【PMI调查范围】
8月份参与兰格钢铁网PMI调查的钢贸企业1046家，分布在国内六大区域57个主要城市。
按不同经营类型分，批零企业占83.5%；钢铁企业一级代理商占47.2%；主营板材和长材的企业分别占到55.5%和41.3%（见图1）。
图1 2011.8 PMI抽样调查企业经营类型情况
一、销售量和总订单量指数稳中趋升，仍处于收缩区间，终端需求略有好转，但仍显低迷
钢铁流通业采购经理人指数（PMI）稳中趋升，8月回升至49.67%，较7月上升0.24个百分点，总订单量指数也回升至47.42%，较7月上升1.13个百分点。销售量和总订单量指数较上月微涨，但仍处于收缩区间。其中，年销售量100万吨以上的钢铁企业一级代理商（面对第二、三级经销商）和普通经销商（直接面对终端需求）的销售量和总订单量持平的企业比例相对较高，反映出市场需求平稳为主，无明显变化；而年销售量在50-100万吨以及年销量在10万吨以下的普通经销商（直接面对终端需求）销售量和总订单量增加的企业比例相对较高，表明终端需求略有好转。整体来看，钢材市场终端需求略有好转，但仍处于低迷状态（见表1、图2）。
表1 2011.8 （按经营类型、销售规模划分）销售量、总订单量变化情况
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指标（10项） |
按经营类型统计 |
比重% |
|
钢铁企业一级代理商 |
钢厂销售公司 |
普通经销商 |
>=100万吨 |
50-100万吨 |
10-50万吨 |
<10万吨 |
|
销售量 |
增加 |
20.85 |
25.21 |
29.56 |
20 |
31.25 |
21.01 |
27.69 |
|
基本持平 |
49.6 |
47.9 |
49.65 |
62.86 |
45.83 |
51.21 |
47.54 |
|
减少 |
29.55 |
26.89 |
20.79 |
17.14 |
22.92 |
27.78 |
24.77 |
|
销售量PMI |
45.65 |
49.16 |
54.39 |
51.43 |
54.17 |
46.62 |
51.46 |
|
总订单量 |
增加 |
16.19 |
24.37 |
28.41 |
17.14 |
25 |
16.67 |
26.41 |
|
基本持平 |
52.23 |
43.7 |
50.35 |
62.86 |
45.83 |
53.38 |
47.91 |
|
减少 |
31.58 |
31.93 |
21.25 |
20 |
29.17 |
29.95 |
25.68 |
|
总订单量PMI |
42.31 |
46.22 |
53.59 |
48.57 |
47.92 |
43.36 |
50.37 |
图2 2010.9-2011.8 钢贸企业销售量PMI、总订单量PMI变化情况
从三大钢材交易重点城市看，8月份北京地区50%以上的钢贸企业销售量和总订单量较上月增加，且比例最高；天津地区54%左右的钢贸企业销售量和总订单量较上月持平，且比例最高；而上海地区30-40%左右的钢贸企业销售量和总订单量较上月下降，比例最高。因北京地区钢贸企业以经营长材为主，上海地区钢贸企业以经营板材为主，故后期长材市场需求好于板材（见图3）。
图3 2011.8月总订单量（按重点城市划分）钢贸企业比重情况
二、库存指数收缩区间微降，利于钢价回升
库存指数连续三个月小幅回升后，8月份钢贸企业库存指数小幅下降0.56个百分点，达40.54%，仍处于收缩区间，维持低位。其中，13.29%的企业库存水平上升，较上月仅增加0.64个百分点；54.5%的企业库存水平维持不变，较上月下降2.4个百分点；32.22%的企业库存水平下降，较上月增加1.77个百分点。超过三成钢贸企业库存水平下降，钢贸企业库存水平整体处于收缩区间，利于钢价回升。年销售量在10-50万吨的钢厂销售公司库存水平下降的企业比例最大，说明小钢厂直销公司库存下降的企业比例最大；三大钢材交易市场库存水平以平稳为主，持平比例北京70.2%、天津55.5%、上海60%；其中，北京地区库存指数50.76%，在扩张区间微升，不利于长材价格上行；天津地区库存指数37.7%、上海地区库存指数45.24%，均在50%分界点以下，且较上月均有不同程度的下降，利于该地区钢价上行。（见图4、图5）。
图4 2010.9-2011.8 钢贸企业库存水平PMI变化情况
