操盘必读12月28日证券市场要闻
央行：把稳定价格总水平放在更突出位置
积极财政政策料参战通胀管理
规模以上工业企业前11月利润同比增49.4%
纽约股市圣诞节后首日基本以平盘报收
国际原油价格27日小幅下跌
12月28日证券市场要闻及简评
上市公司信息披露违法证监会拟“过错推定”高管责任
中国证监会昨日召开新闻通气会，发布了《信息披露违法行为行政责任认定规则(征求意见稿)》。今后上市公司发生信息披露违法，相关董事、监事、高管拟被采取“过错推定”原则，认定其行政违法责任。
点评：可以引导督促上市公司、发行人等信息披露义务人更好履行信息披露的职责；保护投资者的合法权益。
海南离境退税正式试点购物满800元退税11%
明年1月1日起，境外旅客离境退税政策将正式在海南试点实施。退税率统一为11%，起退点为800元人民币。记者27日从海南省开展境外旅客购物离境退税政策试点工作新闻发布会上获悉，对个人购买消费品实行离境退税业务在我国属首创，是对我国退税制度的补充。该业务将促进海南国际旅游岛国际要素进一步增加，带动相关产业发展。
点评：利好海南板块，旅游业已经成为海南支柱性产业，现在实施离境退税政策，有利于海南旅游业的转型升级，以此带动相关产业发展。”
汇改走过5年人民币对美元累计升值23.97%
“2005年汇改以来至2010年11月末，人民币对美元汇率累计升值23.97%，对欧元汇率累计升值14.00%。”日前，央行副行长胡晓炼撰文指出，人民币汇率弹性不断增强，在推进结构调整、引导资源向内需部门配置方面发挥了积极作用。
点评：汇改有利于促进结构调整和全面协调可持续发展，有利于抑制通货膨胀和资产泡沫，利好金融地产航空板块。
三大国际煤价指数创下年内新高
国际煤价不断上涨，国内煤价却保持平稳。记者27日获悉，三大国际煤炭价格指数齐破120美元/吨，创下年内新高。但与此同时，国内煤炭价却“涨不上去，跌不下来”。据悉，上周三大国际煤炭价格指数涨幅明显，齐破120美元/吨大关。其中，澳大利亚纽卡斯尔港动力NEWC煤价格指数为124.75美元/吨，较上周117.06美元/吨上涨7.69美元/吨，涨幅为6.57%。
点评：煤炭出口国供应的紧张是促使国际煤炭价格大涨的直接原因，利好煤炭板块。
北京二手房成交量创单周新高
楼市成交量仍一路上涨。27日，中国指数研究院发布最新报告显示，上周被监测的30个城市中，16个城市成交量环比上涨，占比超5成。与此同时，记者了解到，上周北京二手房成交量环比上涨13.5%，创调控后单周新高，且楼市总成交量环比上涨27.2%。对此，业内人士指出，调控将是一个长期的过程果。
点评：利好地产板块，与严厉的调控政策相比，市场中依然有非常宽裕的资金，使得购房需求依然强劲。
我国将成最大机电出口国
记者27日了解到，“十二五”期间，商务部将起草《“十二五”期间促进机电产品出口持续健康发展的意见》、《关于“十二五”期间实施积极机电产品进口促进战略的若干意见》等指导性文件，明确转变机电产品进出口发展方式的原则和政策措施。预计今年全年我国机电产品出口额将达9400亿美元，同比增速约30%，我国有望成为世界第一大机电产品出口国。
点评：利好机电板块，机电产品出口占我国出口产品总额的半壁江山。
券商今年承销保荐费158亿“深圳五虎”夺得三成
伴随着沪深交易所夺得全球IPO的融资桂冠，今年以来券商首发保荐承销费也是水涨船高。据统计，今年以来58家券商合计获得IPO承销保荐费158.33亿元，同比大增198%；平安、国信、华泰联合、广发、招商承销公司数量位居前五，合计获得收入56.25亿元，占总收入的比例超过三成。分析人士指出，由于背靠中小板和创业板，一些中小券商在承销市场份额显著提升，以往大型券商独霸的格局有望改变。
