Lgmi周价格走势预测：下游需求将日趋回暖 钢贸商拉涨意愿迫切

    2010年第9周(2.22-2.26）LGMI国内综合钢铁指数达到153.3点，周环比上升1%，较去年同期上升10%。其中，LGMI长材指数为171.1点，周环比上升0.5%，比去年同期上升9.2%；LGMI板材指数为131.8点，周环比上升1.8%，比去年同期上升11.3%。节后主要钢材品种市场价格小幅拉涨，其中板材品种拉涨幅度较大，板材品种的涨幅均超过了1%。同时由于大部分商家对于节后市场预期较好，节前商家囤货现象增多，再加上春节期间市场销售基本停滞，社会库存基本处于只进不出状态，都使得节后全国钢材社会库存创出历史新高。

    2010年第9周(2.22-2.26）国内钢材市场的全国平均价格（长材和板材）为4829元(吨价，下同)，比上周钢材平均价格（4782元）涨47元，较2010年1月底（4775元）上涨54元。

    据兰格钢铁网信息研究中心周价格预测模型数据，预计本周（2010.3.1-3.5）市场价格将小幅上涨，兰格钢铁价格综合指数预计在154.4点附近盘整，钢材均价在4863元左右（详见图1），国内钢材市场价格将继续小幅上涨。

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图1  兰格钢铁综合指数变化趋势图

1、 主要钢材品种市场价格小幅上涨

    据兰格钢铁信息研究中心市场监测显示，截止2月26日，国内10大重点城市Φ25mm螺纹钢均价为3787元，比春节前涨20元。国内Φ6.5mm高线均价为3842元，比春节前涨12元。 国内5.5mm热轧卷板平均价格为3896元，比节前涨81元。国内1.0mm冷轧板卷平均价格为5691元，比节前涨83元。国内20mm中板价格为3978元，比节前涨57元。

    据兰格钢铁信息研究中心市场监测的17类31个规格钢材品种的价格数据显示：与节前价格相比，2010年第9周节后钢材品种市场价格小幅上涨，下跌品种数减少，持平品种减少，上涨品种增加。其中下跌钢材品种1种（上周为2种），7种钢材品种价格持平（上周为27种），上涨钢材品种23种（上周为2种）（详见表1）。钢铁原料市场价格涨跌不一，国内铁矿石市场价格上涨50元，钢坯市场价格拉涨60元，而焦炭市场价格则回调50元。

2、部分钢厂上调3月份钢材出厂价格

    春节后部分主导钢厂3月份钢材出厂价格稳中带涨，2月26日，河北钢铁集团出台2010年3月份价格政策：线材、螺纹钢和盘螺出厂价格均上调100元/吨；而板材类产品，除中厚板出厂价格上调50元外，其它板材品种：热轧板卷、冷轧板卷、冷硬卷、冷基镀锌、彩涂板、热基镀锌和酸洗出厂价格均保持不变。同日首钢也出台建筑钢材3月份出厂价格，在2月份价格基础上，线材、螺纹钢均上调100元/吨。而且本钢热卷不变，一冷厂冷轧不变；浦项冷轧上调150元，冷硬卷不变，一冷厂镀锌下调100-150元，浦项镀锌下调100元，彩涂下调100元。

    春节前央行再度出其不意地在最后一个工作日宣布，将于2月25日上调存款准备金率0.5个百分点。此次准备金率上调将冻结银行超过3000亿元资金。使得国内钢材市场待涨信心再受打击，而且社会钢材库存的不断高企，使得市场去库存化压力不断加大，但随着天气转暖，下游需求将持续好转，短期内国内钢材市场有望保持盘整走势，但也不排除低价甩货现象的出现。

