Lgmi：8月制造业PMI指数止跌回升 国内钢材市场谨慎乐观

中国物流与采购联合会（CFLP）发布的数据显示，2011年8月份，中国物流与采购联合会发布的中国制造业采购经理指数（PMI）为50.9%，环比回升0.2个百分点。该指数历经4个月持续回落之后，止跌回升，显示出经济发展态势回稳。

 图1  我国制造业PMI走势

中国物流与采购联合会发布的中国制造业采购经理人指数显示，8月份，钢铁行业PMI指数为50%，刚好位于临界点。8月份国内钢铁市场受国际资本市场动荡和国内淡季需求的影响，呈震荡调整局面，上涨和下跌隔周交替进行。截至8月底，兰格钢铁价格指数较7月底略有上升，其中长材品种涨幅仍大于板材品种的涨幅。截至8月30日，兰格钢铁全国综合价格指数为194.5，环比小幅上升0.3%。全国长材价格指数为223.3，环比上升0.5%。全国板材价格指数为159.8，环比上升0.1%。分区域来看，华北、东北和华中地区略有下跌，而华东、华南、西南、西北地区均有所上涨，涨幅最大是西北地区，为1.9%。

1、 七月份粗钢产量小幅下降  资源压力略有缓减

国家统计局数据显示，7月份我国粗钢产量达到5930.0万吨，同比增长15.5%；钢材产量7571.7万吨，同比增长14.9%；1-7月，粗钢累计产量达到41036.4万吨，同比增长10.3%，钢材累计产量达到51400.9万吨，同比增长13.0%。

7月份我国粗钢日均产量达到191.3万吨，为2011年1月份以来日均产量的最低水平，较6月份的199.8万吨下降8.5万吨；淡季需求偏弱以及淘汰落后、节能减排和限电限产的减产效果在7月份的粗钢生产中有所体现。中钢协旬报数据显示8月上中旬粗钢日产194.5万吨，较7月份小幅增加，考虑到8月份钢厂高炉和成品材生产线检修明显增多，8月份粗钢产量将保持在5950-6050万吨区间内，增量有限。

2、 钢企库存指数在临界点之下  钢材社会库存继续缓慢下降

中国物流与采购联合会发布的中国制造业采购经理人指数显示，8月份钢铁行业产成品库存指数保持在临界点50%以下，钢铁生产企业库存压力不大。8月份国内钢材社会库存继续下降，但下降幅度明显减缓，且板材库存下降幅度首次略超建材。目前国内钢材社会库存已处于较低水平，较去年同期下降7.4%。据兰格钢铁网监测数据显示，截至2011年8月26日,全国29个重点城市社会钢材库存量为1422.7万吨，环比下降2.7%。其中建筑钢材库存639.2万吨，环比下降2.6%；板材库存783.5万吨，环比下降2.8%。

3、 购进价格指数在临界点之上  成本支撑力度仍然强劲

8月份钢铁行业购进价格指数保持在临界点50%以上，钢铁行业原燃料购进价格依然居高不下。8月份钢铁生产所需原燃料价格仍延续上涨态势，且涨幅均高于钢材。据兰格钢铁信息研究中心市场监测显示，截至8月30日，国内66%品位干基铁精粉的平均价格为1448元（吨价，下同），较7月末上涨71元；印度63.5%粉矿天津港CIF期货参考价格为187.5美元，较7月末上涨3.5美元。8月份国内焦炭市场价格保持平稳小幅上涨。截至8月30日，国内二级冶金焦平均价格为1904元，较7月末上涨14元。

在中国需求旺盛、美元持续贬值和全球通胀的背景下，铁矿石价格持续坚挺，7月份海关进口铁矿石均价已达到173.2美元/吨，同比涨幅高达22.7%。兰格钢铁信息研究中心成本监测数据显示，使用8月份采购的原燃料进行生产的国内普碳方坯含税平均成本较7月份上涨26元。成本上升对钢铁市场的支持力度仍然强劲。

4、新出口订单降幅最大  出口形势不容乐观

8月份制造业各分项PMI指数中，新出口订单指数降幅较大，超过2个百分点，新出口订单指数的较大降幅预示未来出口增幅有较大可能回落，而钢材出口形势也不容乐观。

7月份我国钢材进出口量环比均出现小幅增长、同比小幅回落。海关统计数据显示，7月份出口钢材444.5万吨，环比增长3.4%，同比下降2.3%；进口钢材124.0万吨，环比增长3.2%，同比下降11.2%。1-7月，我国出口钢材2877.2万吨，进口钢材927.3万吨，实现净出口钢材1949.9万吨，同比增长6.6%。由于欧盟和美国仍然是我国钢材出口的主要目的地国家和地区，近期美债评级下调和欧债危机的升级，可能导致欧美国家再次掀起贸易保护的浪潮，目前新兴经济体的贸易救济措施也呈增多趋势，8月份泰国商业部对来自中国、韩国和中国台湾等地的冷卷钢板和镀锌、镀铝钢材、中国产热卷涂硼钢材启动反倾销调查，与此同时，我国钢材出口最大的目的地国家韩国，已就中国出口韩国钢材使其国内钢企负担加重与我国政府展开协商。综合来看，钢材出口形势不容乐观。

5、 下游行业平稳增长  钢铁行业进入需求旺季 

从固定资产投资和工业增加值同比增速来看，目前我国钢铁下游需求仍呈现平稳增长的局面。国家统计局数据显示，1-7月，我国固定资产投资同比增长25.4%，其中房地产开发投资同比增长33.6%，比1-6月加快0.9个百分点；7月份，规模以上工业增加值同比增长14.0%。在主要用钢行业中，通用设备制造业增长15.8%，交通运输设备制造业增长11.2%，电气机械及器材制造业增长12.9%。

9月份是钢铁行业传统需求旺季，高温和雨季的结束，建筑施工项目进入下半年最佳施工期，另一方面，北方地区建筑施工在9、10月份会出现冬季到来前的赶工期。近期央行督促金融机构对符合条件的保障性住房建设项目及时发放贷款，同时加大对农田水利建设的金融支持。大规模保障性住房和水利工程建设工程项目的陆续开展和推进，将拉动我国建筑钢材需求增长。