煤炭行业，自2009年以来，从来就没有如此不确定过。
曾经因为价格疯涨得名的“煤超疯”，今年显示了另一种的病态。全国最大的煤炭港口秦皇岛港，近1个月来库存创下十年来新高。
全国各大港口堆煤如山的背后，是下游电力、钢铁、房地产等行业的持续低迷，是中国高耗能行业日益逼仄的处境，是全球页岩气开采利用对全球能源格局的中远期的深远影响。更深层次的问题，则是折射了中国经济增长转型之痛。
清淡办事大厅无人办交易手续
6月中旬，秦皇岛港煤炭库存为950万吨,而4月下旬仅为530万吨，这也是近十年来秦皇岛港最高的煤炭库存。
秦皇岛港是全国最大的动力煤港口，担负着我国南方八省一市的煤炭供应，煤炭输出量占到全国港口煤炭输出量的40%以上。
本月17日，记者来到了秦皇岛港实地调研。崭新的秦港股份大楼，就是秦皇岛港海运煤炭交易市场所在地，该市场的交易数据是中国乃至全球煤炭市场的风向标。
交易市场的一二楼是煤商办理海运手续的地方，包括煤炭成份检验、运输及付款等，在这里可以一站式完成。当日中午1时许，记者来到办理大厅，偌大的办事大厅一个办手续的人都没有。3时许，记者再来一楼看时，除了三个江西采购商询问买煤的事，仍然无人在办手续。
夏天是民用电高峰期，因而也是煤炭行业传统旺季。一位海运煤炭员工告诉记者，去年这个时候，大厅里人来人往，人声喧哗，而今年成交清淡，工作人员比交易商还多。
秦港股份大楼身后，就是秦皇岛港煤运港口。记者来到秦港大楼16楼俯瞰，只见煤炭堆满了港口堆场，洒水装置不间断地作业，把煤堆浇湿，避免煤炭自燃。远处，数十只船舶等待装船。
一位工作人员告诉记者，最近电厂到港口买煤的意愿较弱，泊港船只下降到了几十艘。记者从港口的锚地船舶走势图看到，今年3月份，船舶多在120-170艘；4月中旬骤降，平均只有100艘左右；6月底再一轮骤降，低至70-80艘；7月上旬虽有上涨，但最近又跌至70-80艘水平。
成交清淡使秦皇岛港煤炭积压严重。数据显示，4月下旬秦皇岛港煤炭库存从530万吨迅速上升至6月中旬的950万吨，这也是近十年来秦皇岛港最高的煤炭库存。截至7月26日，这一数据降为860万吨，但依然处于历史较高位置。
煤价两个月不到每吨跌150元
秦皇岛港5500大卡动力煤综合平均价格，从5月底的787元骤降至昨天的631元，累计降幅在20%
库存是供需状况重要先兆指标。库存迅速上升，价格也持续下跌。前天发布的最新环渤海动力煤指数显示，5500大卡动力煤综合平均价格报收为631元/吨，环比下降10元，同比跌幅24%，这是环渤海动力煤指数连续十二周下跌。而秦皇岛港5500大卡动力煤综合平均价格，从5月底的787元骤降至昨天的631元，累计降幅在20%。
最近两周，秦皇岛港煤炭现企稳迹象。秦港股份工作人员告诉记者，最近恐慌性抛售减少，单周降价幅度由此前二十多元减至十元。不过，根据记者现场的观察，成交仍旧清淡，使煤价企稳的观点缺乏有力支撑。
秦皇岛港西接国内最大煤运通道大秦线，大秦线联通占中国煤炭总储量超过60%的山西、陕西和内蒙古；东临深水港，可泊两万吨大船。每年秦皇岛港煤炭贸易量占中国下水煤总量的40%。
黄骅港是中国第二大煤炭港。国内最大煤企中国神华的煤炭通过黄骅港下水。记者在联系黄骅港现场采访时被婉拒，“现在港口太紧张了，煤炭自燃多，管理严了，还是选其他时候去吧。”
数据显示，黄骅港6月份煤炭装船量，较去年同期下降40%，即由去年6月的11.1万降至6.6万吨。
据业内人士透露，大秦铁路的日发货量由125万吨降至上周约105万吨。
这轮煤价下跌始于5月底，恰是夏天电力迎峰度假之时。按行业“节气”，此时应为储煤季节，许多贸易商择时进货，没想到买在高位，煤价连续下跌和成交清淡，使不少贸易商损失惨重。
压力部分煤矿停产已近一个月
上周，鄂尔多斯部分煤矿再次下调坑口价格，以降低库存。目前该市各大矿库存情况已处于低位。
港口库存压力，已经传导到煤炭生产企业。
明月(化名)是国内某大学做能源研究的教授，7月份他专程前往内蒙古鄂尔多斯东胜调研煤矿生产情况。鄂尔多斯是中国煤炭储量最丰富地区之一，神华集团、伊泰在这里都有生产企业。
七八天的时间里，明月打着出租车，察看了六十家以上的露天煤矿。所到之处很多煤矿都是停工状态，也不见往日运煤大卡车的来来往往。的哥师傅说，“要是往年，我们的开车速度起码低4-5倍，煤车堵得你寸步难行!”
