中钢协：1月份国内市场钢材价格由降转升 后期市场将呈波动上行走势

    1月份，受气候及春节长假影响，国内市场处于钢材需求淡季。受市场预期上升拉动，钢材社会库存重新开始增加，钢材价格也由降转升，预计后期钢价将呈波动上行走势。

一、国内市场钢材价格由降转升

    1月末，钢铁协会CSPI钢材综合价格指数为107.89点，环比上升2.58点，升幅为2.45%，是连续第两个月下降后的首次回升；同比下降11.27点，降幅为9.46%。（见下图）

CSPI国内钢材综合价格指数走势图

1、长材和板材指数均有所上升

    1月末，CSPI长材指数为109.47点，环比上升2.77点，升幅为2.60%；板材指数为108.41点，环比上升2.67点，升幅为2.53%；与去年同期相比，长材指数下降14.97点，降幅为12.03%；板材指数下降7.29点，降幅为6.30%。（见下图、下表）

CSPI国内长材和板材价格指数走势图

CSPI国内钢材价格指数变化情况表

2、长材价格由降转升，板材价格继续上升

    1月末，在中国钢铁工业协会监测的八大钢材品种中，高线、螺纹钢和角钢等长材价格均由降转升，分别环比上升75元/吨、82元/吨和88元/吨；中厚板、热轧卷板、冷轧薄板和镀锌板等板材价格则继续上升，且升幅有所加大，环比分别上升181元/吨、118元/吨、117元/吨和51元/吨；热轧无缝管价格环比上升63元/吨。（见下表、下图）

主要钢材品种价格及指数变化情况表

                         单位：元/吨

高线和螺纹钢价格指数走势图

中厚板和热轧卷板价格指数走势图

冷轧薄板和镀锌板价格指数走势图

3、钢材价格呈波动上行走势

    国内市场钢材价格总体呈上升走势。从1月份各周情况看，前三周逐周上行，第四周小幅回落；进入2月份，钢材价格继续呈上升走势，至第二周升至109.75点，是自去年7月份以来的最高水平。（见下表）

各周钢材价格指数变化情况

二、国内市场钢材价格变化因素分析

    1月份是钢材需求淡季，国内市场供需两端均呈低位运行态势。受春节后市场预期上升拉动，钢材价格呈现出小幅回升走势。

1、制造业保持增长，市场预期有所增强

    按照党的“十八大”提出的实现“有质量的经济增长”的要求，2013年我国将继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，宏观经济政策目标调整为“稳增长”和“调结构”并行。中国社科院去年12月发布的《经济蓝皮书》预测，随着稳增长各项政策措施的效果逐渐显现，我国宏观政策还具有较大的调控空间，预计2013年我国经济将实现平稳、温和的增长，GDP增长率将在8.2%左右，高于去年7.8%的增长水平。据中物流和国家统计局联合发布的数据显示，1月份中国制造业PMI为50.4%，虽环比上月下降0.2个百分点，但已连续四个月保持在50%以上。其中新订单指数和原材料库存指数分别升至51.6%和50.1%，分别环比上升0.4和2.8个百分点，表明需求基础逐渐巩固，市场信心有所增强。从总体上看，尽管国内市场正处于钢材需求淡季，但受后市预期上升影响，钢材价格呈上升走势。

2、钢铁生产保持高水平，市场仍是供大于求局面

    据钢铁协会旬报统计，1月份全国粗钢产量约为5934万吨，平均日产粗钢191.4万吨，环比增加5.4万吨，增幅为2.9%。另据海关统计，1月份我国出口钢材492万吨，环比增加7万吨；进口钢材110万吨，环比增加6万吨；进口钢坯4万吨，环比增加1万吨。材坯合计折合粗钢净出口402万吨，与上月持平。按上述数据计算，1月份日均粗钢供给量为178.4万吨，比上月增加5.4万吨，环比上升3.1%。目前国内市场正处于钢材需求淡季，但粗钢生产仍保持高水平，在钢铁总量继续呈现供大于求的局面下，钢材价格难以大幅上涨。