    目前国内钢材市场仍处于季节性需求淡季，上周（2009.2.22-2.26）倒挂品种依然较多，有15个钢材品种出厂价高于市场价（详见表2），比2月第2周增加1种，长材品种和板材品种都在倒挂之列，热卷、冷板、镀锌板、品种板、彩涂板、窄带钢、螺纹钢、高线、角钢和中厚板均出现倒挂。由于目前市场跟涨动力不足，使得倒挂幅度有所扩大，尤其是板材品种表现更为明显，同时长材品种也首次出现在倒挂行列。彩涂板和角钢上周的成本价也高于了市场价，但仍在成本价附近。

3、预计2010年第10周（3.1-3.5）主流钢材品种价格将继续小幅上涨

    随着天气转暖，各地市场成交逐渐活跃，而且大部分商家对于节后市场预期看好，拉涨意愿也较为强烈，各地钢材市场价格呈现小幅拉涨局面，再加上春节期间社会库存基本处于只进不出状态，节后全国钢材社会库存继续创出历史新高。市场去库存化压力的持续加大，可能会导致贸易商低价甩货的现象出现，但随着下游需求将持续好转和社会库存的不断消化，短期内国内钢材市场将保持平稳盘整走势。

    据兰格钢铁信息研究中心市场监测显示，2010年2月26日全国29个重点城市钢材社会库存量为1831.89万吨，比节前上升24.2%；其中建筑钢材社会库存量为890.8万吨，比节前上升29.6%；热轧卷板社会库存量为621.9万吨，比节前上升18.5%；冷轧卷板社会库存量为135.7万吨，比节前上升8.7%；中厚板社会库存量为183.5万吨，比节前上升22.2%。全国钢材社会库存节中继续大幅上升，市场库存压力持续加大，可能会导致贸易商低价甩货的现象出现。

    市场调查显示：预计国内钢材市场价格将稳中小幅上涨，长材品种和板材品种市场价格均有上涨；原材料价格将以稳中小幅上涨为主，其中钢坯市场价格保持稳定，铁矿石市场价格小涨20元，焦炭市场价格则涨50元（详见表3）。

4、关注近期影响钢材价格的因素

原料供应：

铁矿石现货价创18个月新高

    受钢厂在春节假期后重返市场采购以补充库存影响，节前一度回落的铁矿石现货价格再次创下18个月以来的新高，截止2月26日，品位在63.5%的印度粉矿到中国的报价达到140到142美元/吨，是2009年以来的最高点, 比2009年力拓与日韩敲定的长协矿首发价也高出了一倍以上，比春节前的价格也高出了约10美元/吨。

武钢收购巴西EBX集团铁矿石资源股权

    近日据报道，武钢与巴西EBX集团MMX公司在里约热内卢市圆满完成股权交割，武钢成为这家公司第二大股东，获得约6亿吨资源权益。这意味着武钢收购巴西EBX集团铁矿石资源股权取得成功。

铁矿石货量不足 运费指数连降五日

    上周(2月22日-26日)，波罗的海干散货综合运价指数(BDI)基本维持平稳，低位调整，微涨0.88%，收于2738点。

    相较于农历新年时的较统一涨势，三大分类指数走出相反走势。其中，澳大利亚煤炭货盘支撑超灵便型船费指数(BSI)上涨10.16%，至2288点；3月是南美谷物贸易出口高峰期，巴拿马型租船市场火暴，运费指数(BPI)连涨五日，累计上涨6.92%，至3399点，预计未来仍将继续走高。而受铁矿石货量不足影响，海岬型船运费指数(BCI)连降五日，累计下降9.75，至3174点，频创年内新低。

宏观经济：

二月份中国制造业PMI为52.0%

    二月份中国物流与采购联合会(CFLP)中国制造业采购经理指数（PMI）为52.0%，比上月回落3.8个百分点。2月份的PMI指数一定程度上反映了工业生产高位趋稳的变动趋势。在政府力量与市场力量相互转换，内需外需增幅相互变化的背景下，中国经济回升的趋势具有一定的不确定性。新出口订单指数的回落，对出口增长前景还需保持谨慎。综合来看，中国经济仍然处于由政府投资推动的增长转向自主的、稳定可持续增长的过程之中，不确定因素仍然较多。

