随着四季度铁路投资速度加快，铁道部对动车、机车、货车等车辆招标在即，铁路装备制造企业作为直接受益者备受市场关注。
行业分析师多认为，铁路投资提速，产业链上相关公司订单有望增加，铁路设备具备较为明确的投资机会。
铁路投资转暖
根据铁道部近期公布的数据，10月份全国铁路固定资产投资完成810.13亿元，同比增长141.2%，为2009年3月以来的最高增速。其中，当月铁路基本建设投资697.76亿元，比去年同期的204.76亿元增长240.8%，环比增长8.5%，为近年来最高。
今年前10个月，全国铁路固定资产投资完成4251.7亿元，同比下降0.9%；基础建设投资为3618.3亿元，同比下降1.5%。
如果按照铁道部最新公布的2012年全国铁路固定资产投资计划总规模6300亿元来计算，今年全年基本建设投资为5160亿元。要完成全年投资计划，今年最后2个月铁路投资必须完成接近2000亿元。也就是说未来两月铁路投资同比将增长30%，环比将增长33%。
作为国家重要的“稳增长”基建项目，铁路行业的复苏和铁路设备订单重启、景气上行顺理成章。光大证券在最新发布的报告中表示。
此外，从城市轨道交通方面看，9月份发改委集中批复了大批城市轨道交通建设项目，总在建工程量达到约1840公里，远期建设里程数目达到3600公里，将带来约1.6万亿元投资。
按照大型高人口密度城市每公里6辆，中型、人口密度稍低的城市每公里3辆计算，今后几年车辆需求量或超过3000辆。上游投资的高速增长带来对轨道交通设备需求的迅速增加，相关厂商将会获益。
车辆招标重启
铁路基建投资的加速也会给铁路装备制造业带来机会。据记者了解到，铁道部近期内或启动动车、货车、机车等一批车辆的招标工作。
有券商分析，现在南车北车生产的和未交货的订单约为动车组730列，基本满足2012年底现有高铁线路对动车组的需求量。2013年竣工高铁将面临无车可用的尴尬局面，而现在基层路局反应还是很缺车，不管是动车还是机车。
根据历史经验，高铁项目竣工前1-2年开始着手车辆采购，铁道部要求交货周期为8-10个月。为了缓解2013年的缺车状况，铁道部即将启动动车组招标，招标规模为300-400列。
此外，随着客运专线及高铁的陆续开通，有限的货运能力也将得到充分释放，货车的需求也将被激发出来。
“去年底，我国货车保有量为64.3万辆，此外还有14万辆企业自备车。国铁货运车满足率只有不足40%，企业自备车需求也在继续释放，再加上老旧货车的淘汰换代，预计国内货车总需求增长率可以维持在10%左右。”中信建投证券在最新发布的报告中预测。
而今年原材料价格不断走低，也使得企业的成本相对也降低，有利于毛利率的提高。“今年原材料每吨下降约200元，而车轴均价提升至4500元，预计车轴毛利率会提升至9%以上。”中信建投证券分析。
(中国证券报) |
