据报道,日本专家称在太平洋海底发现巨量稀土,其可开采量为陆地的1000倍。本栏以为,稀土的价值主要在于其“稀”,但如果真的出现巨量海底稀土,稀土不再“稀”,这可能将会是包钢稀土(600111)等公司的噩梦。不过,日本专家的发现是真是假目前还不能得以证实,但这一因素足以引起投资稀土及稀土类股票投资者的重视。
稀土这个东西,以前便宜的时候生产企业照样盈利,并没听说稀土企业报出亏损年报。应该说,虽然包钢稀土曾叫稀土高科,但是其中的科技含量也就那么回事,其业务逻辑与江西铜业(600362)、中金黄金(600489)也差不多。目前包钢稀土的高额利润及高股价,来自于少数企业对稀土资源的垄断。严格地讲,稀土企业的高额利润,也是垄断利润。
近期稀土价格的持续暴涨,受益于国家对稀土资源的保护,目前中国的稀土储量仍占全球的一半以上,所以中国减少对稀土资源的开采,便引发了稀土价格的大幅上涨。
事实上,稀土所有的光环都来自于“稀”,如果海底真的储有1000倍于陆地的稀土,那么按照现在的开采量,1万年也不会开采完,稀土价格将难以保持现在的高位,稀土类上市公司的股价也会大幅下跌,以包钢稀土为例,股价即使下跌90%也属正常。
但现在也有一个客观问题,声称发现海底稀土的是日本科学家,而日本历来是稀土进口大国。如果稀土价格下跌,日本将是最大的受益者,那么海底稀土是否真的存在,是不是日本专家给全世界讲的一个故事,就非常难说。如果海底稀土并不存在,那么从相当长的时间来看,稀土价格即使出现调整,也仍然会保持在相对高位。
不过稀土价格的风险却是长期存在的,不仅仅是海下稀土,还有稀土的替代品、稀土回收再利用的工艺或者是人工合成稀土,都有可能大幅增加稀土的供应,稀土价格总给人一种高处不胜寒的感觉。
对于普通的投资者,在稀土价格和稀土企业的股价已经上涨至很高价位的时候,并不一定非要将与稀土的“爱情”进行到底。如果有从底部开始的新机会,投资者完全可以选择低风险的投资,稀土之“稀”可以维持多久并没有定论,但是在稀土高价的背景下,各种与稀土相关的研发都会展开,谁又能保证稀土永远稀缺? |