示，截至9月30日，兰格钢铁全国综合指数为184.9，环比大幅下跌5.0%。全国长材指数为209.4，环比下跌6.2%。全国板材指数为155.4，环比下跌2.8%。分区域看，华中地区跌幅最小，为3.6%；其它区域跌幅均在4%以上，跌幅最大是西北地区，为7.4%。
1、供给：8月份粗钢产量继续微降 但供应压力依然严峻
8月份国内粗钢产量略有减少，据国家统计局数据显示，8月份我国粗钢产量5875.2万吨，环比下降0.9%，同比增长13.8%；钢材产量7700.0万吨，同比增长12.9%；1-8月，粗钢累计产量达到46928.3万吨，同比增长10.6%，钢材累计产量达到59119.9万吨，同比增长13.1%。
8月份我国粗钢日均产量达到189.5万吨，为2011年1月份以来粗钢日均产量的最低水平，且首次低于190万吨。中钢协统计数据显示，9月上中旬粗钢全国预估日均产量仍在190万吨之上。9、10月份钢铁生产企业检修的数量虽有所增加，但整体仍保持较高的开工率，钢铁市场供应压力依然严峻。
2、 库存：钢企库存指数在临界点之上 钢材社会库存由降转升
9月份国内钢铁生产企业产成品库存和钢材社会库存均有所回升。据中国物流与采购联合会数据显示，9月份国内钢企产成品库存PMI指数回升至临界点50%之上，钢铁生产企业库存压力加大。据兰格钢铁信息研究中心监测数据显示，截至2011年9月30日，全国29个重点城市社会钢材库存量为1484.0万吨，环比上升3.9%。其中建筑钢材693.3万吨，环比上升7.4%；板材库存790.7万吨，环比上升1.1%。但目前国内钢材社会库存仍低于去年同期水平，较去年同期下降3.5%。钢铁生产企业库存和钢材社会库存的同步回升，反映国内钢材市场供需矛盾进一步凸显，目前在钢企生产强度难以大幅减弱的情况下，预计10月份钢材库存仍将继续上升。
3、成本：购进价格指数仍在临界点之上 成本支撑力度趋弱
9月份钢铁行业购进价格指数保持在临界点50%以上，钢铁行业原燃料购进价格依然较为坚挺。9月份钢铁生产所需铁矿石价格呈现先扬后抑的走势，中下旬随钢材市场下行而下跌。据兰格钢铁信息研究中心市场监测显示，截至9月30日，国内66%品位干基铁精粉的平均价格为1417元(吨价，下同)，较8月末下跌31元；印度63.5%粉矿天津港CIF期货参考价格为180美元，较8月末下跌7.5美元。9月份国内焦炭市场价格仍保持平稳小幅上涨。9月30日，国内二级冶金焦平均价格为1914元，较8月末上涨10元。
兰格钢铁信息研究中心成本监测数据显示，使用9月份采购的原燃料进行生产的国内普方坯含税平均成本价仍较8月份上涨了18元。从监测的7大钢铁品种的盈利能力来看，9月份各品种的盈利空间逐周下降，特别是普碳方坯、带钢和热卷已出现亏损，而螺纹钢、中厚板濒临亏损边缘，仅线材的盈利空间略大。目前来看钢价企稳反弹的动力仍显不足，后期钢铁生产企业将面临亏损品种增加和亏损幅度加大的风险。
4、 出口：8月份钢材出口量小幅回落 四季度仍将继续下降
8月份我国钢材出口量环比下降。海关统计数据显示，8月份出口钢材419.6万吨，环比下降5.6%，同比上升49.8%；而进口钢材量环比上升，8月份进口钢材135.6万吨，环比增长9.4%，同比上升0.7%。
目前由于欧洲债务危机的进一步深化，撼动了全球金融市场，且引发全球对于经济第二次探底的担忧，全球经济的放缓、人民币升值以及其他国家不断对我国钢铁产、制品发起反倾销和反补贴调查，都对我国钢材出口产生不利的影响。9月份，其他国家对我国钢铁产、制品发起两起“双反”调查，12日，加拿大对原产于中国的石油管材进行反倾销和反补贴立案调查；19日，澳大利亚对原产于中国、韩国、马来西亚、中国台湾和泰国的焊缝管进行反倾销立案调查，并对原产于中国的焊缝管进行反补贴立案调查。我国钢材出口形势较为严峻，预计四季度钢材出口仍将延续下滑的趋势。
5、 需求：钢铁行业需求减弱 扩内需政策效应有待观察
相较以往来说，今年的“金九银十”显得有点冷清。国庆期间全国20个大中城市中有16个城市新房成交量同比下跌，8个城市成交量跌幅在50%以上。同样，汽车行业也没有盼来黄金车市。
整体来说，从工业增加值和城镇固定资产投资这两大用钢主体考察指标来看，规模以上工业增加值同比增幅连续两个月回落，城镇固定资产投资增幅连续三个月回落，下半年以来钢铁下游需求明显减弱。
据国家统计局数据显示，2011年8月份，规模以上工业增加值同比增长13.5%，比7月份回落0.5个百分点。1-8月份，固定资产投资(不含农户)180608亿元，同比增长25%，比1-7月份回落0.4个百分点。
目前保障性住房开工已近尾声，住建部公布数据显示，截至9月底，全国城镇保障性住房和棚户区改造已经开工986万套，开工率98%，后期保障性住房对钢材市场需求推动力减弱。
近期，国务院密集出台区域经济相关政策，为市场增添了国家正在积极扩大内需的利好信息，10月7日，国务院出台《关于支持河南省加快建设中原经济区的指导意见》；随后于10月8日，又发布了支持新疆两大经济特区建设的“10项措施”。但具体对于钢铁需求的影响程度还有待观察。
综上所述，10月份国内钢铁市场价格在成本支撑力度趋弱、需求疲软和国际经济低迷的大背景下，在钢厂开工率较足和不断上升的钢材库存压力下，国内钢市整体上仍将供大于求，钢铁价格大幅反弹的可能性不大，国内钢铁市场继续弱势运行的概率较大。 |
