家电业巨头美的日前大幅裁员的消息，引发了业内对制造业当前面临危机的关注，也担忧2009年金融危机时制造工人大规模失业的局面重演。再加上多项针对家电的扶持政策即将过期，这让市场对家电企业在2012年的业绩充满疑虑。
格力电器副总裁望靖东在接受记者采访时表示，包括空调在内的家电业经过近几年的高速增长后，其增速开始放缓，而行业内洗牌也即将开始，但这对于行业巨头而言更多的是机会。
高库存凸显
由于三季度销售不畅，家电业高库存压力凸显，这成为当前家电业面临的最大问题。
以空调业为例，2012年冷冻年度(2011年8月至2012年8月)前3个月数据显示，空调产销呈现逐月下滑的态势。
2011年8-10月，国内空调产量分别为756.4万台、702.8万台和614.4万台，同比增速分别为8.5%、-0.03%、-20.7%。而在销售方面，分别为771.8万台、703.9万台和593万台，同比增长4.8%、3.1%、-19%。其中，出口量连续三个月下降，分别为252.4万台、219.9万台和195.3万台，同比分别下降5.3%、6.8%、23.7%;内销量分别为519.4万台、484万台和397.8万台，同比增速分别为10.5%、8.4%和-16.4%。
前三个月累计来看，空调生产、销售和出口量分别为2073.6万台、2068.8万台和667.6万台，与上年同期相比分别下降了4.6%、3.8%和12%，各项指标均显著低于2009年和2010年同期水平，出口量的下滑最为明显。
2012年冷冻年度前3个月空调出口量下滑12%，分企业来看，仅格力、海尔实现了出口量的持续增长，美的出口量同比下降15%以上。
格力电器相关人士也认为，受欧债危机持续影响，家电业出口受到一定影响，一些过于依赖价格优势的家电企业面临较大的压力，而由于中国空调业占有全球近80%的产能，部分小企业被挤出去后的市场，将会被几大巨头瓜分。
由于销售不畅，带来行业库存高企。行业数据显示，2011年冷冻年度结束时，空调厂家库存为1080万台，渠道库存为540万台，为近五个冷冻年度以来的最高水平，约占2011年冷冻年度销售总量的14.2%。
而据业内预计，目前厂家和渠道的空调库存量合计可能有2000万台。国都证券研究员杨志刚认为，如果该数据属实，则2012年家用空调总产量将最多实现个位数的增长，难以见到过去几年20%以上的增速。
2012年冷冻年度开局不利，对空调业个股造成较大冲击。11月1日至12月22日，美的电器(11.92,0.07,0.59%)(000527)跌幅为11.7%，青岛海尔(8.51,0.19,2.28%)(600690)跌幅为17%，志高控股(0449.HK)跌幅更是高达50%。
主动下调产量
在广东一家空调企业的两器(蒸发器和冷凌器)车间，工人小白最近每天下午6点多就下班了。在空调企业担任多年技术员的老何就表示，空调车间在上半年淡季都是热火朝天，但是下半年突然就开始“踩刹车”，公司突然调整了生产节奏。
事实上，这种情况在行业内十分普遍。而企业生产车间“旺季不旺”的原因在于，下游渠道库存高企。
国都证券研究员杨志刚预计，当前工厂和渠道的库存可能高达2000万台，为历史最高水平，在高库存压力下，2012年冷冻年度空调行业销售量增幅可能不到10%，这也倒逼企业不得不大力去库存。
一位家电业人士就指出，面对高库存，各家企业主要采取减少加班等方式来调整生产计划，暂时还未到对生产线员工裁员的地步。此外，2008年金融危机时，各家企业也是尽量留住生产线员工，这也是熟练工人较为缺乏背景下的现实选择。格力电器总裁董明珠所一直倡导的“工业精神”也正是对生产工人的保护。
政策逾期倒逼产业升级
在当前家电业内忧外患的大环境下，业内也出现了呼吁国家延续以旧换新、家电下乡等国家鼓励政策的声音。
以旧换新自2009年开始试点，原定于2010年5月到期，期满之后延续至2011年12月底，而本月底到期后是否再次延续暂无定论。格力电器副总裁望靖东认为，以旧换新政策实施两年多来，推动了家电产品在城市市场的消费升级，其中变频空调的市场份额快速增长就与政策带动密不可分。行业数据显示，今年9月我国家用变频空调销售量达到258.6万套，占到空调销售总量的36.7%。而一年前变频空调市场份额占比仅在20%左右。
同时，家电下乡在全国部分省市实施期满四年，也开始陆续退出。第一批实施家电下乡的山东、河南等三省一市已经在2011年11月期满结束，而第二批9省将于2012年11月期满，第三批的全国其他省市将于2013年2月期满。
广发证券研究员袁浩然就指出，随着家电下乡政策的退出，期间获利最大的冰箱行业也可能受影响最大，而空调行业拉动作用最小，政策对行业助长助跌的力度也较弱。
此外，由于2012年是家电下乡的最后一年，业界对该政策的翘尾因素也有一定期待。合肥三洋董秘方斌就认为，由于家电下乡第二批和第三批省份分别在2012年底和2013年初期满，受政策到期因素刺激，家电下乡销售量可能会迎来井喷。
但是，对于以旧换新、家电下乡等国家鼓励政策到期后，是否应该延续的问题，业界多位人士呼吁，应以节能、环保为目标的产业升级为主，而以政策刺激为辅。在日前召开的第十一届“中国冷博会”上，就有企业向中国家电协会提出延续上述鼓励政策，但该会议上没有形成定论。
格力电器董事长朱江洪就曾指出，节能补贴等打乱了企业的价格体系，并且对于行业优胜劣汰也帮助不大。方斌认为，上述鼓励政策没必要延续，以家电下乡来看，在鼓励正规厂家产品进入农村市场，扩大农村市场家电保有量的同时，也使得部分早该在市场竞争中淘汰的小厂家反而靠政策发展壮大，对家电业产业升级帮助不大。
业内人士认为，在当前家电业去库存的背景下，全行业都面临着较大的压力，而格力等龙头企业将以自身实力穿越周期实现持续增长，并在行业洗牌的过程中提升市场份额。杨志刚则认为，近三年来空调行业的整体繁荣期已经过去，部分规模小的企业将在不利形势下退出市场，从企业数量来看，格力等龙头企业的市场份额仍然有提高空间，盈利能力水平将持续好于行业整体水平。
(中国证券报) |