行业动态：

兰格电子盘1日螺纹冲高回落 卷板高开高走 高线、钢坯横盘震荡

    3月1日，螺纹钢主力合约LWA100517大幅高开后一度快速下行，10点止跌横向震荡盘整，全日以带上下引线的小实体阴线报收，成交量较上周五减少2570吨，持仓量增加10吨。今日开盘价4081元，最高价4085元，最低价4057元，收盘价4064元，较上一交易日上涨2元。

    热轧卷板主力合约RJB100519高开后窄幅横盘运行，下午盘缓步震荡上行，全日以最高点报收，日K线收出光头光脚实体阳线,成交量较上周五减少2760吨，持仓量增加250吨。今日开盘价3975元，最高价4002元，最低价3975元，收盘价4002元,较昨日上涨46元。

    高速线材主力合约GX100513高开后短暂冲高回落，10点左右止稳小幅徘徊，全日以带长上下引线的阴十字星报收，成交量较上周五减少19875吨，持仓量增加3905吨。今日开盘价4025元，最高价4039元，最低价4015元，收盘价4024元,较昨日相比上涨12元。

    连铸钢坯主力合约GP100525高开后横盘，10：30之后窄幅冲高走低，下午盘持续横盘震荡，全日以带长上引线的阴十字星报收，成交量较上周五减少690吨，持仓量增加70吨。今日开盘价3536元，最高价3547元，最低价3530元，收盘价3535元,较昨日相比上涨12元。

上期所螺纹钢期货1日高开低走1005合约涨0.31%

    3月1日上期所螺纹钢主力1005合约早盘以4,233元/吨跳空高开，随便便一路震荡下跌，并展开震荡，午后价格继续横盘整理，尾盘以0.31%的幅度收涨至4,209元/吨，比上一交易日(26日)结算价上涨13元/吨，成交量为520,590手，持仓量为697,674手。

    目前螺纹钢资金主力移仓远月迹象明显，1010合约溢价逐渐加大，1005则面临临近交割月的问题，价格开始逐步向现货方向靠拢，1010合约表现出强烈的上行欲望，期货市场做多力量正在凝聚。

下游需求：

汽车行业景气走向需观察3月份情况

    受春节假期影响，1月份轿车销量93.02万辆，环比增长12.92%，同比增长111.82%。其中1.6L以下轿车销量比例为71.08%，环比上升1.87个百分点，为近一年来最高；自主品牌轿车销量比例为34.72%，比12月份提高2.77个百分点，显著高于2009年水平；交叉乘用车和MPV环比大幅上升；1月份中重卡销量为9.83万辆，环比增长19.60%，同比增长432.04%。由于经销商等普遍看好今年重卡销售行情，因此采购订单相对较大并有所提前，部分整车厂甚至已经排产至3月份以后。2月份跨越春节工作日较少，仍难判断行业景气度走向，需要观察3月份情况。

中国船厂好望角型船手持订单最多

    据法国船舶经纪公司BRS数据显示，截至去年底为止，中国船厂承建好望角型船的手持订单量占全球五成，比例较08年上升3个百分点。

    报告指出，中国承建530艘好望角型船，以载重吨计算，占全球同型船积存订单的五成。当中以较小型的好望角型船为主，平均运力为15.5万载重吨。韩国船厂则承建 191艘好望角型船，占全球积存订单比重由25%减至23%，平均运力达20万载重吨。日本船厂积存订单量为189艘，占全球比例由21% 减至20%。其余好望角型则主要在菲律宾和土耳其建造，菲律宾造船业增长速度明显较快。

    尽管中国船厂持有大量好望角型船订单，但此前不少业内人士预期，部分中国船厂属于新兴船厂，资本实力和经验未必足够，难以抵御金融海啸的冲击，将会掀起倒闭潮。

（免责声明：文章内容仅供参考，不作为贸易商买卖操作的依据。）