2012即将收官，分级基金也将迎来定期折算高峰。今日广发、工银瑞信、申万菱信等多家基金公司发布旗下分级基金定期折算公告，低风险份额持有人将获得以母基金份额形式发放的约定收益。
根据基金契约规定，分级基金通常每年进行一次定期折算，折算基准日通常为每个会计年度的第一个工作日或每个运作周年的最后一个工作日。2013年1月4日为2013年的第一个工作日，广发深证100、工银瑞信睿智中证500、申万菱信深证成指、华安沪深300、长盛同瑞中证200、招商中证大宗商品等多只分级基金将以2013年1月4日为基准日进行定期折算。
由于基金契约中的约定不同，分级基金低风险份额的折算方式也不一样。以申万菱信深证成指为例，申万收益份额期末约定应得收益，即申万收益份额每个会计年度12月31日份额净值超出本金1元的部分，将折算为场内申万深成份额分配给申万收益份额持有人。申万深成份额持有人持有的每2份申万深成份额将按1份申万收益份额获得新增申万深成份额的分配。折算后，申万收益的净值将回到1元，新增份额折算成母基金的份额。定期份额折算不对申万进取份额进行折算，因此申万进取份额的基金份额净值和份额数不变。
专业人士介绍，分级基金定期折算的目的就是将低风险份额的约定收益兑现给投资者，持有人可以通过赎回母基金的方式来实现收益，这一点和有强制分红机制的传统封基类似，有定期折算机制的分级基金低风险份额往往会在折算前走出一波“抢权行情”。
值得注意的是，分级基金在定期折算后低风险份额通常将停牌一天，也就是2013年1月7日停牌，2013年1月8日复牌交易。折算完成后，低风险份额复牌首日即时行情显示的前收盘价将调整为前一交易日(即1月7日)的基金份额净值。业内人士提醒，由于低风险份额折算前一般存在折价交易的情况，复牌后交易价格可能出现大幅波动。(证券时报) |