点评：利好券商板块，由于国内经济结构调整以及创业板仍在扩容等因素，预计2011年国内IPO家数有望保持在300家以上，乐观情景下甚至突破400家。因此，未来券商承销盛宴或仍将延续。
四大因素支撑重装板块基金大肆布局胸有成竹
受益于高铁、大飞机、核电、海洋经济的四大因素，2011年的重型装备制造行业在机构投资者眼中颇有“重装上阵”的气势，基金在这一领域的布局也有加速的迹象，这或许表明，重型装备制造板块将是基金经理2011年的核心组合中的“池中物”。
点评：在政策不断推动中国经济增长方式转变的背景下，制造升级主题下的“重型装备制造业”有望受益于结构转型。
机构撤离高估值次新股周期性品种逆市受关注
周一A股市场受加息利空打压破位下跌，存在估值泡沫的中小盘题材股遭到全线重挫。而交易公开信息显示，对于高估风险的担忧也令机构开始减持其钟爱的次新股，与此同时煤炭、水泥等具备估值安全性的周期性品种开始得到关注。
点评：目前权重股低估优势明显，建议逢低增持低估值、高弹性且机构配置较低的周期股、价值股，例如受益于明年经济趋热、供求紧平衡的上游资源品，如煤炭、有色、化工资源品、建材(水泥、螺纹钢(4734,-26.00,-0.55%))等。
两度加息令地产股“增负”近14亿元
央行年内第二次加息后，一年期和五年以上贷款利率分别上升至5.81%和6.40%，令负债比重较大的房地产企业利息费用出现增加。按三季报长期贷款项目数据和上调利率0.5个百分点测算，房地产类上市公司的未来一年的利息费用将增加13.97亿元。
点评：加息对行业影响偏负面，但从前期股价和估值看，市场或已反映预期，房地产板块的估值处于相对低位，其中期股价或存在修复的机会。
综述：道指收跌0.16%纳指收涨0.06%
周一美国股市涨跌不一，主要股指涨跌幅度很小。受暴风雪影响，今日美股成交量创2010年新低。中国再度加息的消息使美股受到压力。道琼斯工业平均指数下跌18.46点，收于11,555.03点，跌幅0.16%；纳斯达克综合指数上涨1.67点，收于2,667.27点，涨幅0.06%；标准普尔500指数上涨0.77点，收于1,257.54点，涨幅0.06%。
点评：中国因素对国际股市的压力暂时不大，部分原因是市场早在数周前就一直在预期中国将加息。美股小幅下跌对A股影响不大。
黄金上涨期铜创历史新高
尽管中国加息，但黄金、铜与其它金属周一出现上涨，铜期货收盘甚至创出历史新高。纽约商业交易所COMEX部门3月交割的铜期货上涨了2美分，收报每磅4.280美元，创历史新高，涨幅为0.5%。期铜(68710,270.00,0.39%)上周上涨2.4%，上周二创出每磅4.276美元收盘历史新高。
点评：利好黄金及有色金属板块，对资源类板块有带动作用。
12月28日国内三大证券报纸头版头条内容精华摘要
中国证券报
央行：把稳定价格总水平放在更突出位置
央行货币政策委员会2010年第四季度例会日前召开，会议提出，要把稳定价格总水平放在更加突出的位置。
胜景山河上市需再过三道关“暂缓上市”引关注
胜景山河暂缓上市已经10多天，广大投资者非常关注其结局。权威人士日前向中国证券报记者表示，胜景山河能否上市需要经过自查、监管部门讨论、重上发审会三道关。目前，胜景山河及其保荐人正处于自我核查和自查结果上报过程中，监管部门将会根据核查结果决定是否进行复查，以及何时召开“会后事项发审委会议”。
项目挤破头明年初或重演信贷井喷
银行年初“信贷井喷”已成惯例。展望2011年，商业银行已攒足储备，年初信贷投放动力不减。业内人士预计，若调控政策未能有效制约，明年1月份或一季度，“信贷井喷”将再度上演。
上海证券报
积极财政政策料参战通胀管理
12月27日，全国财政工作会议在京召开，部署明年积极财政政策的力度和方向。与此同时，记者从相关人士处获悉，明年财政赤字将定在9000亿元的水平，比今年10500亿元的规模减少1500亿元。
