1、机械设备
湘电股份(600416)获得中央财政风电设备产业化资金5320万元
公司公告获得2009年中央财政风力发电设备产业化专项资金5320万元，其中整机3000万元，发电机2320万元。
点评：公司风机为2MW永磁直驱型，2009年实现批量供货，预计2010年供货有望超过500台。我们看好公司风电未来的发展。此次整机3000万元补贴有望给公司带来1500万元左右的收益，发电机2320万元收益公司可全部享受，合计有望给公司带来3800万元左右的收益，税后折EPS为0.14元左右，据此我们调高公司2010年业绩为1.0元左右，维持推荐评级，目标价上调至30元左右。
华光股份(600475)2009年业绩0.46元
公司2009年实现收入25.82亿元，同比增长-7.09%，实现净利1.18亿元，同比增长15.31%。每股收益0.46元，每股经营活动净现金流1.14元。
点评：2009年公司循环流化床锅炉收入12.8亿元，同比增长-7.09%，特种锅炉收入5.47亿元，同比增长27.49%。公司盈利增长主要来自政府补贴收入同比增加3000多万元。2009年公司垃圾焚烧锅炉订单大幅增长，未来这一块有望成为公司新的增长点。初步预计公司2010年业绩为0.70元左右，建议谨慎推荐。
2、有色金属
豫光金铅(600531)每股收益0.45元，同比增长73.08%
2009年全年共实现营业收入63788.9万元，比去年同期下降16.29%，利润总额完成14112.76万元，比去年同期增长176.53%，净利润完成10319.61万元，比去年同期增长74.20%。
点评：公司主要产品电解铅、黄金、白银在前三季度上涨幅度较大，第四季度上涨幅度开始趋缓甚至有回调迹象。全年电解铅产量为305200吨，黄金产量为2456.12千克，白银为611.19吨，从总体上讲，2009年汽车、电动车、通讯站点建设的快速增长带动电解铅消费的增长，铅价维持高位的可能性比较大；与此同时，避险投资需求增加，促使黄金、白银贵金属价格快速上涨。虽然公司的业绩不能持续受益于高金属价格，市场对于公司今后会进行资源扩张的预期，我们给予“谨慎推荐”评级。
中国铝业(601600)净亏达到46亿元
2009年公司净利润为-46.46亿元,同比下滑52824.33%；营业收入702.68亿元，同比降8.42%；利润总额-53.91亿元,同比降4569.44%；每股收益-0.34353元；每股净资产3.73元。
点评：2009年业绩大幅下降主要原因是受全球金融危机和铝产品市场处于行业周期低谷的不利影响,公司主导产品的平均销售价格与2008年全年平均价格相比大幅下跌,导致生产经营面临着前所未有的压力和挑战。数据显示,公司主营业务中,除电解铝板块营业利润率为4.07%外,氧化铝板块和铝加工板块营业利润率均为负。其中氧化铝板块营业收入更同比下滑近36%。公司境内、境外业务营业收入则分别下滑6.77%和86.7%。我们给予“谨慎推荐”评级。 |
