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国际货币基金组织(微博)(IMF)和世界银行14日公布了中国“金融部门评估规划”成果报告——《中国金融体系稳定评估报告》和《中国金融部门评估报告》。
这是IMF对中国金融部门的首次正式评估。报告指出，中国的金融体系总体稳健，但脆弱性在逐渐增加。
IMF与国内相关监管部门联合对中国最大的17家商业银行开展的压力测试表明，多数银行似乎有能力抵御单独出现的冲击。但报告警告说，如果几个风险同时发生，银行体系可能受到严重影响。
纳入压力测试名单的17家商业银行在中国商业银行系统的比重占到83%。而上述所说的冲击包括资产质量大幅恶化(包括房地产市场的调整)、收益率曲线的移动，及汇率的变化等。
报告称，如果一些主要的冲击同时发生(例如GDP增长放缓至4%)，那么占纳入测试的17家银行的资产总额约25%的银行的资本充足率会低于监管机构规定的8%底线。而且，GDP增幅每下降1个百分点，银行的不良贷款比率就至少上升1个百分点。
IMF指出，中国的金融部门面临着几个近期风险：快速的信贷扩张导致贷款质量恶化；影子银行和表外活动导致银行脱媒现象加剧；房价下跌；全球经济形势不明朗。中期脆弱性也在增加，可能会妨害金融体系为支持未来经济增长而进行的必要调整。这样的情况如果继续下去，将带来进一步的风险。
不过，测试结果表明，单独冲击并不会击垮中国银行(2.97,-0.03,-1.00%)业。在房地产方面，测试结果表明，根据2010年底的数据分析，如果15%的开发商和土地储备贷款，以及7.5%的抵押贷款成为不良贷款，总的资本充足率会下降约1个百分点，但没有银行会跌破监管的最低要求。另外，考虑到其可能影响到的六个行业，若房地产价格下跌30%，总体资本充足率也将下滑不到0.25个百分点，影响微小。
另外，压力测试也评估了LGFP(地方政府融资平台)的潜在损失贷款。结果表明，基于对个体银行自下而上的压力测试，若银行15%的地方政府融资平台贷款出现损失，只有两家小的股份制银行的资本充足率会低于监管最低要求8%。
报告称，中国的银行系统能承受信贷风险的大幅攀升。即便未来两年银行业的不良贷款量增长400%，以至不良贷款率达到大约6%，也不会有银行的资本充足率低于监管机构的最低要求8%之下。
基金组织货币与资本市场部副主任兼FSAP基金组织评估小组负责人Jonathan Fiechter说：“尽管现有结构促成了高储蓄和高流动性，但它也带来了资本配置不当和产生泡沫的风险，特别是在房地产业。随时间推移，这种扭曲的成本只会不断上升，所以越早消除这种扭曲越好。”
IMF指出，中国应转变政府角色，逐渐取消利用银行体系实现政府广泛政策目标的做法，而是允许银行根据商业目标做出贷款决策。另外，扩大以市场为基础的货币政策工具的使用，将利率，而不是行政措施，作为管理信贷扩张的主要工具。
15日，中国央行回应称，报告对我国金融体系的评价是客观、积极、正面的，对我国金融体系未来改革建议是富有建设性的，不过，还存在个别不够全面、不够客观的观点，所提出的某些改革措施的具体时间框架和优先顺序等建议尚需结合我国实际深入研究。
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