3、原燃材料价格持续上升，对钢价的支撑作用明显增强

    去年四季度以来，受市场预期和中间商炒作影响，进口铁矿石价格呈现快速上涨态势，同时带动国产铁精粉、炼焦煤、冶金焦和废钢价格逐月上涨。1月末，分别环比上涨5.91美元/吨（海关到岸价）、14元/吨、25元/吨、66元/吨和71元/吨，涨幅分别为1.41%、1.85%、4.14%和2.60%。原燃材料价格持续上涨，对钢材价格的支撑作用明显增强。（见下表）

国内钢铁原燃材料市场价格变化情况表 

三、国际市场钢材价格继续回升

    1月末，CRU国际钢材综合价格指数为178.7点，环比上升3.7点，升幅为2.1%，连续第三个月回升；同比下降13.4点，降幅为7.0%。（见下图、下表）

CRU国际钢材综合价格指数走势图

CRU国际钢材价格指数变化表

1、长、板材价格均继续上涨，长材涨幅高于板材

    1月末，CRU长材指数为200.5点，环比上升5.9点，升幅为3.0%；板材指数为167.9点，环比上升2.7点，升幅为1.6%。长材价格涨幅比板材高1.4个百分点；与去年同期相比，长材指数下降17.3点，降幅为7.9%；扁平材指数下降11.5点，降幅为6.4%。（见下图）

CRU国际长材和板材价格指数走势图

2、北美市场钢材价格小幅下降，欧洲和亚洲继续上升

（1）北美市场

    1月末，CRU北美钢材价格指数为170.1点，环比下降1.0点，降幅为0.7%。1月份，美国非农失业率小幅升至7.9%，环比上升0.1个百分点；消费者信心指数（密歇根大学）为73.9点，环比上升0.9点；制造业PMI为53.1%，环比上升2.9个百分点。其中新订单指数和存货指数分别为53.3%和51.0%，均回到50%以上，分别环比上升3.6和8.0个百分点；1月末，美国粗钢产能利用率为75.4%，比上月末提高1.5个百分点；1月份美国成品钢进口申请许可量比去年12月份初步统计增长31%，其中进口量较多的品种有电镀锌钢带和薄板，以及热轧和热浸镀锌钢带等。本月美国中西部钢厂长材出厂价格继续上升，但涨幅有所减小；板材价格除中厚板继续上升外，薄钢板价格由升转降。（见下表）

美国中西部钢厂钢材出厂价格变化情况表

单位：美元/吨

（2）欧洲市场

    1月末，CRU欧洲钢材价格指数为172.0点，环比上升2.6点，升幅为1.5%，连续第二个月回升。1月份，受德国制造业形势好转影响，欧元区工业信心指数环比上升0.5个百分点，连续第三个月环比上升；制造业PMI升至47.9%，环比上升1.8个百分点。在欧元区主要国家中，德国、意大利和西班牙的制造业PMI分别为49.8%、47.8%和46.1%，环比分别回升了1.8、1.1和1.5个百分点；英国制造业PMI为50.8%，连续两个月实现扩张。随着欧洲制造业形势好转，钢材需求有所增长，本月德国市场主要品种钢材价格均继续上升，但升幅较上月有所减小。（见下表）

德国市场钢材价格变化情况

单位：美元/吨

（3）亚洲市场

    1月末，CRU亚洲钢材价格指数为187.5点，环比上升7.1点，升幅为3.9%，连续第三个月回升。1月份，日本制造业PMI升至47.7%，环比上升2.7个百分点。其中新出口订单指数和产出指数分别升至44.2%和48.1%，环比分别上升0.9和3.7个百分点，虽仍低于50%，但均呈回升走势；韩国和中国台湾地区制造业PMI分别升至49.9%和51.5%，环比分别上升0.2和0.9个百分点；印度制造业PMI为53.2%，继续在50%以上运行；我国制造业PMI为50.4%，连续第四个月保持在50%以上。本月远东市场主要钢材品种价格均继续上升。（见下表）

