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5月10日，华夏银控股权投资基金启动仪式在上海希尔顿酒店举行，与传统的PE显著不同的是：华夏银控不以上市为主要退出机制，盈利可控，时间可控；同时注重企业的增值服务和传统领域的产业升级，避免了传统PE重投资，轻管理的弊端，属智能化管理，包括投资交易、直投管理、资产处置。
在基金的投资方向上，华夏银控设立了沿海产业的系列基金，包括沿海产业聚集区的特定收益权基金、沿海产业聚集区的金融服务业基金、沿海产业聚集区的物流置业基金、沿海产业聚集区的产业房地产基金。沿海产业聚集区包括钢铁物流基地。
【什么是产业投资基金】
产业投资基金是一大类概念，国外通常称为风险投资基金和私募股权投资基金，一般是指向具有高增长潜力的未上市企业进行股权或准股权投资，并参与被投资企业的经营管理，以期所投资企业发育成熟后通过股权转让实现资本增值。根据目标企业所处阶段不同，可以将产业基金分为种子期或早期基金、成长期基金、重组基金等。
产业基金涉及到多个当事人，具体包括：基金股东、基金管理人、基金托管人以及会计师、律师等中介服务机构，其中基金管理人是负责基金的具体投资操作和日常管理的机构。
【产业投资基金主要特点】
产业投资基金具有以下主要特点：
1、投资对象主要为非上市企业。
2、投资期限通常为3－7年。
3、积极参与被投资企业的经营管理。
4、投资的目的是基于企业的潜在价值，通过投资推动企业发展，并在合适的时机通过各类退出方式实现资本增值收益。
【产业投资基金退出方式】
产业基金在所投资企业发展到一定程度后，最终都要退出所投资企业。其选择的退出方式主要有三种：
1、通过所投资企业的上市，将所持股份获利抛出；
2、通过其它途径转让所投资企业股权；
3、所投资企业发展壮大后从产业基金手中回购股份等。
【与其他投资的比较】
产业投资基金投资与贷款等传统的债权投资方式相比，一个重要差异为基金投资是权益性的，着眼点不在于投资对象当前的盈亏，而在于他们的发展前景和资产增值，以便能通过上市或出售获得高额的资本利得回报。具体表现为：
1、投资对象不同。产业投资基金主要投资于新兴的、有巨大增长潜力的企业，其中中小企业是其投资重点。而债权投资则以成熟、现金流稳定的企业为主。
2、对目标企业的资格审查侧重点不同，产业投资基金以发展潜力为审查重点，管理、技术创新与市场前景是关键性因素。而债权投资则以财务分析与物质保证为审查重点，其中企业有无偿还能力是决定是否投资的关键。
3、投资管理方式不同。产业基金在对目标企业进行投资后，要参与企业的经营管理与重大决策事项。而债权投资人则仅对企业经营管理有参考咨询作用，一般不介入决策。
4、投资回报率不同。产业投资是一种风险共担、利润共享的投资模式。如果所投资企业成功，则可以获得高额回报，否则亦可能面临亏损，是典型的高风险高收益型投资。而债权投资则在到期日按照贷款合同收回本息，所承担风险与投资回报率均要远低于产业基金。
5、市场重点不同。产业投资基金侧重于未来潜在的市场，而其未来的发展难以预测。而债权投资则针对现有的易于预测的成熟市场。
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关键词：存款准备金
央行宣布，从5月18日（周三）起，上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。这是央行今年第五次上调存款准备金率。今年以来，央行保持了一月一次的上调频率。
自去年下半年以来，央行已经连续11次上调存款准备金率，这将使大型金融机构存款准备金率达到21%、中小金融机构达到17.5%的历史高位。
截至4月末，我国金融机构的人民币存款余额75.62万亿元，以此计算此次上调存款准备金率一次性冻结资金规模将近3800亿元。
【上期回顾：上海市融资性担保机构过关名单近日公布】 |
