中钢协：10月份国内市场钢材价格继续小幅回升 后期市场仍需谨慎

    10月份，国内市场正处钢材消费旺季，钢材价格继续回升，且升幅较上月有所加大。随着天气逐渐转冷，钢材需求会有所下降，后期市场仍需谨慎。

一、国内市场钢材价格继续回升，且升幅有所加大

    10月末，中国钢铁工业协会CSPI钢材综合价格指数为105.39点，环比上升2.94点，升幅为2.87%，较上月加大1.96个百分点，连续两个月回升；与上年同期相比下降17.33点，降幅为14.12%。（见下图）

CSPI国内钢材综合价格指数走势图

1、长材、板材价格均继续上升，长材升幅高于板材

    10月末，CSPI长材指数为109.52点，环比上升3.58点，升幅为3.38%；板材指数为102.77点，环比上升2.69点，升幅为2.69%，长、板材价格均呈继续回升走势，长材升幅高于板材；与去年同期相比，长材指数下降18.27点，降幅为14.30%；板材指数下降16.40点，降幅为13.76%。（见下图、下表）

CSPI国内长材和板材价格指数走势图

CSPI国内钢材价格指数变化情况表

2、绝大多数钢材品种价格小幅回升

    10月末，中国钢铁工业协会监测的八大钢材品种中有七个呈回升走势，其中高线、螺纹钢、中厚板和热轧卷板价格继续回升，环比分别上涨3.84%、4.62%、1.99%和3.68%；角钢、冷轧薄板和镀锌板价格为由降转升，环比分别上升1.21%、1.71%和0.69%；热轧无缝管价格保持平稳。（见下图、下表）

高线和螺纹钢价格指数走势图

中厚板和热轧卷板价格指数走势图

冷轧薄板和镀锌板价格指数走势图

主要钢材品种价格及指数变化情况表

                         单位：元/吨

3、各周价格呈波动上行走势

    10月份，国内市场钢材价格呈小幅波动上行走势。“十一”国庆节后即本月第二周，钢材价格升幅相对较大，第三周平稳略降，第四周又有所上升，但升幅相对有所减小；进入11月份，钢材价格总体上继续呈小幅上升走势，其中长材价格略有回落，板材继续上升。（见下表）

各周钢材价格指数变化情况

二、国内市场钢材价格变化因素分析

    10月份，随着国家“稳增长”各项政策措施的实施，市场需求有所增加，再加上市场仍处于钢材消费旺季，钢材价格延续了自9月下旬以来出现的回升走势。

1、“稳增长”措施效果显现，钢材需求形势好转

    据国家统计局数据，1-10月全国固定资产投资（不含农户）同比增长20.7%，增速比1-9月份加快0.2个百分点；全国房地产开发投资同比增长15.4%，增速与1-9月份持平；10月份，规模以上工业增加值同比增长9.6%，比9月份加快0.4个百分点，是连续第2个月增速回升，通用设备制造业、汽车制造业、铁路和船舶等其他运输设备制造业、电气机械和器材制造业、通信电子设备制造业均继续较快增长，分别增长7.1%、5.9%、6.1%、7.9%和10.1%；社会消费品零售总额同比增长14.5%，增速比9月份加快0.3个百分点，连续第3个月增速回升；进出口总值同比增长7.3%，增速比9月份加快1个百分点，其中出口增长11.6%，增速回升1.7个百分点；中国制造业PMI为50.2%，比9月上升0.4个百分点，连续第2个月上升，并重新回到50%以上。受“稳增长”政策措施影响，再加上10月份历来是钢材消费旺季，国内市场钢材需求形势有所改善。

2、钢铁资源供给量有所减少，有利于供需矛盾的缓解

    据国家统计局数据，10月份，国内粗钢产量为5910万吨，平均日产粗钢190.6万吨，环比减少2.6万吨，降幅为1.3%。另据海关数据，10月份我国出口钢材484万吨，环比减少31万吨，降幅为6.0%；进口钢材103万吨，环比减少17万吨，降幅为14.2%；进口钢坯2万吨，与上月持平；折合净出口粗钢403万吨；国内粗钢供给量为5507万吨，按日历天数计算，日均水平为177.6万吨，环比减少1.6万吨，降幅为0.9%。粗钢资源供给量下降，有利于国内市场供需矛盾的缓解。

