|
【PMI调查范围】
3月份参与PMI调查的钢贸企业922家，分布在国内六大区域57个主要城市。
其中，批零企业占85%，钢铁企业一级代理商占50%，经营板材和长材的企业分别占到48%和27%（见图1）。
图1 2011.3月PMI抽样调查企业经营类型、经营钢材品种结构情况
一、3月份钢材市场价格小幅下滑
据兰格钢铁网监测数据显示：3月底国内钢材综合价格指数达185.6点，较2月底的191.8点下降6.2点，3月底国内钢材综合价格较2月底有所下滑。而3月份钢铁流通业采购经理人指数销售价格PMI为29.6%，降至50%临界点以下，钢材销售价格降至收缩区间，钢铁流通企业钢材销售价格显著下滑（见图2）。
图2 2010.9-2011.3月钢材销售价格PMI与兰格钢材综合价格指数变化趋势
二、钢贸企业销售量和总订单量指数显著上升，进入扩张区间，后期市场需求有所放开
3月份钢铁流通业采购经理人指数（PMI）为72.72%，较2月份显著上升，且进入扩张区间，六成以上的钢贸企业销售量增加； 3月份钢贸企业的总订单量指数在连续3个月下滑后首次回升至66.54%，首次进入50%临界点之上；有48%的企业总订单量增加，较2月份增加38个百分点（见图3、图4）。其中，出口订单指数较上月增加14.5个百分点，达到58.9%，而国内订单指数较上月增加41.7个百分点，达到66%。后期钢材市场需求将有所放开。
图3 2010.9-2011.3月钢贸企业销售量PMI、总订单量PMI变化情况
 
图4 2011.3月钢贸企业销售量、总订单量变化情况
从不同经营类型的企业来看，3月份销售量和总订单量增加的企业中，钢铁企业一级代理商的销售量和总订单量增加的企业比例最多，分别占50%和49%，而钢厂销售公司销售量和总订单量增加的企业比例最低，分别达13%和11%（见图5）。
 
图5 2011.3月销售量、总订单量增加的钢贸企业不同经营类型比重情况
从不同销售规模的企业来看，销售量和总订单量增加的企业中，年销量10万吨以下的企业所占比例最高，分别达50%和52%，而100万吨以上的企业所占的比例最少，分别占3%和4%。这表明规模小的企业对市场的需求变化比较敏感（见图6）。
 
图6 2011.3月销售量、总订单量增加的钢贸企业不同销售规模比重情况
从全国六大区域来看，3月份华北地区的钢贸企业销售量和总订单量增加的企业比例最高，分别达54%和59%；而西南地区的钢贸企业销售量、总订单量增加的企业比例最低，分别为1%和0%。三大钢材交易重点城市销售量、总订单量增加的比重排序从高到低依次是：北京、天津、上海（见图7），因北京以经营长材为主，表明长材后期市场需求有好转迹象。
 
 
图7 2011.3月销售量、总订单量增加的钢贸企业不同区域和重点城市比重情况
三、采购成本连续四个月上涨后首次下降
3月份钢贸企业采购成本指数在连续四个月上涨后首次下降，较2月份下降49个百分点，达45.44%，降至收缩区间。其中，38%的企业采购成本下跌，企业数量较上月增加36个百分点，近三成的企业采购成本维持上涨，但企业数量较上月下降60.8个百分点（见图8、图9）。
图8 2010.9-2011.3月钢贸企业采购成本PMI变化情况
图9 2011.3月钢贸企业采购成本指数变化情况
从不同经营类型的企业来看，3月份采购成本下降的企业中，钢铁企业一级代理商所占比例最大，占53%，而钢厂销售公司采购成本下降的企业比例最低，达16%（见图10）。
从不同销售规模的企业来看，采购成本下降的企业中，年销量10万吨以下的企业所占比例最高，达47%，而100万吨以上的企业所占的比例最少，仅占2%。这表明小企业的采购成本受市场需求影响变化较大（见图10）。
 
