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分析称资金价格已达7%-7.5% 倒逼银行对贷款加价
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http://www.lgmi.com 发表日期：2012-5-3 8:40:49
兰格钢铁 |
“五一”节过完，郭老板位于上海金山的出口玩具加工厂被“砍”了一半面积。他将第二厂区对外出租，缩减生产规模。正在指挥员工搬运的郭老板有些无奈：“玩具出口量下滑，贷款成本却在上升，很多企业只好缩小规模求生存。”
为这家工厂提供金融服务的银行职员小林对记者说，“郭老板去年提出贷款要求，今年落实贷款条件过程中，由于价格过高，企业和银行互相扯皮，目前还处于磨合期，投不下去。”
5月2日，有媒体报道称，截至4月25日，工、农、中、建四大国有银行4月新增信贷仅1017亿元，信贷投放速度较3月明显放缓，银行存款也集体外流。4月前两周，四大行人民币存款流失超过1万亿元。
存贷比非全部因素
国有大型银行存贷比并不高
存贷比是一个“传统压力”，但这一次并非全部压力。今年来，多家银行存贷比已屡屡突破75%监管红线。虽然监管机构开始考核日均存贷比指标，但这并未抑制住各家银行高息揽储的冲动。信贷员小林说，3月底前，各家银行的存款“技术性”冲高。4月后，这些资金又迅速抽离。
有关统计显示，3月银行新增存款达到2万亿元的“天量”，但从4月初，大量“过夜”资金集体流出银行。数据显示，4月前两周，四大行人民币存款流失超过1万亿元。
不过，也有市场人士表示，存款并不是影响贷款的直接原因。“目前股份制银行整体的存贷比较高，存款流出对股份制银行的影响较大，会让股份制银行主动压缩贷款规模。但国有大型银行和城商行目前存贷比并不高，这两类机构的信贷规模增长还是受信贷额度管理。”
实体经济需求走弱
中长期贷款乏力折射出实体经济现实困境
在郭老板工厂周边，至少有10多家从事出口加工的小企业。和去年同期相比，郭老板工厂的出口额下降约30%。“有一家做船模出口的，跌得更厉害，明年的形势还看不清楚。生意不好做的时候，是不会有人想到背高额债务去扩大经营规模的。”
事实上，贷款增速下降明显，主要是由于新增贷款增长大幅减少。而新增贷款的减少，部分原因是银行贷款存贷比限制，而更重要的，中长期贷款增长乏力才是贷款增速下滑的主要原因。3月信贷飙升存在“水分”，真正进入实体经济的中长期贷款增长并不多，企业信贷资金需求同比明显放缓。
银行业分析人士告诉记者，中长期贷款乏力折射出企业中长期投资意愿不足，而这也反映了中国实体经济中有效需求不足的现实困境。当前经济处于周期底部，实体经济扩张需求不足，尽管国际大宗商品价格回落减缓了输入型通胀压力，但对于企业而言，消化这种压力则需要一个较长的过程。一般来讲，订单一下，利润上限即会锁定，生产期间原材料成本的上升需要自行消化。成本上升快，成本转嫁慢，实体利润被侵蚀，陷入了所谓“三明治陷阱”，在这种情况下，即便有钱，企业也不愿意进行新一轮的设备和资产投资。
融资成本越来越高
资金价格已达7%-7.5%，倒逼银行对贷款加价
“去年小微企业贷款利率是基准上浮20%，今年至少上浮30%。小企业的融资成本越来越高。”小林告诉记者。
小林所在的银行，前不久开了第一季度分析会议。“有真实信贷需求的好客户不容易找，好一点的都已经抽干了。不好的，银行又不敢做。有一些不错的客户，因为价格在和银行来回磨。”小林说。
一家股份制银行管理人士接受采访时表示，当下的存款成本过高，在“倒逼”贷款利率。他说，“目前市场上拉存款的贴息率在3.5%，从资金掮客手里买，还可能高达4%以上，加上1年期定存利率3.5%，资金价格实际是7%-7.5%。”
他说，“资金价格走高已经倒逼银行对贷款加价。”目前银行对中小企业的信贷综合成本基本控制在10%以上，小部分甚至可以做到15%。其中做法除了传统的“利率上浮”，还包括要求贷款客户配比拉存款，或是开具承兑汇票给客户，让客户自行承担贴现成本。
此外，还有分析人士认为，实体经济总体信贷需求减弱，同时由于预期市场利率下行，很多企业选择推迟贷款融资计划。 |
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