3、钢材库存继续下降，市场压力进一步减轻

    至10月末，全国26个主要钢材市场、五种钢材（中板、冷轧薄板、热轧薄板、线材和螺纹钢）社会库存量为1243万吨，比上月末下降11万吨，降幅为0.84%，连续第8个月环比下降，但降幅较上月大幅收窄11.69个百分点。与去年未相比，库存减少了47万吨，减幅为3.63%；与上年同期相比，库存减少了191万吨，减幅为13.29%。（见下表）

国内钢材市场库存变化情况表

单位：万吨

三、国际市场钢材价格继续下降，且降幅有所加大

    10月末，CRU国际钢材综合价格指数为170.6点，环比下降4.9点，降幅为2.8%，已连续第6个月下降，降幅较上月加大1.8个百分点；与去年同期相比，国际钢材综合价格指数下降29.3点，降幅为14.7%。（见下图）

CRU国际钢材综合价格指数走势图

1、长材、板材价格均继续下降，板材降幅高于长材

    10月末，CRU国际长材指数为189.0点，环比下降5.1点，降幅为2.6%，较上月加大1.1个百分点；板材指数为161.4点，环比下降4.8点，降幅为2.9%，较上月扩大2.2个百分点，比长材降幅高0.3个百分点；与去年同期相比，长材指数下降43.8点，降幅为18.8%；板材指数下降22.2点，降幅为12.1%。(见下图、下表）

CRU国际长材和板材价格指数走势图

CRU国际钢材价格指数变化表

2、北美和欧洲市场由升转降，亚洲市场降幅收窄

（1）北美市场

    10月末，CRU北美钢材价格指数为165.1点，环比下降10.7点，降幅为6.1%。三季度，美国国内生产总值（GDP）按年率计算实际增长2%，增速高于第二季度的1.3%；10月份美国非农失业率为7.9%，环比微升0.1个百分点；消费者信心指数（密歇根大学）为82.6点，环比上升4.3点，为2007年9月以来最高水平；制造业PMI为51.7%，环比上升0.2个百分点，其中新订单指数和生产指数分别为54.2%和52.4%，分别环比上升1.9和2.9个百分点。受消费淡季临近、进口钢材增加以及废钢价格回落等因素影响，本月美国中西部钢厂主要品种钢材出厂价格均由升转降，且板材价格降幅大于长材。（见下表）

美国中西部钢厂钢材出厂价格变化情况表

单位：美元/吨

（2）欧洲市场

    10月末，CRU欧洲钢材价格指数为171.2点，环比下降4.8点，降幅为2.7%。欧洲经济形势尚无好转迹象，10月份，欧元区经济景气指数为84.5点，环比下降0.7个点。其中，工业信心指数-18.0点，环比下降2.1个点；建筑业信心指数为-33.0点，环比下降1.2个点；欧元区制造业PMI为45.4%，比上月下降0.7个百分点。在欧洲主要国家中，德国、英国制造业PMI环比分别下降1.4和0.6个百分点；法国虽有所回升，但仍处于43.7%的低位；西班牙和奥地利等国也继续在50%以下运行，且降速有所加快。受欧洲市场需求低迷、市场信心不足等因素影响，本月英国市场主要品种钢材价格均有所下降。（见下表）

英国市场钢材价格变化情况

单位：美元/吨

（3）亚洲市场

    10月末，CRU亚洲钢材价格指数为173.4点，环比下降1.6点，降幅为0.9%，比上月（-4.2%）明显收窄。日本经济反弹处于停滞状态，其10月份制造业PMI降至46.9%，环比下降1.1个百分点，是过去18个月来的最低水平，也是连续第5个月出现萎缩；中国制造业PMI为50.2%，比9月上升0.4个百分点，虽重新回到50%以上，但仍是较低水平；韩国和中国台湾地区的制造业PMI分别为47.4%和47.8%，环比分别上升1.7和2.2个百分点，仍继续在50%以下运行。本月远东市场长材品种价格继续下降，中厚板和热轧带卷价格由降转升，冷轧带卷和热浸镀锌板价格保持平稳。（见下表）

