图:日航新股下周一在东京挂牌。
日本航空公司(JapanAirlinesCo.,Ltd.,简称“日航”)首次公开招股(IPO)定价每股3790日圆,为招股价范围上限,集资6630亿日圆(约85亿美元、663亿港元),是今年至今全球第二大IPO,仅次于脸谱。该公司将于下周三(19日)在东京交易所挂牌。该股市盈率仅5.3倍,远低于同业全日本航空运输公司(AllNipponAirwaysCo.,简称“全日空”)的16倍。
上市后,该公司市值将达6870亿日圆,超过最大竞争对手全日空6330亿日圆市值。
日航于2010年1月申请破产保护,当时该公司负债达250亿美元。日航获日本政府的“日本企业再生支援机构”(ETIC)注入3500亿日圆后,进行了大规模的企业重组,包括裁员及终止亏损航线。ETIC持有该公司97%股份,由于规定该投资只能持续3年,而现时日航已经重组成功,因此ETIC将售出全部持有股份。
在申请破产至今两年间,日航已扭亏为盈。于截至2012年3月止财政年度,日航利润高达1870亿日圆,成为全球最赚钱航空公司。以日航的每股定价计算,该公司市盈率仅5.3倍,远低于同业全日空的16倍。
日本资产管理公司高级投资经理ShigeoSugawara表示,日航市盈率低于全日空,认为估值偏低,将吸引到合理的需求量。
东京Ichiyoshi投资顾问公司基金经理MitsushigeAkino称,“定价显示出日航IPO的成功。虽然股市整体表现不济,但这次是投资者们获得短期利益的好机会。”
日本股市分析师YoshinoriOgawa表示,“这次定价在承销价区间最高位显示出日航面临强劲的散户投资需求。”他认为日航IPO是今年全日本最受瞩目的IPO案,公司此举是为了避免引起该股不受欢迎的猜测。
购10架梦幻机扩机队
日本最大的两家航空公司日航及全日空,今年均要面临3家全新廉价航空公司的挑战。其中捷星日本航空为日航控股,而另外两家则由全日空部分控股。这3家廉价航空公司共占据8月份假期旺季的90%国内市场,而日航及全日空的国内航线负载率均低于80%,较去年同期下跌。日航早前表示,无惧国内新兴廉价航空公司,将继续扩张计划,并已订购10架全新波音787型“梦幻机”。
据彭博社资料显示,日航在上一个财政年度录得利润创新高,达1870亿日圆,是目前全球盈利最高的航空公司之一。现为日航荣誉主席的稻盛和夫表示,IPO集资6630亿日圆,是ETIC投资金额的接近两倍,ETIC将收回比投资时更多的资金。
日本内务省昨(9)日表示,东证股价指数今年下跌了16%,第二季度日本经济增长0.7%,只达政府预测增长速度的一半。
(大公报) |