图5 2011.8 库存水平按重点城市划分的钢贸企业比重情况
三、走势判断指数扩张区间继续上行，后期长材走势好于板材
据兰格钢铁信息研究中心市场监测显示：8月份钢贸企业走势判断指数在扩张区间继续上行，较上月增加12.4个百分点，达68.36%（见图6）。近半数的钢贸企业认为钢价基本持平（见表2、图7），44%的企业认为后期钢价会上涨，不到一成的企业认为后期钢价会下跌。其中，年销量50-100万吨的钢厂销售公司对后市看涨的企业比例最高，年销量10万吨以下的普通经销商对后市价格看平的企业比例最高，表明后期市场终端需求较为平稳；北京地区、天津地区93%以上的钢贸企业对后市看涨和持平，上海地区超过两成的钢贸企业对后市看跌，北京地区以经营长材为主，上海地区以经营板材为主，故可看出后期长材走势略好于板材。
表2 2011.8月 走势判断指数、采购意愿指数（按经营类型和销售规模划分）钢贸企业判断比重表
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指标（10项） |
按经营类型统计 |
比重% |
|
钢铁企业一级代理商 |
钢厂销售公司 |
普通经销商 |
>=100万吨 |
50-100万吨 |
10-50万吨 |
<10万吨 |
|
走势判断 |
上涨 |
43.52 |
50.42 |
43.19 |
51.43 |
56.25 |
49.03 |
38.98 |
|
变化不大 |
47.37 |
40.34 |
51.73 |
48.57 |
27.08 |
43.96 |
53.55 |
|
下跌 |
9.11 |
9.24 |
5.08 |
0 |
16.67 |
7 |
7.47 |
|
走势判断PMI |
67.21 |
70.59 |
69.06 |
75.72 |
69.79 |
71.01 |
65.76 |
|
采购意愿 |
增加 |
21.26 |
31.09 |
33.49 |
28.57 |
20.83 |
21.98 |
32.06 |
|
基本持平 |
72.67 |
57.14 |
56.81 |
65.71 |
66.67 |
71.74 |
58.47 |
|
减少 |
6.07 |
11.76 |
9.7 |
5.71 |
12.5 |
6.28 |
9.47 |
|
采购意愿PMI |
57.6 |
59.66 |
61.9 |
61.43 |
54.17 |
57.85 |
61.3 |
图6 2010.9-2011.8 钢贸企业对后期市场走势判断
图7 2011.8 走势判断按重点城市划分的钢贸企业比重情况
四、采购意愿指数扩张区间继续上行，近三成企业计划采购量增加，利于后期市场价格提升
9月份钢贸企业采购意愿指数在扩张区间继续上行，达到59.61%，较上月增加7.37个百分点（见图8）。其中，64.34%的企业维持原采购量，27.4%的企业增加采购量，且较上月增加14.4个百分点。其中，年销售量在10万吨以下的普通经销商（面对终端用户）增加采购量的比例最大，年销售量在10-50万吨的钢铁企业一级代理商（面对二、三级经销商）维持原采购量的比例最大，可看出中小钢贸企业对后期市场走势较为乐观，下游需求略有好转。北京地区60%的钢贸企业计划采购量增加，比例最大；其次是天津，计划采购量增加的企业比例达32.7%，而上海地区计划采购量基本持平的企业比例最大，达65.7%，说明后期钢材市场以平稳为主，建材好于板材（见图9）。
图8 2010.9-2011.8 钢贸企业采购意愿变化情况
图9 2011.8 采购意愿按重点城市划分的钢贸企业比重情况
五、后期钢材市场需求低迷略有好转，市场价格稳中趋升，震荡盘整
通过对钢铁流通业采购经理人指数各细分市场情况的分析，从图10可看出，8月份采购经理人指数稳中趋升，但仍在收缩区间，较7月份增加0.24个百分点，达49.67%。因该指数为先行指数，故推断9月份市场需求稳中向好，但仍处于低迷状态。
8月份走势判断指数达68.36%，较7月份增加12.41个百分点，采购意愿指数升至59.61%，较7月份增加7.37个百分点，均在扩张区间继续上行，对后期市场价格产生向上拉力。
综合上述情况，9月份钢材市场需求稳中向好，但仍处于低迷状态；钢贸企业整体看涨后市，采购意愿指数在扩张区间小幅上行，对价格产生向上拉力，故后期市场走势将稳中趋升，市场价格震荡盘整。个别品种反应不一，长材市场略好于板材。
图10 2010.9-2011.8 钢贸企业对后期市场走势判断