“我们调查的煤矿中，除了几个国有大矿还有车在往外运煤，私营矿基本不开。”明月告诉记者。
一个细节是，大量煤矿停产，使沿运煤通道和靠近矿井开的许多饭店都关门。明月一行找了半天，也找不到吃午饭的地方，最后是中饭晚饭一起吃。
据了解，鄂尔多斯部分煤矿停产已近一个月之久。上周，鄂尔多斯部分煤矿再次下调坑口价格，以降低库存。目前该市各大矿库存情况已处于低位。分析人士认为，从目前库存情况看，鄂尔多斯后期价格将以稳为主，大幅下跌可能性不大。
山西一位国有大矿人士记者，目前山西国有大矿还没有停产消息，库存也正常，但是煤炭销售不畅如果继续延续，煤企库存压力就会明显增加。“八九月份能看出一些趋势，我不乐观。”这位多年做煤炭销售的人士表示。
看八九月份的状况再判断煤炭市场走势，是许多煤、电、港口业内人士的说法。九月份是传统储煤季节，煤炭将迎来旺季，再加上三季度工业需求是否回暖或更明朗一些，也有助于看清未来走势。
原因工业需求下降水电量增加
上半年，重工业用电量累计仅增长3.6%；全国煤炭消费19.7亿吨，增速同比回落6.6%。
今年4月底开始，秦皇岛港口煤炭库存从522万吨快速上升到最高950万吨，同时煤价出人意料地快速下降。业内人士表示，最重要的原因是工业需求下降，而煤炭产能迅速释放。
重工业用电量是电力需求的核心，但今年上半年重工业用电量萎缩较严重。国家能源局数据显示，上半年重工业用电量累计仅增长3.6%。中国煤炭工业协会发布的数据显示，上半年全国煤炭消费19.7亿吨，同比增长2.8%，增速同比回落6.6%。
煤炭消费回落，背后是下游行业需求回落。其中，电力行业耗煤9.9亿吨，同比增长2.7%，增幅回落9.4%；钢铁行业耗煤3亿吨，同比增长2%，增幅回落2.4%；建材行业耗煤约2.5亿吨，同比增长4.2%，增幅回落5.3%。
另外，今年夏天以来，南方省市雨水丰沛导致水电发电增加，水电优先调度影响了火电，煤炭间接受到了影响。动力煤需求中，接近三分之二用于火电。中电联数据显示，1-6月，全国火电设备平均利用小时为2489小时，下降113小时。
我国的煤炭每年对外都有一定的出口量，但随着欧债危机导致全球经济放缓下行，不但影响了中国出口增速，反而导致国际煤价大跌后进口煤炭大量运往国内。
国际煤炭价格自去年1月持续下跌，渐渐对国内煤价形成优势，进口煤炭大量进入华东华南，而国内煤炭出口减少，双向作用影响市场。今年上半年，煤炭进口近1.4亿吨，同比增长65.9%，而出口577万吨，同比下降34.1%。
“去年上半年外煤进口总共不超过3000万。但今年到现在为止，外煤的进口量已经超过一亿吨了。外煤成本低、便宜，煤质又好，价格还要便宜40-50块。很多发电厂自然愿意购买进口煤。”一位煤炭经销商告诉记者。
记者注意到，在下游需求下降的同时，煤炭行业多年来持续高投入所形成的产能快速释放。中国煤炭工业协会数据显示，“十一五”煤炭固定资产投资高达1.25万亿元，仅2011年投资就达4897亿元。今年上半年投资2103亿元，同比增长23.1%，高出全国固定资产投资增速2.7%。
预测煤炭或就此进入中期调整
从短期看，煤炭需求处于底部区域，但从长期看，投资拉动经济的增长模式已难以为继。对于煤炭黄金十年是否结束，关键还是要看下一阶段工业需求如何。