远东市场钢材到岸价格变化情况表

单位：美元/吨

四、后期钢材市场价格走势分析

    随着天气逐渐转冷，后期市场钢材消费将进入淡季，由于国内市场仍处于供大于求的状况，钢材价格继续上升动力不足，仍将呈低位波动运行态势。

1、全球经济增速放缓，钢材需求增长乏力

    受欧债危机影响，全球经济增长呈下降趋势，特别是欧元区经济增长和钢材需求形势不容乐观。据IMF（国际货币基金组织）在10月发布的《世界经济展望报告》中预计，今年全球经济将增长3.3%，比上年增速降低0.5个百分点。其中美、日分别增长2.2%，欧盟则为负增长0.4%；新兴经济体增速下降0.9个百分点，我国经济增速预计下降1.4个百分点；全球贸易量增长3.2%，比上年增速降低2.6个百分点。另据WSA（国际钢协）10月份的预测，今年世界钢铁消费量将增长2.1%，比上年增速大幅回落4.1个百分点，其中发达经济体将负增长0.3%，新兴经济体仅增长3.0%。随着我国融入全球经济进程程度的逐渐提高，受国际经济形势的影响也愈加明显。

2、国民经济平稳较快发展，钢材市场需求形势将有所好转

    今年前三个季度，我国经济增长速度分别为8.1%、7.6%和7.4%，国民经济出现增速放缓趋势。这首先是国家宏观调控的结果，经济增长预期目标由上年的8%下调为7.5%，为转变发展方式留出了空间。此外，全球经济环境复杂严峻，外需萎缩对我国也产生了重要影响。按照“稳中求进”的工作总基调，国家把“稳增长”放在更加重要的位置，在保持宏观经济政策稳定的基础上，加大了预调微调力度，有针对性地采取了一系列措施。胡锦涛总书记在党的“十八大”报告中强调，要坚定信心，打胜全面深化经济体制改革和加快转变经济发展方式这场硬仗，把我国经济发展活力和竞争力提高到新的水平。从近两个月以来的经济数据看，我国经济企稳的迹象更加明显，经济增速下滑趋势得到初步遏制，全年经济增长有望实现7.5%以上的增长目标。后期随着各项“稳增长”措施的陆续落实，国内市场需求形势将会进一步有所好转。

3、原燃材料价格上涨，对钢价支撑作用有所增强

    10月份，全国工业生产者购进价格（PPI）环比上涨0.1%，其中燃料、动力类价格环比上涨0.1%。随着钢价有所回升，原燃材料价格也呈上升走势。10月末，国产铁精粉和进口铁矿石现货（天津港）价格分别环比上涨36元/吨和45元/吨；炼焦煤、冶金焦和废钢价格也分别环比上涨了40元/吨、69元/吨和103元/吨。原燃材料价格的上涨，对钢价的支撑作用有所增强。（见下表）

国内钢铁原燃材料市场价格变化情况表 

单位：元/吨

    后期市场需要关注的主要问题：

    一是国内市场供大于求局面没有根本改观。随着钢价回升，一些已停工的设备又陆续开动，10月份全国粗钢日均产量虽有所回落，但仍是较高水平，国内市场严重的供大于求局面没有改观。钢铁企业应继续坚持“没有合同不生产、不给钱不发货、低于制造成本不销售”的原则，有效控制产能，调整品种结构，提高产品质量，维护国内钢材市场平稳运行。

    二是铁矿石等原燃料价格上涨幅度高于钢价。相对于钢价下跌时原燃材料价格下跌的滞后表现，今年以来，只要钢价稍有回涨，原燃材料价格会立即跟涨，且涨幅还高于钢价。10月份CSPI钢材价格指数仅环比上涨2.87%，而铁矿石、冶金焦和废钢等原燃材料价格同期涨幅则在4%-5.3%之间，高于钢价涨幅。这种同涨、不同跌的走势，加大了钢铁企业提高经济效益的困难。

    三是CPI低位运行，后期货币政策调整有较大空间。央行行长周小川在“十八大”会议期间表示，明年货币政策将在今年的基础上保持延续，同时强调针对性和灵活性。10月份，CPI同比仅增长1.7%，创下了33个月来的最低水平，通胀压力进一步减轻，为后期货币政策调整提供了较大的空间。（中国钢铁工业协会）