弱市放大加息效应沪指失守2800
年内二次加息后的“靴子落地”反成资金减持良机，沪深大盘昨日“尾盘一跳”令市场再度陷入恐慌与迷惑。分析人士认为，这反映出市场目前心态比较谨慎，投资者不必恐慌，震荡或为布局明年提供良机。
规模以上工业企业前11月利润同比增49.4%
国家统计局昨日公布最新数据显示，今年1-11月份，全国规模以上工业企业实现利润38828亿元，同比增长49.4%。数据显示，规模以上工业企业实现主营业务收入624451亿元，同比增长31.8%。11月末，规模以上工业企业应收账款64619亿元，同比增长22.4%。产成品资金24368亿元，同比增长11.2%。
证券时报
创业板第二批原始股解禁两公司遭套现
创业板第二批上市公司原始股解禁昨日拉开帷幕。统计显示，除金龙机电(300032)承诺锁定期为36个月外，该批次共有7家上市公司的原始股解禁，分别为天龙光电(300029)、阳普医疗(300030)、宝通带业(300031)、同花顺(300033)、钢研高纳(300034)、中科电气(300035)、超图软件(300036)，合计解禁股份数量约为1.6亿股。
谢旭人：明年财政政策锁定五大着力点
据新华社电中央经济工作会议提出，明年我国要实施积极的财政政策和稳健的货币政策。在货币政策转向稳健的背景下，“十二五”开局之年，继续实施积极的财政政策如何在稳增长、调结构等方面更好地发力备受关注。
国资委要求央企完善投资决策体系
国务院国资委日前发布《关于中央企业工程建设领域突出问题专项治理整改工作的指导意见》，明确了中央企业工程治理整改工作六大工作重点。《意见》要求央企进一步完善投资决策体系，建立和完善投资管理机制，纠正违反非主业投资管理规定、计划外投资管理无序、违规使用银行信贷资金、过度负债投资等问题。
12月28日操盘必读：多空大揭秘
沪深继续在加息周期的压制下运行。缺口尚未补完。审慎对待。
(一)财政政策/偏空
上证《积极财政政策料参战通胀管理》“积极财政政策料参战通胀管理明年财政赤字规模初定9000亿，比今年减少1500亿”“12月27日，全国财政工作会议在京召开，部署明年积极财政政策的力度和方向。”“赤字减少1500亿元这一变动，与此前众多财税专家的看法大相径庭。对于财政政策未来将如何走的问题，刘桓指出，积极财政政策不会马上转轨，因为剧变对经济不利。”
简评：财政赤字减少、财政开支缩减，对于经济增长速度是一个减缓的因素。这样看，明年上半年，股市还将受到加息周期、财政减赤、人民币升值、业绩预期等多重因素的影响和制约。目前系统性风险还是第一位的。
(二)监管动态
上证《上市公司信息披露违法证监会拟“过错推定”高管责任》“中国证监会昨日召开新闻通气会，发布了《信息披露违法行为行政责任认定规则(征求意见稿)》。今后上市公司发生信息披露违法，相关董事、监事、高管拟被采取“过错推定”原则，认定其行政违法责任。”“过错推定原则，不意味着要实施举证责任倒置。我们只是说，在认定行政处罚案件时候，根据取得的间接证据、环境证据来推定责任，这是举证责任的适当分配。”
简评：上述制度加强监管，但是并不影响眼前股市的供求关系和业绩变化趋势。
(三)货币政策/偏空
上证《央行强调把好流动性总闸门稳定物价更突出》“央行货币政策委员会对明年工作作出部署——2011年要认真实施稳健的货币政策，增强金融调控的针对性、灵活性、有效性，把稳定价格总水平放在更加突出的位置。记者27日获悉，央行货币政策委员会2010年第四季度例会强调，要按照总体稳健、调节有度、结构优化的要求，综合运用多种货币政策工具，把好流动性这个总闸门，引导货币信贷向常态回归，实现合理适度增长。要把信贷资金更多投向实体经济特别是“三农”和中小企业，促进经济结构战略性调整。要健全多层次资本市场体系，提高直接融资比重，保持社会融资总量的合理规模。要进一步完善人民币汇率形成机制，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。”“货币信贷和流动性管理及防范金融风险的任务仍然艰巨。胡晓炼强调，要积极稳妥地处理好保持经济平稳较快发展、调整经济结构、管理通胀预期的关系。继续综合运用利率、存款准备金率、公开市场操作等工具，加强工具使用的有效组合。”
