本周(11.9-11.13)铁矿石延续上周涨势，只是北方地区受大雪影响，运输受阻，现货价上涨放缓；而随着钢厂冬储的临近，相关矿商出货量持续增长；南方地区现货需求向好，部分矿山现货供不应求，拉动铁矿价格震荡上涨。尽管近期钢材价格仍在小幅波动，但在进口矿价格走高的拉动下，国内矿山现货报盘价陆续上行，短期内钢厂将很难压价采购，后市铁矿市场需求将向好，现货价也将随之继续小幅上扬。
一、国际铁矿市场动态
中钢协所谓“三大矿山必须保证同一品种铁矿石在中国市场按照约定的统一价格销售”的谈判要求，三大矿山不会轻易接受。而从中方市场本身来看，一方面印度矿的需求在短时间内无法转移；另一方面因为印度国内矿山较小，印度矿加入谈判框架内的可能性不大，所以国内进口矿现货市场模式将长期存在。力拓方面还暗示明年铁矿石长协价格将上涨，涨幅为30%；尽管中国与FMG签订供货合同，但FMG产量不大，难左右铁矿石谈判，因而难成大器，而目前两拓正积极筹备合资公司，这对中国来说很不利；目前印度已经涨到100美元，超出长协矿价27%；因而在谈判未启已敲定了30%的涨幅，预计明年铁矿谈判仍较艰难。
二、国内矿市场情况：
华北市场：华北市场近期普降大雪，矿山已经停工，但钢厂方面并没有停止采购铁矿，且一些矿商仍在小幅上调铁矿销售价。因大雪导致矿山停工，铁矿产量增长放缓，而一些矿商前期签订合同量较大，对于近期询盘的客户，矿商报价往往有些偏高。尽管如此，一些钢厂因进口矿到货放缓，还是高价采购少量高价矿。从矿山了解到，目前近日汽运已经无法运货，大部分资源只能通过火运，因而矿商出货并不受很大影响。在钢材价格震荡趋升的情况下，钢厂在储备下月的库存。尽管采购量增长放缓，但相关矿商对后市信心十足。一方面，冬储开始，钢厂将大批量采购；另一方面，海运费价格上涨，进口矿价格后期将继续上涨；且涨幅将超过国内铁矿，因而国内铁矿价格将延续跟涨的势头。有矿商透露，近期可以高价出货，主要是后期铁矿产量不大，而钢厂也将在矿价没有大幅上涨之前采购，此举也支撑着矿价震荡小幅走高。业内人士反映，近期河北大雪，但相关矿山发货并没有停止，因而需求持续向好。从邯邢局了解到，目前现货库存量其实不大，货场的一些现货，很大一部分是钢厂的订货资源，因而近期矿商不愁出货，才陆续上调铁矿销售价。因矿商“底气”足，近期华北市场铁矿报盘价维持震荡走高的态势，只是钢材价格走势不明朗，目前铁矿需求未明显好转，因而近期铁矿只是维持震荡小幅趋升的态势运行。现货市场方面，邯邢局65%酸粉湿基含税价在780-790元/吨，涨30元/吨，唐山、迁安65%酸粉干基含税价在860-880元/吨，现货价有10-20元/吨的涨幅；山西市场报价略低，65%酸粉也在750-780元/吨。
华东市场：在进口矿价格继续小幅上涨的拉动下，华东市场铁矿现货价整体较平稳，但局部矿商出货向好，后期酝酿提升矿价。目前一些钢厂进口矿到货量较大，近期暂未提升采购价，因而矿商反映提价的时机不到，因而大部分市场报盘价较上周波动不大。目前钢材价格震荡上涨，其中建材成交活跃，相关钢厂对后市看好，近期正积极采购铁矿，但较少有钢厂加量加价采购，相关矿商平盘出货较多。业内人士认为，尽管北方地区矿价较坚挺，且仍在小幅攀升，但南方市场因进口矿库存量较大，以及钢厂不必冬储，近期未储备太多资源，市场需求没有明显拉动，而铁矿价格仍缺少上行的动力。同时，近期钢材价格才刚刚上涨，钢材成交情况也略有好转，矿商提价后，担心出货量不大，因而为了与钢厂签订大单合同，矿商调价更为谨慎。在矿商看来，后期进口矿价格必涨，而国内铁矿资源必将得中小钢厂的“青睐”，而目前钢厂尚未规模化采购，因而矿价也难快速大幅上涨。在钢材价格小幅上涨的同时，较多矿商在观察钢市，以及钢材期货，同时酝酿提升矿价，预计近期提价的幅度不会太大。近期华东市场将迎到一次大范围的雨雪天气，后期铁矿产量增长放缓，需求也受阻，因而当地铁矿企稳的可能性较大，短期内不会明显波动。现货市场方面，目前山东65%酸粉干基含税价在790-800元/吨，安徽市场65%酸粉仍在760-770元/吨，成交价继续企稳。