图10 2011.3月采购成本下降的钢贸企业不同经营类型、不同销售规模比重情况
四、钢贸企业库存水平显著下降，回落到50%临界点以下
3月份钢贸企业库存水平指数在持续四个月上涨后首次下降，较2月份下降30.3个百分点，达42.4%，降至收缩区间。其中，37.7%的企业库存水平下降，企业数量较上月增加26.8个百分点，22.6%的企业库存水平维持上涨，但企业数量较上月下降33.7个百分点,而39.7%的企业库存水平基本持平（见图11、图12）。
图11 2010.9-2011.3月钢贸企业库存水平PMI变化情况
图12 2011.3月钢贸企业库存水平指数变化情况
五、钢贸商对后市仍持乐观态度，53%的企业看涨后市，长材经销企业更为看好后市
据兰格钢铁信息研究中心监测：3月份钢贸企业对4月份钢材市场的走势判断指数达70.9%，较上月下降2.9个百分点，但仍处于扩张区间（见图13）。其中，认为钢价会继续上涨的企业占总数的53%（见图14），较上月下降7.1个百分点，对后市持平稳及看跌观点的企业较上月分别上升8.4个百分点和下降1.3个百分点。
图13 2010.9-2011.3月钢贸企业对后期市场走势判断
图14 2011.3月钢贸企业走势判断指数变化情况
从不同经营类型的企业来看，普通经销商对后期市场看涨的企业比例最高，达61.54%，钢铁企业一级代理商对后市看跌的比例最低，为8.28%。而对后期市场看涨的企业中，钢铁企业一级代理商的比例最高，占49%，普通经销商其次，占40%（见图15）。
从不同销售规模的企业来看，年销售量在10万吨以下的企业对后期市场看涨的比例最高，占58.05%，而在对后期市场看涨的企业中，年销量50万吨以下的企业比重最大，占93%，说明小企业对后期市场尤为看好。
 
图15 2011.3月走势判断上涨的钢贸企业不同经营类型、不同销售规模比重情况
从国内三大钢材交易市场来看，北京地区的钢贸企业对后市看涨的企业比例最高，占70.7%，而在对后期市场看涨的企业中，也是北京看涨企业比重位居首位，占51%（图16），表明经营长材的企业对后期市场更为看好。
图16 2011.3月走势判断上涨的重点城市的钢贸企业比重情况
六、钢贸企业看涨后市，4月计划采购量继续增加
钢贸企业对4月份钢材产品的采购意愿指数为62.2%，较上月提高1.5个百分点，在扩张区间继续呈上行态势（见图7）。4月份愿意增加采购的企业占总数的34.2%，较上月提高0.86个百分点，而56%的企业维持原采购量，持观望态度，且较上月增加1.24个百分点；另有9.74%的企业对后势不看好，缩减采购量，较上月下降2个百分点。钢贸企业整体看涨后市，4月计划采购量在扩张区间继续上行（见图17、图18）。
图17 2010.9-2011.3月钢贸企业采购意愿变化情况
图18 2011.3月钢贸企业采购意愿指数变化情况
从不同经营类型的企业来看，普通经销商对4月份钢材产品采购量增加的企业比例最高，达50.59%，较一级代理商高出16个百分点。而在采购量增加的企业中，普通经销商所占比例位居首位，达46%，意味着普通经销商对后期市场尤为看好，认为后期市场需求将增加。（见图19）。
图19 2011.3月采购量上涨的不同经营类型企业比重情况
从不同销售规模的企业来看，年销售量在100万吨以上的企业和10万吨以下的企业对4月份钢材产品采购量增加的比例较高，分别达64%和42.4%。而在愿意增加采购量的企业中，年销量在50万吨以下的企业比重达92%（见图20），可见年销量在10万吨以下的企业对后市看好，愿意增加采购。
图20 2011.3月采购量增加的不同销售规模企业比重情况
从全国三大钢材交易重点城市来看，北京、上海的钢贸企业对4月份钢材产品采购量增加的企业比例最大，分别达68.5%和50.9%。而在愿意增加采购量的企业中，北京地区的钢贸企业所占比重最大，达56%，上海位居第二，占25%（见图21）。由此可见，北京地区钢贸企业对后市看涨，愿意增加采购量，天津地区钢贸企业操作谨慎，计划采购量总体持平。
图21 2011.3月采购量增加的重点地区钢贸企业比重情况
七、4月、5月份钢材市场需求预期好转，钢贸企业采购意愿加强
通过对钢铁流通业采购经理人指数各细分市场情况的分析，从图22可看出，3月采购经理人指数达72.7%，较2月份显著增长，进入扩张区间。因该指数为先行指数，故推断4月、5月份市场需求将会明显好转。
3月份走势判断指数达70.9%，虽较2月份有所下滑，但仍处于扩张区间，故市场价格仍将处于高位；而采购经理人指数在62.2%，仍处于扩张区间，且较2月份有所加强，对后期市场价格起到支撑作用。
综合上述情况，4月、5月份钢材市场需求将明显好转，钢贸企业采购意愿加强，市场价格虽有下滑迹象，但仍将高位运行。
图22 2010.9-2011.3月钢贸企业对后期市场走势判断 |