简评：关键词还是“综合运用利率、存款准备金率、公开市场操作等工具”。货币政策中期内继续对于股市构成压力。
(四)基本面动态/偏利好
上证《规模以上工业企业前11月利润同比增49.4%》“国家统计局昨日公布最新数据显示，今年1-11月份，全国规模以上工业企业实现利润38828亿元，同比增长49.4%。数据显示，规模以上工业企业实现主营业务收入624451亿元，同比增长31.8%。11月末，规模以上工业企业应收账款64619亿元，同比增长22.4%。产成品资金24368亿元，同比增长11.2%。分析人士指出，受益于强劲经济增长，今年工业企业利润持续平稳增长，但随着经济增速放缓以及加息、房地产调控等紧缩政策影响，工业利润增速将延续回落态势，预计明年工业利润增速将回落至20%左右。具体到细分行业，在39个工业大类行业中，38个行业利润同比增长，1个行业利润下降。其中：石油和天然气开采业利润同比增长65.7%，黑色金属矿采选业增长1.1倍，化学纤维制造业增长1.2倍，有色金属冶炼及压延加工业增长82.1%；石油加工、炼焦及核燃料加工业下降1.1%。”
简评：利润同比增长，对于蓝筹股的股价固然有一定利好支撑，但是上述蓝筹股，盘子大，在目前货币收缩的情况下，跌易涨难，成为压力聚焦区之一。
(五)供求关系/股票供应/偏空
上证《两公司IPO获通过五公司31日上会》“证监会昨日晚间公告，君正能源和宁波建工首发事宜均获通过，31日将审核永清环保、红宇耐磨、通裕重工、辉隆农资和长海复合材料IPO申请事宜。此外，霞客环保(002015,股吧)配股申请获通过。预披露材料显示，永清环保拟发行1670万股，募集1.59亿元，投向研发中心建设项目等；红宇耐磨拟发行2400万股，募集2.16亿元，投向金州新区二期工程年产2.5万吨高合金耐磨铸件项目等；通裕重工拟发行不超过9000万股，募集10.81亿元，投向年增3000支3MW以上纤维保持型及直驱式风电主轴技术改造等3个项目；辉隆农资拟发行3750万股，募集资金拟用于配送中心建设项目和信息化系统建设项目；长海复合材料拟发行不超过3000万股，募集1.97亿元，投向扩大年产2.7万吨玻纤特种毡制品项目。”
简评：扩容压力仍旧在增大。新股破发对于高价高市盈率的次新股构成压力。
(六)行业动态
上证《三大国际煤价指数创下年内新高》“国际煤价不断上涨，国内煤价却保持平稳。记者27日获悉，三大国际煤炭价格指数齐破120美元/吨，创下年内新高。但与此同时，国内煤炭价却“涨不上去，跌不下来”。据悉，上周三大国际煤炭价格指数涨幅明显，齐破120美元/吨大关。其中，澳大利亚纽卡斯尔港动力NEWC煤价格指数为124.75美元/吨，较上周117.06美元/吨上涨7.69美元/吨，涨幅为6.57%%；欧洲ARA市场动力煤价格指数126.31美元/吨，大涨6.87美元/吨，涨幅为5.75%；南非理查德港RB动力煤价格指数上涨8.86美元/吨，达到121.23美元/吨，涨幅高达7.88%。”
简评：油价煤价的上涨，带动了煤炭板块和替代能源板块的局部行情。这些局部行情，面对系统性风险的时候，需要做好止盈、止损控制。谨防补跌。
市场传闻
传闻：华天科技(002185)即将公告西安天胜电子微软芯片生产线开始量产
