Lgmi:钢市开局 产需升温

 http://www.lgmi.com    发表日期:2013-3-18 15:50:14  兰格钢铁信息研究中心专家团资深专家 陈克新
     新年开局,中国钢材市场演绎产需升温格局。虽然近期价格出现震荡,但全年震荡扬升态势不会改变。

    一、消费需求明显回暖

    新年伊始, 主要耗钢行业较快增长,推动钢铁需求明显转暖。

    首先是固定资产投资显著提速。国家统计局数据显示,今年前2个月,全国固定资产投资同比增长21.2%,已经超出2012年全年增长水平。其中住宅建设投资同比增长23.4%,比去年全年提速12个百分点。预计2013年全年固定资产名义增速将会接近或达到25%,比上年提速5个百分点左右。其中住宅投资增幅有可能达到30%左右。固定资产投资超预期增长,并对制造业与物流业派生拉动效应,势必增加钢材需求。

    其次是制造业继续扩张。今年1、2月份,中国两大采购经理人指数(PMI)均处于50荣枯线上方,订单状况良好。四大耗钢性制造业产品中,今年1—2月份累计,工业锅炉同比增长39.4%,比去年同期提速43个百分点;金属切削机床增长5%,提速17个百分点;汽车增长12.4%,提速14个百分点(详见表1)。只有船舶产量增速大幅回落。总体来看,新一年耗钢制造业开局良好,回暖态势明显。

    表1 主要耗钢制造业产品增长率对比情况

名称

2013年1—2月同比增长率{%}

2012年1—2月同比增长率{%}

工业锅炉

39.4

-3.9

金属切削机床

5.0

-11.9

汽车

12.4

-1.8

  民用钢质船舶

-13.2

5.3

 

   再次是出口大幅增长。据海关统计,今年前两个月我国出口钢材916万吨,同比增长28.7%,其中1月份出口492万吨,同比增长31.9%;2月份出口424万吨,同比增长25.7%,这是连续12个月出口量超出400万吨。按照这个势头推算,在不发生世界经济二次衰退情况下,2013年全年钢材直接出口量有可能接近或达到6000万吨 ,高出上年水平。

    在钢材直接出口大幅增长的同时,中国钢材间接出口表现也很好,超出预期。海关统计显示,前2个月我国出口机电产品1878.1亿美元,同比增长20.1%,占同期我国出口总值的57.5%。

    为何在频频遭遇反倾销的环境中,中国钢材出口仍能有增无减?主要缘由在于世界经济保持了复苏势头。尽管因为债务危机严重,世界经济二次衰退风险仍存,但从整体情况来看,全球经济还是以脆弱复苏为主调,比较上年状况是趋好而非更差。美联储最新发布的调查报告显示,因为强劲的汽车销售、就业形势改善以及持续的房地产复苏,推动美国经济在今年1、2月份实现增长,有专家(比尔•格罗斯)已经将美国经济2013年增长预测值,由先前的1.5%左右上调至3%。只要美国经济不出大的问题,加之欧元区、日本等经济体继续实施宽松货币政策,估计2013年出现世界经济二次衰退的可能性不是很大,这就使得中国钢材出口有增无减,包括直接出口与间接出口两个方面。

    最后是企业补库积极性提高。经历了2012年钢铁全产业链过度去库存化后,整体库存处于较低水平。随着钢材市场升温,需求增多,春节前后企业开始补充库存,向其合理水平回归,由此膨胀钢材中间需求。近期社会钢材库存持续上升,就是这一动态的反映。据兰格钢铁网不完全统计,到3月上旬,全国29个重点城市钢材库存回升至2025万吨,创下1年多来新高,预计全年仅增加库存一项,至少需要吸纳钢材2000万吨以上。

    受到上述几个方面的影响,初步测算,今年前2个月中国粗钢需求(含直接出口与补充库存,下同)在1.2亿吨以上,同比增幅不低于8%。据此测算, 2013年全年同口径粗钢需求量将达到7.5亿吨,甚至会向8亿吨靠拢。

    二、产量水平创下新高

    较为旺盛的消费需求,以及预期增强,提振了钢铁企业生产积极性,使得产量增速大幅提高。据国家统计局统计,今年1—2月份累计,全国粗钢产量12545万吨,比去年同期增长10.6%,平均日产达212.63万吨,创历史同期最高水平,比去年同期提速8.4个百分点。据此测算,2013年全年粗钢产量将超过7.5亿吨。

    中国粗钢产量再创新高,从一个侧面反映,2013年中国粗钢需求将超出预期,有可能不是什么微弱增长。

    中国粗钢产量的快速增长,意味着对于铁矿石需求,尤其是进口高品位铁矿石需求的大幅增加。受其影响,3月上旬国内主要港口铁矿石库存总量为6654万吨,已经降至2010年1月中旬以来的最低水平。

    三、市场价格先扬后抑

    今年前两个月,国内钢材价格呈现扬升态势。据中商流通生产力促进中心测算,大宗商品价格指数中,1、2月份钢材价格指数环比分别上涨3.7%和2.3%。进入3月份后,钢材及铁矿石价格出现回调,其中上海螺纹钢主力合约价格逼近3800元/吨关口,进口铁矿石价格比较前期高点跌落10%左右,并且不排除今后继续探底可能。价格出现下调的主要缘由,主要是对“国5条”负面解读、物价涨幅加大引发调控收紧担忧情绪、前期累积获利盘出货以及美元升值等因素迭加。尽管如此,全年钢材市场升温,价格行情震荡向上,高出上年水平的趋势并没有改变。预计年内螺纹钢期货主力合约价格有可能见到4500/吨价位。

    全年价格水平震荡上行,高出上年水平,除了需求回暖、预期增强因素之外,主要还是成本提高推动,譬如原材料、工资、物流、环保等费用的增加,尤其是铁路运费、原材料费用、环保支出会有较多增长。

文章编辑:【兰格钢铁网】www.lgmi.com
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