铁路设备：本年铁路基建投资于7月底二次调增。据12年第三期铁路建设债券募集说明书称全年共发行1500亿元铁路债券，并二次上调全国铁路固定资产投资总规模至5800亿元，铁路基建投资从年初的4060亿元调增至4700亿元。按此计算，上半年完成基建投资1487亿元，下半年基建投资需达3213亿元，将同比增长47%。铁路行业作为稳增长政策第一抓手，景气度回升。晋亿实业公告中标山西中南部铁路通道工程(汤阴东至日照段)钢轨扣配件4400万元，另外7月31日兰新、贵广、沪昆湖南段招标桥梁支座、铁路扣件及道岔等轨道配件，估计涉及合同额近10亿元。最近贵广线、合福线、陇海线及沿海高铁等施工明显加快，配件需求量逐步提高。铁路基建正如重新起步的火车，逐步加速中，且惯性巨大，铁路板块有望成为机械行业下半年亮点。建议对铁路设备板块公司进行配置，高弹性个股有：中铁二局、晋亿实业、晋西车轴、时代新材；业绩预期较好个股有：北方创业、时代新材、晋西车轴；估值偏低有望修复个股为：中国北车、中国南车。
工程机械：7月我国主流汽车起重机开机率为75%，日均工时6.61小时，4-6月的开机率83.3%、77%、79%，4-6月日均工时为5.32、4.84、5.83。
日均工时在5月创出低点后连续2个月反弹。在工程中后期使用的汽车起重机使用情况好转，显示复工情况相对较好。由于一线城市3季度新房开工量可能出现同比正增长，届时对工程机械板块的投资心态可能略有好转。
风险提示：国内外经济持续低迷；重大项目投资力度和进度存在不确定性；行业竞争加剧。 |
