中国国际期货:2月16日基本金属早评

 http://www.lgmi.com    发表日期:2012-2-16 11:01:44  兰格钢铁
    外盘回顾

    伦铜:冲高回落终收跌,3个月合约合计跌0.02%,收盘价8385美元/吨。

    COMEX铜:下挫,主力合约合计下跌0.34%,收盘于3.81美元/磅。

    伦铝:继续下移价格重心,3个月合约合计跌0.8%,收盘价2201美元/吨。

    伦锌:继续下挫,3个月合约合计跌幅0.83%,收盘价2023美元/吨。

    现货市场

    昨日上海电解铜现货报价贴水20元/吨至升水50元/吨,平水铜成交价格59400-59700元/吨,升水铜成交价格59450-59750元/吨。供应商表现惜售,下游谨慎情绪主导下接货量有限,成交市况依然维持供需胶着状态。

    铝方面,上海现铝成交区间为15870-15900元/吨,贴水50-贴水20元/吨,低铁铝价格为15970-16000元/吨,无锡现铝成交区间为15830-15870元/吨。消费低迷贴水未能收窄至平水,而持货贸易商在低贴水的情况下积极出货,避免明日当月换月后贴水放大,但整体市况成交有限。华南市场上,南海现货铝锭价格15860-15880元/吨,整体市况较前两天略有转暖,市场成交活跃度有所上升,然而贸易商反应铝市仍然大不如前,并感到铝价前景黯淡。下游消费虽然复苏,但节奏偏慢,且高企的库存令铝市人气低迷。

    锌方面,现货贴水扩大至340-350元/吨区间,成交价推升至15650-15700元/吨,1号锌成交于15500-15570元/吨,贴水扩大引来部分贸易商买盘,但下游跟进者较少,整体交投较为一般。

    重要宏观数据与事件

    一、2月前两周,工、建、中、农四家大型银行新增人民币贷款仅300多亿,信贷投放疲软的程度可能远超过市场的预期。

    二、15日,铁道部官方网站发布的2012年1月全国铁路主要指标完成情况显示,1月铁路基本建设投资仅87亿元,同比减少76%;固定资产投资122亿元,同比下降69.6%。

    三、北京时间2月15日晚10点,美国财政部公布了截至2011年12月底的世界各国及地区持有美国国债状况。12月中国所持有的美国国债总计11007亿美元,低于11月的11326亿美元,环比减319亿,中国仍是世界各国中美国最大债主。2011全年中国减持美国国债总计594亿美元,降幅达5.1%,为多年来少见。

    四、2月15日,市场人士透露,央行公开市场一级交易商需求申报中仍然没有包括央票,仅有91天期正回购。同时截至当日18时,央行也未在其网站发布央票发行公告,按此前惯例,周二、四的央票发行一般在上一日下班前公布计划。这意味着央票连续第七周暂停发行。

    五、2月15日,央行公布的《2011年第四季度中国货币政策执行报告》强调,接下来将继续实施稳健的货币政策,保持政策的连续性和稳定性。2012年,广义货币供应量(M2)初步预期增长14%左右。以此推算,2012年新增人民币将在8万亿元上下。

    六、欧元集团主席兼卢森堡首相让-克洛德-容克(Jean-ClaudeJuncker)周三称,在希腊满足援助的条件以后,欧元区各国财政部长将在下周一就该国问题作出“所有必要的决定”。

    七、美联储周三发布了1月24日到25日召开的联邦公开市场委员会(FOMC)货币政策制定会议的会议纪要。纪要显示,该委员会的部分委员在会上表示,美联储可能不得不在不久以后考虑采取更多的资产购买措施。

    产业链相关消息

    一、哈萨克斯坦2011年出口356500吨锌,较2010年增加29.7%;铝出口量较上年增加7.4%至215600吨;铜出口量较上年增加22.1%至339900吨。

    二、WBMS最新统计数据显示,2011年全球铜市供应过剩69100吨,而2010年为供应短缺175000吨,其中消费量为1950.9万吨,高于2010年1936.5万吨。中国消费增加496000吨至791.4万吨,略超过全球总消费量的40%。而产量增加2%至1958万吨。

    三、WBMS最新统计数据显示,2011年全球铝市供应过剩120.5万吨,而2010年铝市供应过剩105万吨。其中,需求总量为4245万吨,较2010年增加238.9万吨;产量则增加254万吨,低于2010年的原铝产量增幅391万吨。

    四、WBMS最新统计数据显示,2011年全球锌市供应过剩513000吨,而2010年锌市供应过剩425000吨。产量和消费量分别增幅2%和1.4%,其中中国2011年表观锌需求量544.2万吨,超过全球需求总量的43%。

    技术分析

    沪铜:收倒锤线,向上的动能被证明只是昙花一现,今日仍应关注20日线及六万整数位。

    沪铝:空头排列已形成,但相对平滑,中短期均线纷纷移至上方形成压力,MACD绿柱伸长,空头格局不变。

    沪锌:收十字星,盘中曾一度反弹,但上方压力使得价格回落,万六位没有保住,MACD绿柱伸长,今日关注20日线。

    行情展望与操作建议

    铜:隔夜作为风险资产领头羊的苹果公司股价忽然下拉,美股收跌,同时VIX指数拉升,证明风险资产市场上预期再度走弱。对于亚太交易时间段,由于A股下行压力并不大,有望领导铜价不至于走弱,今日仍将会高位震荡,建议多单在六万位以上拿稳,下破可分批离场。

    铝:伦铝已是四连阴,正试探2200位,沪铝虽然一定程度上与外围市场割裂,但整体依然偏弱。建议短空单可以留有,可看至16100一线。

    锌:伦锌四连阴,弱势显然。沪锌的万六位实际上较为关键,它是两个运行区间的分水岭,若能持稳,多单持有;若有效下破,跌穿20日线,建议多单获利了结,空单也可跟进。

    (来源于中铝网)
文章编辑:【兰格钢铁网】www.lgmi.com
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