远东市场钢材到岸价格变化情况表

单位：美元/吨

四、后期钢材市场价格走势分析

    党的“十八大”强调要推动经济持续健康发展，今年经济有望延续去年四季度来的回升态势，钢材需求将保持增长。同时，受进口铁矿石、煤炭等原燃材料价格不断上涨影响，钢材价格有进一步升高的动力。但受钢铁产能过剩、市场供大于求的影响，钢材价格仍将呈波动运行态势。

1、我国经济持续回暖，钢铁需求将保持增长

    受国家“稳增长”政策措施影响，去年四季度以来，我国经济呈现出企稳回升态势。党的“十八大”提出要“积极稳妥推进城镇化”建设，城镇化仍是中国经济增长的重要推动力量。从投资情况看，民生工程、城市轨道交通和港口等基础设施建设、污染治理和资源环境保护、产业结构升级、保障房建设等方面的投资可望进一步加快。从消费情况看，居民收入增长、分配制度改革和社会保障体系的完善，将对消费增长产生重大推动力，从而对经济增长的贡献进一步加大。据国家统计局公布数据显示，1月份PPI环比上涨0.2%，环比由跌转升；另据海关数据，1月份我国出口经理人指数为37.5%，较去年12月上升了3.3个百分点，连续第二个月环比上升。上述数据表明，在经济持续回暖的大背景下，市场需求呈上升趋势，钢铁需求将保持增长。

2、钢材库存由降转增，市场预期有所上升

    1月末，全国26个主要钢材市场、五种钢材（中板、冷轧薄板、热轧薄板、线材和螺纹钢）社会库存量为1354万吨，比上月末增加166万吨，增幅为13.93%，是连续第10个月环比下降以来的首次上升。与去年未相比，库存减少了221万吨，降幅为14.01%（见下表）。钢材库存由降转升，显示出市场预期有所上升，市场信心逐步增强。

国内钢材市场库存变化情况表

单位：万吨

3、新增贷款大幅增长，市场流动性较为充裕

    据央行统计，1月份，全社会融资规模达2.54万亿元，比上年同期多1.56万亿元；1月末，广义货币(M₂)余额同比增长15.9%，分别比上年末和上年同期高2.1个和3.5个百分点；狭义货币(M₁)余额同比增长15.3%，分别比上年末和上年同期高8.8个和12.1个百分点；流通中货币(M₀)余额同比增长4.4%；人民币贷款余额同比增长15.4%，比上年末和上年同期均高0.4个百分点；人民币贷款增加1.07万亿元，同比多增3340亿元，环比多增6157亿元。今年前两个月是钢材需求淡季，而新增贷款大幅增长，将使后期市场流动性相对充裕。

后期市场需要关注的主要问题：

    一是钢铁生产水平偏高，市场仍呈供大于求局面。据钢铁协会旬报统计，1月份，会员钢铁企业粗钢日产量为161.23万吨，环比增加5.43万吨，增幅为3.5%。推算全国粗钢日均产量达191.42万吨，环比增加5.44万吨，增幅为2.9%。由于钢铁生产水平偏高，市场供大于求局面难以扭转，钢价持续回升压力较大。

    二是国际间钢铁贸易摩擦频发，钢材出口难度进一步加大。去年我国出口钢材5573万吨，占全部钢材产量的8.3%，对缓解国内市场供需矛盾发挥了较大作用。进入2013年以来，欧盟和美国、澳大利亚、加拿大等国分别就我国出口的无缝钢管和热轧钢产品发起反倾销和反补贴调查。随着针对中国的贸易摩擦事件增多，今年我国钢铁产品出口难度将进一步加大。

    三是钢材社会库存快速增加，对钢材市场形成压力。受市场预期上升影响，钢材社会库存呈快速增长态势。至2月初，全国26个城市、五种钢材社会库存量比上年末增加了228万吨，其中螺纹钢和线材增加了193万吨。钢材社会库存的快速增加，对后期钢材市场形成压力。（中国钢铁工业协会）