2012年煤炭供需形势，很容易让人联想到2008年。2008年四季度，煤炭行业库存激增，价格迅速下跌，但很快走出“V”形大反转行情，进而发展为煤炭价格在2009年“煤超疯”大幅上涨，煤炭股也在当年表现远超大盘。
那么，今年下半年煤炭行业会发生同样的惊天大逆转么？
2008年11月19日，秦皇岛煤炭库从6月份的450万吨，激增至932万吨，达到2003年中国经济重工业化以来的最高点。但2009年4月，又这一数据迅速降至340万吨。
当年煤炭库存反转的背后，是全球各国纷纷释放货币流动性，以缓解席卷欧美的金融危机。同时，中国一方面放松货币流动性，一方面投资4万亿刺激经济，这些资金主要用于铁路、公路、机场和城乡电网建设等。
而三年前的这一幕，显然在今天很难重演。
2012年与2008年明显不同，国家此轮刺激经济更注重结构调整，即有保有压——资金更多支持新兴产业，更多发展低碳环保产业，并继续抑制房地产和高耗能行业。今年上半年，房地产新开工面积和土地购置面积分别同比下降7%和20%，房地产开发投资的回落，对重工业需求影响重大。
秦皇岛港海运煤炭交易市场副总经理、煤炭行业专家李学刚分析认为，煤炭市场下一步走势仍存不确定性，因为实体经济和工业需求仍存在不确定性。
煤炭国际贸易专家黄腾称，经济的持续下行让煤炭需求增速趋缓，但中国煤炭产能却步入集中释放期，加之美国页岩气革命中远期影响。“可以说中国煤炭黄金十年已经过去了。”
煤炭黄金十年，主要是2003年后中国经济连续快速增长，基建以及房地产等行业的发展，煤炭行业才走出低迷，迎来了高速发展的十年。
中国煤炭运销协会副秘书长梁敦仕认为，煤炭黄金十年是否结束，关键还是要看下一阶段工业需求如何。
建议煤企自主减产地方降税费
国内煤企成本税费达几十项，其中还有双重征收现象。一份资料显示，仅2012年政策性税费，煤企就要上缴十几亿元。
如何应对现在煤炭产销的严峻形势？记者采访了中国煤炭工业协会有关部分负责人。该负责人建议煤炭企业自主减产，并建议地方政府降低税负。此外，并没有打算敦促政府出台更多托市政策。
随着煤价跌跌不休的下挫，过高的成本税费成为煤企难言的痛楚。中国煤炭运销协会研究处副处长郝向斌表示，早就应该改革不合理的煤炭企业税费体系，使总税费降下来。
“在煤炭市场好的时候税费不合理的问题显现不出来，随着煤价不断回归理性，一旦遇到宏观经济增速放缓或煤炭经济运行环境突变，将会集中迅速爆发。”郝向斌说。
目前，国内煤企成本税费达几十项，其中还有双重征收现象。记者获得的一份资料显示：仅2012年政策性税费，煤企就要上缴十几亿元。
而在2011年11月30日，国家发改委就曾在关于加强发电用煤价格调控的通知中提到，全面清理整顿涉煤基金和收费，取消违规设立的涉煤基金和收费项目，规范省级政府随煤增收基金标准。但目前部分地区仍有乱收费、政出多门、税费政策口径不统一、重复计缴征收现象。
对于煤炭行业的生存现状，中国煤炭运销协会副秘书长梁敦仕认为，目前价格下煤炭行业还有一定的利润空间，而且行业已显示企稳迹象。另外，国际煤价渐渐接近开发成本等。在他看来，除降低税费外，相关部门并无必要出台更多托市政策。
(上海证券报) |
