几个月以来,铁矿石价格持续下滑,但是并没有影响国际矿山巨头的扩产计划。全球三大矿山巨头之一的力拓首席执行官艾博年最近在接受专访时表示,他们计划继续推行160亿美元的扩产计划,其中大部分的投资仍将给铁矿石。
今年以来由于钢材市场持续低迷,铁矿石价格已经从去年高峰时的每吨180美元,下跌到每吨100美元以下,最近几天,受发改委密集批复城轨项目和美国推出QE3的刺激,矿价随钢价有所反弹,但仍未突破100美元/吨。这不仅令很多国内矿山陷入停产,更让几年前巨额投资澳大利亚矿山的中资企业们,陷入进退两难的境地。
但是,这对力拓继续扩产的计划没有丝毫的影响。艾博年说,根据力拓的预测,未来十五年中国的钢铁产量仍会有40%左右的增长,达到10亿吨,我们希望抓住的,是下一个复苏周期的机遇。他还表示,在目前的矿价下,力拓仍有盈利空间。
靠着成本优势,国际巨头说起话来底气十足,但最让人担心的是,力拓不仅仅是豪赌中国的未来需求,还有在市场低迷期,利用成本优势挤压中小矿企的野心。
中国农业银行首席经济学家、中国人民大学国际货币研究所副所长向松祚评论了这个话题。
目前铁矿石的价格已经跌到每吨100美元以下了,力拓仍多次表示要坚持扩产160亿美元。向松祚认为,这是力拓的一种发展战略。
向松祚:力拓发布大规模扩张计划已经有一段时间了,160亿美元到底要怎么花或怎么筹资,还没有详细的方案,国内媒体也没有详细方案。力拓扩张计划可能是真实的,它在中国为什么比较高调?有几个因素,一是在全球经济放缓的背景下,这些资金和技术有优势的大公司,逆势扩张挤压那些成本没有优势的公司,往往是非常成功的战略。力拓挤压其他铁矿石公司,包括中国的铁矿石公司,在这个背景下是非常好的战略。如果现在的铁矿石价格持续在一百美元以下,很多的中小铁矿石公司可能要关门破产,它的市场份额就会进一步扩大,反过来可以提升价格,特别是过几年经济复苏以后,它可以利用垄断地位给予大幅度的提升,所以这个策略从对于大公司来讲是很理性的策略,值得我们高度关注。
说力拓负责人赌中国的需求,这有点言过其实。中国未来的钢铁需求量肯定会上升,但是不是会上升这么大幅度,这需要我们去分析。当然作为国际巨头,力拓的产品不仅仅供应到中国,他赌的不仅仅是中国的需求,还有其他国家的需求。未来铁矿石如果能提价,它的市场份额又进一步提升,力拓也会在未来获得很好的收益。这会对中国铁矿石行整个产业趋势产生比较大的影响,所以我们必须仔细分析和关注资金怎么用,160亿美元并不是完全用在铁矿石,力拓的业务很多,包括煤炭、铀、铜。
力拓在中国的言论很高调,目的是占领更大的市场份额。它判断,未来十五年中国的钢铁产量仍然会有40%左右的增长。向松祚表示,这个言论见仁见智。
向松祚:中国的钢铁产量在未来不一定会有40%的增长,但毫无疑问中国在未来肯定还是全球钢材需求量最大的国家之一。因为我国现在还面临大规模城市化,尤其是中西部的基础设施建设,沿海大中城市的基础设施建设的需求量仍然还很高,所以力拓讲预测40%也不是完全没有道理的。
更重要的是,国际钢铁和铁矿石行业面临大洗牌的格局。如铁矿石的三大公司,他们与中国公司相比有很大优势,如资源优势。第二,他们是大规模生产,有成本的优势。他们每吨的成本可能在30、40美元,而国内矿产企业的价格多数超过了100美元。第三是资金优势,力拓在内这几家巨头都是交易所里比较热门的公司,如果真的扩张,他们通过发新股或发可转换债去筹资是相对比较容易的。所以他要在洗牌的过程中挤压小公司,获取更大的市场份额。
其实中国的钢铁企业本身数量很多,但存在恶性竞争。过去十几年我们有过这样的教训,我们到海外买铁矿石,大家互相之间抬价,达不成统一的价格,这样实际让力拓、必和必拓、淡水河谷这些公司盈利。这里面政府要起很大的作用,但实际上政府没有起到这个作用。另外,国内一些比较强势的钢铁公司,如宝钢,他们把铁矿石买了以后,然后再高价卖给其他中小钢铁公司,造成国内互相之间的恶性竞争,把铁矿石价格抬高,这实际上把很多利润让给了国际巨头。所以力拓宣布这个东西,也是要刺激国内的铁矿石企业和钢铁企业,整个产业需要思考我们面向未来的战略,国内市场战略、国际市场战略都需要重新去思考。
现在来看最重要的是,一些中资企业到澳大利亚或其他地方进行更多的投资,现在铁矿石价格又不是非常理想,国内生产成本又高,企业进入到进退两难的境地。
向松祚:中国很多钢铁企业,包括一些上市公司,到澳大利亚去买矿,他们是处于对中国市场比较乐观的需求,但实际上澳大利亚好的矿不会轻易卖给外国人,更不会轻易卖给中国公司,中国公司包括中钢、宝钢、中信泰富等买的多数都是在澳大利亚西部比较内陆的地方。澳大利亚铁矿石开采本身的成本很低,运输成本很高,富矿都在远海,所以中国面临的问题就是要调整战略。 |