受到诸多利好因素的刺激,基金属价格出现大幅反弹,LME伦镍电3较上一交易日上涨198美元,收盘19043手,库存减少720吨至91782吨;LME伦铅电3较上一交易日上涨59美元,收盘2047美元,库存增加1175吨至386850吨;LME伦锡电3较上一交易日上涨305美元,收盘22700美元,库存减少320吨至18910吨。 中国不锈钢交易所不锈钢冷卷的远期合约共成交9404手,订货量78150手,较上个交易日增加138吨。电解镍远期合约共成交30510106手,订货量21954760手,较上一日增加991180手。铅、锡 、钴、钼、铟品种远期合约共成交2667吨,订货量16661吨,较前一日减少71吨。交易所电解镍注册仓单为1595吨,较前一日增加42吨。电解钴注册仓单为326.5吨,较前一日持平,铅注册仓单为100吨,较前一日持平。钼铁135吨,较上一日持平。不锈钢注册仓单为:18170吨,较前一日减少690吨。 宏观分析: 昨日宏观消息面传来诸多利多消息,从欧洲方面来看,欧洲稳定机制在斯洛伐克通过,这为该机制在2012年7月正式施行铺平了道路,将成为欧债问题的终极解决方案之一;欧盟委员会主席公布了欧债问题的解决方案,这是首次给出欧债问题的具体解决路线图;此外,有消息称希腊正在与欧盟商讨减轻债务负担的问题,这将减轻希腊目前所面临的困境。美国9月份联储会议纪要昨日公布,纪要显示联储曾讨论过QE3计划,这令投资者对美国第三次量化宽松政策的预期,有所回升。 以上利好消息提振了市场信心,推动了金属价格的回升。但需要关注宏观消息面潜在的利空因素。首先,目前欧洲银行业面临的风险依然很大,如无法获得大量注资,或有可能爆发系统性的风险;其次,希腊若能减轻债务负担,虽然对该国有利,但却会冲击购买了欧债的欧洲银行业,令其资本规模下降;最后,从经济数据来看,欧洲国家近期的经济走势较为疲软,英国的失业率再创近期新高,法国的经济增速近似为零,德国经济也出现放缓迹象。 而从美国方面来看,虽然联储有QE3的讨论,但事实上QE3对美国经济的帮助不大,只能推高避险资产的价格譬如黄金,对美国实体经济的影响并不显著。此外,美国近期失业率仍有进一步增加的迹象,金融机构近期或将进一步增加裁员力度,这将对市场造成利空影响。而昨日奥巴马的刺激就业方案被议会否决,这或将进一步增加市场对美国政府决策能力的质疑。 总的来看,虽然昨日出现诸多利好,但笔者仍对近期宏观面持谨慎态度。 金属走势概述: 昨日基金属价格出现反弹,除了宏观消息面之外,近期铜等金属库存的下降,也为金属价格提供了支撑。市场人士认为,近期铜库存的下降预示着中国买盘的进入,而中国在全球铜的需求中占到40%的比重。 从基金属价格走势来看,昨日伦铜最高上探至7500美元阻力位以上,但成交量的疲软显示价格上涨动力,并不如上涨幅度那样强劲,基金属中期技术形态依然偏空,近期仅是超跌反弹。
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