东北市场：近日北方地区持续降温，其河北市场普降大雨，当地矿山相继停工，而东北一些商家也停止向河北发运铁矿资源，短期内铁矿成交放缓，大部分资源短期内只有在当地消化。由于近期一些大钢厂采购价较低，相关矿商出货的意愿不强，但相关矿商给中小钢厂供货价相对较高，矿商陆续发货，整体成交向好。随着钢材价格上涨，尤其是局部钢厂上调钢材销售价后，市场商家迅速上调钢材报价。虽然下游需求没有明显好转，但钢材现货价趋升的态势已经表现出来，后期钢厂在钢材价格回升的带动下，可能加量采购铁矿。业内人士认为，目前进口矿价格再创新高，中小钢厂采购目标将再次销定中小矿山，因而后期需求整体向好。另外，相关钢厂即将开始冬储，后期钢厂会随时加量采购资源；而矿山现货产量将随之减少，因而矿商提价的行为在后市将陆续表现出来。近期东北市场可能降雪，后期铁矿运输受阻，短期内矿价难大幅上扬，但矿山库存回落，后市将延续小幅趋升的势头。现货市场方面，目前辽宁鞍山65%酸粉干基含税价在720元/吨，涨10-20元/吨，而辽东市场66%酸粉湿基不含科价在530-540元/吨，现货价较平稳；北票65%酸粉湿基不税价在520元/吨，市场询盘较多。
中南市场：近日钢材市场震荡小幅趋升，但钢材现货成交情况一般。尽管如此，中南各市场铁矿价格却持续震荡上涨，一些矿商对后市看好，惜货心态较强，近期正陆续上调矿价。目前是钢厂集中采购时期，中小钢厂因库存量不大，正积极收货，而矿商此时提价，正找准了机会。由于近期北方地区铁矿报价较坚挺，一些南方钢厂难在北方采购低价铁矿，因而短期内以采购本地资源为主。另外，一些钢厂有大量进口矿到货，但由于进口矿价格较高，相关钢厂决定拿本地低品位铁矿来配矿，从而拉动中南市场铁矿需求，短期内现货价呈现小幅回升的态势。从钢厂了解到，大部分地区钢厂开始采购12月库存，而钢材期货价格上涨，钢厂对后市看好，因而在急于采购情况下，暗自上调铁矿采购价，同时，部分钢厂正加量采购。受此影响，各矿商出货较好，矿商此时报价较前期略有上调。相关矿商反映，目前资源供不应求，因而短期内矿商继续小幅提价也没有太大阻力。尽管中南各矿商陆续提价，但整体报价与北方仍存一定的价差，但矿价不可能涨太高。主要是中小钢厂的承受能力有限，而大型钢厂并不以内矿采购为主，因而短期内铁矿价格难大幅提升，只能维持震荡小幅攀升的态势。现货市场方面，现湖北大冶65%酸粉湿基不含税价在580元/吨，涨20元/吨，河南市场65%碱粉湿基不含税价在620元/吨，涨20元/吨；其他市场报价小幅提升。
三、港口进口矿情况
进口矿库存量下降，10月进口量为4574万吨，环比减少1880万吨，以致港口库存量下降；但粗钢产量并没有下降，因而进口矿价较坚挺。目前港口看到印度矿期货价持续上涨，对后市看好，有些商家甚至惜货，或是高报价。由于天气的原因，目前港口遇大风，又下大雨，靠港口的船较少，港口到货量减少，且发货较少，但矿商对后市看好，认为短期内进口矿价格不会回落，而近期也只是恶劣天气的影响，现货价维持平稳的态势。现货进口矿方面，印度粉63.5/63%期货108美元，与上周上涨9美元；现货63%印粉750-760元，涨10元/吨，58%印粉630-640元，持平。杨迪粉640-660元，持平，62%PB粉750-760元，持平，PB块780-790元/吨,，涨10元/吨；巴西粗粉报价在770-780元/吨。印度矿价格大幅飙升，一方面是印度矿到货量下降，另一方面国内钢厂对进口矿需求量较大，支撑着进口矿持续攀升。
四、下周铁矿石市场预测
尽管国内钢材价格持续小幅震荡，但整体走势仍是小幅趋升；而国内钢厂因铁矿库存量下降，正积极的补充库存，期间对进口矿采购量较大，导致近期港口进口矿价格快速上涨；而中部钢厂对本地铁矿需求量较大，这些钢厂加量采购，拉动国内铁矿价格震荡上涨。近期内矿价格涨幅不大，但成交情况持续向好，矿商对后市看好，不断上调报价，短期内国内铁矿现货价将延续小幅上涨的态势，而冬储的临近，后市铁矿价格上涨的步伐也将随之加快，后市铁矿价格上涨的基调已经形成。 |