传闻：深天马(000050)有望与彩虹股份(600707)签订战略合作协议
传闻：ST珠江(000505)北京蒙能国际西里图煤矿将借壳上市
传闻：诚志股份(000990)协和医院产权由卫生部划转到教育部既清华大学，公司有受益可能
传闻：潞安环能(601699)潞安集团在蒲县整合的6座煤矿全部开工
传闻：星马汽车(600375)集团华菱重卡产销10万台项目启动
传闻：绿大地(002200)今日续签重庆江北国际机场景观绿化工程合同
传闻：博瑞传播(000880)收购晨炎信息100%股权，高平台切入手机游戏行业。进军移动互联网，全方向做强游戏业务。
传闻：江淮汽车(600418)2011年是江淮星锐的市场导入期，公司计划销售8000-10000辆。计划到2013年销售3万辆，2015年希望达到5万辆。有机构预计江淮星锐的毛利率超过30%，销量5000辆达到盈亏平衡，2011年有望盈利。
传闻：新华百货(600785)物美正式入主董事会,存在物美资产注入的预期。
传闻：大恒科技(600288)中科大洋的广播电视编播系统受益于标清向高清转换，以及三网融合带来的更大市场。今年可以恢复到08年水平，预计明后年保持高成长。资本运作方面考虑将华龙分拆上市，中科大洋实现行业内的整合。
传闻：大同煤业(601001)燕子山煤矿实现净利润约6000万元。该煤矿年底进入合并列表，将增厚公司业绩。2011年公司还有华富和召富各120万吨年产能进入释放期。
传闻：中集集团(000039)多元化发展的“中国制造”典型，兴业给予推荐评级
传闻：南玻A(000012)70亿加码太阳能及节能玻璃。拟进一步提升公司在太阳能全产业链及节能玻璃、工程玻璃、平板显示产业方面的竞争实力。涉及总投资近70亿元，约为南玻当前总资产的近6成。
传闻：华业地产(600240)大股东23万平方米优质土地储备即将注入上市公司。北京通州东方玫瑰项目今年年底前后有望开盘，并将在2011年大量竣工；大连项目预计将继续开发销售；武汉项目预计2011年也将销售。公司目前已有项目即有望支撑业务快速增长持续到2013年。
传闻：华丽家族(600503)马上有重要公告
传闻：桑德环境(000826)国信证券发布报告上调评级至推荐，长期看好
传闻：威远生化(600803)近期资产整合的传闻颇多。从集团资产情况看，目前威远集团还有气化采煤和硅基薄膜电池两块业务。硅基薄膜电池总投资20亿元，产能是70兆瓦，每瓦售价为2美元。气化采煤目前处于中试阶段，应密切跟踪后续资产整合动向。
传闻：一汽夏利(000927)、一汽轿车(000800)有消息指，投行已正式介入一汽集团，集团整体上市箭在弦上。据悉，一汽整体上市的方案是：将一汽夏、一汽轿车等资产一并装入新设立的一汽股份，并将选择A+H形式整体上市。留意一汽系个股表现。
传闻：亚厦股份(002375)华泰联合首次覆盖给予增持评级，对应的合理价值区间为98-114元。
传闻：私募人士透露：深圳某私募基金表示，山西三维(000755)是国内第一家BDO生产企业，该公司具有大规模、高技术生产的优势，对BDO价格的高度敏感性和生产技术的绝对稳定性，将是BDO价格回升中的最大受益者。“尽管这家公司近期经营业绩不是很理想，但是具备长期投资的价值”，该私募表示。
传闻：私募人士透露：2011年春节将至，与节日概念相关性最强的股票熊猫烟花(600599)投资机会也正慢慢显现。来自深圳某私募高级研究员这样表示，“目前该股交投比较活跃，我们也是波段操作为主。”
传闻：私募人士透露：北京某小型私募表示，年末将至，不少券商、基金纷纷出台所谓明年的投资策略推荐他们所谓的金股，“我们只是借鉴他们的思路罢了，思路老套可以挖掘的投资机会就没有了，思路新颖的话还可以继续深入挖掘，顺藤摸瓜。”该私募一再强调。 |
