去年年中以来，在经济基本面向好的带动下，各行业对上游稀土永磁原料的需求持续旺盛。不过，从风机制造商、LED厂商及稀土永磁原料公司等方面近日传出的消息表明，在终端消费不振，以及稀土价格暴涨暴跌的双重因素下，当前下游部分厂商的拿货意愿整体较低，稀土永磁原料行业四季度开局的订单并不理想。
但大通证券的相关分析报告指出，随着稀土行业相关政策的陆续颁布，稀土价格将回归价值，而这一趋势将不可扭转。同时，随着国家新兴产业发展战略、新材料产业“十二五”发展规划及相关支撑政策的进一步展开，打开了上游稀土永磁原料巨大的需求空间。
下游行业需求暂受挫
风电电机是稀土永磁原料的重要下游产品之一，由于7月直驱电机原料钕铁硼的最高价较年初上涨了6倍多，直接导致多家风电机组生产商停产或者降低采购量。业内人士指出，虽然11月永磁原料的价格回落了三成，但对比今年以来每台风机仅300元左右的微小提价，企业仍然无法承受。而四季度风电企业拿货意愿持续下滑，也得到了部分生产企业的确认。
业内人士也表示，相比风电行业，稀土永磁原料另两个需求大户空调家电和汽车行业具备一定的需求刚性，但受行业整体景气度下滑带来的影响，很多企业仍然不愿拿货。
事实上，今年以来上游稀土原料和中游稀土永磁产品价格的暴涨暴跌，助长了各下游行业买涨不买跌的心态。7月以来，稀土及其氧化物产品在各路囤货商的抛售下，价格虽然连续下跌，但相比年初仍处于整体高位水平。华泰证券研究员指出，在当前整体供应较为充足的情况下，虽然稀土分离企业以停产应对价格下跌，但短期内尚未出现止跌势头，而下游以买涨不买跌应对，属典型的上下游博弈过程。
据介绍，目前排名行业前20位的稀土分离企业已悉数停工，一方面意在阻止价格继续下跌，另一方面则是在等待环保部门的行业检查。根据日前多个部委联合下发的《关于开展全国稀土生产秩序专项整治行动的通知》，停产会持续到今年年底。但业内人士认为，目前市面上稀土及其氧化物的供应较为充足，预计到今年年底，下游需求会出现翘尾行情。
专家指出，稀土永磁辐射的下游广，订单下滑是宏观经济周期性波动的反映，稀土对于各行业来说用量虽然不大，但非常重要，因此有一定的支撑。
稀土价格回归价值
今年2月16日的国务院常务会议提出，力争用5年左右时间，形成合理开发、有序生产、高效利用、技术先进、集约发展的稀土行业持续健康发展格局等四点措施，被业内称为“国4条”。5月19日，国务院发布《关于促进稀土行业持续健康发展的若干意见》，被业内称为“国22条”。
大通证券的相关分析报告指出，稀土业“国4条”和“国22条”的颁布，一个直接的作用是使稀土价格大幅上涨，同时有部分生产商与贸易商“捂矿惜售”的成分在内，稀土价格有一定的虚高。如今稀土价格已从高位回落，这也基本符合业内当初的预期，是回归价值，而稀土价格回归价值这一大的趋势将不可扭转。
当下，完成行业生产的指令性计划以及迎接环保检查是资源以及冶炼分离企业的重中之重，相关部委正在有条不紊地对“国22条”进行落实，南北两块稀土主产区的相关企业也相应地进行调整。
5月中旬，内蒙古自治区政府办公厅印发了《内蒙古自治区稀土上游企业整合淘汰工作方案》，全区共有35家企业被纳入稀土上游企业整合淘汰范围，这项工作原定从2011年初到6月底结束，至今整合淘汰工作尚未完成。目前，有关部门正在按照工业和信息化部等六部委的政策，对原有的整合淘汰方案进行修改完善。
8月底，江西赣州市下发了《关于下达2011年全市钨、稀土矿开采总量控制指标的通知》，用七项举措力促钨、稀土资源有序开发，持续利用。文件显示，赣州根据此前江西省国土资源厅下发的生产指令性计划对今年钨和稀土矿的开采指标进行了分解。
另据报道称，六部委将马上实施新的稀土专用发票管理条例。这相当于将稀土纳入国家专营体系，一旦投入市场，稀土业私挖乱采现象将进一步减少。稀土业总量控制继续，价格回归价值是大趋势。
