刚刚公布完毕的银行中报显示，截至6月末，16家上市银行逾期贷款总额超过4300亿元，较年初增长超过900亿元。其中，五大国有银行逾期贷款额较年初增幅全部超过10%，增幅较大的建行、工行分别达到了43.4%、38.1%。增幅相对较小的中行、农行，也分别增长了19.1%、15.72%。
而数据同时显示，不良贷款行业分布主要集中于制造业和商贸企业，其不良贷款占总不良贷款的比重接近50%。
那么，如何看待制造业成为不良贷款“主力”、扮演不良贷款“主角”呢？到底又是什么原因导致的呢？
最直接、最主要的原因自然是金融危机的影响，导致内外两个市场需求都大幅萎缩，制造企业普遍陷入困境，影响了资金的周转效率，降低了资金的流动性，造成企业资金占用增加、还款难度加大、不良贷款增多的局面。
但是，从实际情况来看，制造业不良贷款的攀升，也不完全是客观原因和企业自身的原因，银行信贷理念和策略方面的问题，也是制造业不良贷款攀升不可忽视的重要原因。
首先，制造业贷款数量的增加与银行信贷规模的扩大不协调、不同步，是造成制造业不良贷款攀升的深层原因。众所周知，金融危机爆发后的两三年时间内，银行信贷资金的投放可谓达到了极致，三年不到的时间，向市场整整投放了二十多万亿贷款。但是，投放给制造业的贷款却远不如政府融资平台、开发企业和其他非生产性行业。由于信贷资金的天量投放，带来了价格的快速上涨，制造企业的成本快速上升，效益急剧下降，形成了“两头挤压”。那么，还有多少制造企业能够承受呢？又如何不出现不良贷款上升的现象呢？
第二，银行在信贷风险的防范上政策不统一、不对等，也是造成制造业不良贷款攀升的重要原因。我们注意到，在实行宽松货币政策、信贷资金天量投放时，制造业没有得到相应的资金支持。相反，在货币政策紧缩时，银行却把收贷和防范风险的重点都放到了制造企业身上。绝大多数制造企业、特别是中小企业，都或多或少地被银行压缩了贷款规模，形成只收不放或多收少放，使原本就资金很紧张的制造企业更加难以运转。最终，一些制造企业只能逾期不还或难以筹集资金偿还。相反，对政府融资平台和开发企业，银行却很少收缩贷款规模。尤其是政府融资平台，不仅没有收贷，反而在明里暗里地予以支持。这样的经营策略和手段，怎能不造成制造业不良贷款的增加呢？
第三，税收政策越来越严、税收强度不断加大，则是造成制造业不良贷款攀升的外在推力。虽然中央一再号召要加大结构性减税力度，减轻企业负担，但是在实际操作过程中，由于楼市调控政策的出台，“土地财政”的可依赖性大大降低，地方政府为了运行需要，加大了税收征管力度。在企业效益普遍下降的情况下，税收收入却不降反升，税收增长速度仍然远高于经济增长速度、企业效益增长速度。近日刚刚公布的民营企业500强，利润和税收基本持平，也可以看出制造企业的税收负担有多重。在这样的情况下，制造企业也就不得不将经营资金用来缴税、缴费，出现不良贷款，也就非常自然了。
最后，融资成本过高，制造企业实际可利用的信贷资金规模变小，也是不可忽视的重要原因。因为，绝大多数制造企业获得的银行信贷资金，融资成本都在法定利率两倍以上。在企业经营十分困难的情况下，有多少企业能够承受如此高的融资负担呢？又怎能不出现不良贷款攀升的现象呢？
总之，对制造业成为不良贷款攀升的“主力”和“主角”，绝不能只从企业身上找原因，不能只把不良贷款上升看作是企业不讲诚信，而应当更多地从外部环境上找问题，从而帮助企业度过难关，帮助企业提高信誉，最终帮助银行化解信贷风险。 |
