电荒,电解铝慌不慌?

http://www.lgmi.com 发表日期：2011-5-30 10:22:50 兰格钢铁

    电，总是会牵动着有色金属行业的某根儿关键神经。尤其是有号称“电老虎”的电解铝。所以，电力供给和电价方面有一点点的风吹草动，都会直接影响到有色企业的生产、市场供应、甚至还会波及到价格走势。

    今夏电荒或是史上最重

    近日来，由于长江中下游多个省份的旱情导致今年的电荒来得更早了一些，2011年的电荒，日前已是“兵临城下”。国家电监会总监谭荣尧表示，6月份全国将进入用电高峰，且1至4月份，部分地区拉闸限电情况较严重。近日国家电网以及中国电力企业联合会等相关部门都纷纷表示，今年是近几年电力供需形势最为紧张的一年，电力缺口总量可能超过历史上最严重的2004年。

    与往年相比，今年的电荒，不仅来得更早，而且来得更猛。

    在23日国家电网公司召开迎峰度夏安全生产电视电话会议上，副总经理帅军庆透露，仅国家电网负责的26个省份经营范围内电力缺口就将达到3000万千瓦左右，其中，京津唐、河北、上海、江苏、浙江、安徽、湖南、河南、江西、重庆等10个省级电网将出现电力供需紧张局面。中电联的预测更为悲观，认为电力缺口还有进一步扩大的可能。

    提高电价&拉闸限电

    对于电荒严重地区，目前市场最多的声音就是提高上网电价和限制高耗能产业，也就是重点对所谓的“两高一资”企业拉闸限电，上述国家电网的10余个省份基本是有色金属产能大省。据媒体报道，紧张的电力供需形势已经导致江西、湖南、贵州三省上调火电上网电价2分/度，预计其他省份也会跟风。甚至让企业最担心也许不是涨电价，而是拉闸限电，政府可能会干预性停产。拉闸限电措施也是近两年来缓解部分地区电荒常用的策略，目前，华东、华中部分省份已经开始对工业用户实行限产限电，迎峰度夏期间限产限电规模将进一步扩大。国家电网副总经理帅军表示，国家电网将严控“两高”企业和产能过剩行业用电，压减不合理用电需求。配合地方政府完善峰谷分时电价，严格执行高耗能行业差别电价，加大价格杠杆的调节力度。相关部门也已经表示，将按照“有保有限”的原则，制定完善的有序用电方案，做到“限电不拉闸”，并优先保证居民生活、医院、学校等涉及公众利益和国家安全的重要用户用电。

    对有色企业的影响

    按照湘、黔、赣三省已涨电价幅度，以电解铝为例，吨铝耗电量14170千瓦时计算，上调电价后则吨铝增加直接成本280元，这样一来给原本就薄利的电解铝企业再次“瘦身”，同理，铜、铅、锌、锡等有色冶炼企业的电力成本也会相应增加，无疑，这会使原本不太好过的有色企业“雪上加霜”。更可怕的是限电，据相关统计，今年1~3月，火电、粗钢、焦炭、水泥、精炼铜以及原铝产量分别同比增长12.7%、9%、13.3%、29.8%、23.7%和7.4%。不难看出，高耗能产业产量增速大多超过煤炭增速。以往年的经验，一部分重点亏电地区，每年这个时期都会不同程度导致部分电解铝产能停产，所以今年也不会例外，一部分位于河南、贵州、湖南、江西、江苏等地区的有色冶炼企业生产肯定会受到不小的影响，所以，对于这些有色企业，这个炎热夏天会更加“煎熬”。

    几家欢喜，几家忧。对于那些煤电铝产业链较完善的企业可能就是“红区”，电荒不仅不会影响他们的生产，可能还会给他们带来一定的利好，因为市场成本会推高铝价，对有色企业拉闸限电，可能会导致市场现货供应趋紧，从而可能会推动近日来疲弱的金属市场价格上涨。如河南中孚实业，包头新希望铝业，宁夏中电投铝业，这类企业煤铝电产业链一体化相对完善，所以不会受到电荒的负面影响，也许还会开足马力，争取一个不错的市场机遇。

    有些业内人士表现更为淡定，他们认为做为期货市场的多数有色品种，价格的变动已经不是只受产业一方面影响了，更重要的是资本市场的影响更为突出，比如，资本市场的资金不看好铝，那铝价可能也不好上涨，也就是说铝价好不好是资本市场说了算，已不是行业的市场面的话语权。因此，即使是电荒，铝也未必真“慌”。还有一些分析人士认为，因为电荒地区多为中东部地区，该地区也是主要制造业地区，主要是铝等有色金属的下游市场，电荒会直接影响到下游市场的消费，反而对有色金属消费市场不利。