大通证券的分析师认为，稀土价格回归价值是大势所趋，跌回原来价格的可能不存在。但前期涨幅过大，而且关于稀土价值回归最大的政策(总量控制)已经出完，接下来主要是执行。刺激功能性材料需求的政策仍在，但量上增加不会过于迅猛，上涨动力不足。
受益于新兴产业发展战略
稀土价格回归价值已经收到政策效果，接下来，政策的针对性指向大力发展应用。2011年9月7日，国务院印发《“十二五”节能减排综合性工作方案》，细化了“十二五”规划纲要确定的节能减排目标，明确支撑战略新兴产业，稀土永磁直接受益。
为实现“十二五”期间的节能减排目标，调整和优化产业结构势在必行，为此《方案》提出了五方面的政策措施。大金属作为高耗能、高排放且产能过剩产业受压，而新能源的在能源消费结构中比重的提高使得相关设备用金属新材料受益，战略新兴产业在国民经济中占比被明确地写进措施中，可见国家对之的重视程度，金属新材料受益明显。关于加强节能减排管理，《方案》提出了八个方面要求，其中有三个方面较为明显与有色行业有关，进一步体现出《方案》对有色金属行业大金属、小金属、金属新材料上有保有压。大金属面临的节能减排任务仍然较重，而不论是公共交通还是私人用车新能源汽车较为明显地受到了大力的支持，稀土尤其是稀土永磁较为明显受益。
新材料产业发展带来的机遇
据报道，《新材料产业“十二五”发展规划》即将出台，届时行业发展目标的种种细节将明确，稀土永磁业的发展目标或将露出其庐山面目。
9月初，新材料产业的发展将坚持五个原则的相关内容见诸于报端，分别是：坚持市场导向，加大新材料推广应用和市场培育；加大原始创新、努力突破制约新材料发展的核心技术和关键装备，提高新材料自主创新能力；加快发展科技含量高、产业基础好、市场潜力大的关键新材料；加强协调推进，加强与下游产业相衔接，带动材料工业升级换代；走低碳环保、节能高效、循环安全的可持续发展道路。
其中，“加快发展科技含量高、产业基础好、市场潜力大的关键新材料”及“走低碳环保、节能高效、循环安全的可持续发展道路”完全适用于稀土永磁，而稀土永磁业的自主创新能力是业内首屈一指的。这符合人们对稀土永磁业进一步发展的预期，政策的稳定性与连续性较为明显。
9月7日，在2011年稀土新材料应用交流会上也传出关于金属新材料行业的相关信息：“十二五”期间，我国新材料产业预计总产值达2万亿元，年均增长率超过25%。到2020年，新材料产业成为国民经济的先导产业。截至2010年底，我国新材料产业规模达到了6500亿元，与2005年相比年均增长20%。
业内人士指出，战略性新兴产业“十二五”发展思路中，关键新材料的自给率给予了量化的规定，使得其市场空间更加明确化。在发展思路中，要求到2015年，突破一批国家建设亟须、引领未来发展的关键共性技术，关键新材料的自给率提高到70%。
支撑政策或进一步展开
据报道，由国务院颁发、工信部牵头制定的《节能与新能源汽车产业发展规划(2011~2020年)》也将出台。业内专家认为，在未来解决电池技术瓶颈后，《规划》或将成为撬动数万亿新能源汽车市场的“杠杆”。
有消息透露，即将出台《规划》对汽车能耗的标准非常严格。可能这意味着到2015年，除小排量汽油车外，所有车企的大部分产品都必须是混动力汽车或电动汽车才能满足目标要求。业内专家认为，《规划》的出台，纯电动汽车和插电混合动力市场将成为受益最大的领域。《规划》草案透露，至2015年纯电动和插电式混合动力汽车累计产销量达50万辆以上，2020年更是10倍于2015年的市场水平，这将形成规模上万亿元的新能源汽车市场。
新能源汽车市场是稀土永磁下游需求的最大一块，也是最值得期待的一块。发展新能源汽车业是国家既定的战略目标，相信随着《节能与新能源汽车产业发展规划(2011~2020年)》的出台，新能源汽车将逐步步入快速发展轨道。对稀土永磁业来讲，一方面间接获得政策上支撑，另一方面巨大的市场空间日趋明晰。 |
