Lgmi:矿市低迷 矿山赌注是在透支未来

 http://www.lgmi.com    发表日期:2012-8-17 14:32:02  兰格钢铁信息研究中心 张琳
     近日,进口矿价格每天1-2美元的跌幅,国产矿价格也在不断下滑。煤炭市场更是都被“萧条”包围着。

     价格疲软 矿山裁员半停产

    中国工业活动放缓导致全球矿业公司缩减业务规模:

    8月2日,力拓表示,为了削减成本,正在关闭悉尼的一处办事处,同时在墨尔本区域总部裁员。预计30名悉尼市场支持服务部门的员工将被裁掉,另外该公司墨尔本运营部门也将进行裁员。实际上,早在7月份的时候,力拓曾表示,受热煤价格持续下跌的影响,公司将在澳洲Clermont煤矿厂进行裁员。

    8月16日,必和必拓表示,由于公司面临着一个不断恶化的市场,澳大利亚煤矿部门将面临着裁员。

     遭受电力煤和冶金煤需求减弱以及进口煤的冲击,目前我国主要产煤区都面临半停产状。内蒙古鄂尔多斯的300余煤矿中,有200个处于停产、半停产状态;陕西榆林70%左右的煤矿停产、半停产,这些停产和半停产的煤矿以中小型煤矿为主;山西煤矿开工率均在五成左右。

     国外众矿山仍在赌中国需求

    2012年上半年,力拓基本盈利同比下降34%至52亿美元。但力拓仍将坚持本年度160亿美元的支出计划,160亿美元大部分将用于澳大利亚西部的铁矿石生产。同时还将每股分红上调34%至72.5美分。

    淡水河谷2季度净利润下滑近60%。但淡水河谷执行长仍在赌:预计9月铁矿石现货价格将开始复苏,主要是基于需求复苏以及中国铁矿石库存处于低位。

    淡水河谷投资者关系总监倒还客观一些:随着经济增速减缓,中国的"黄金年代"已经过去。认为中国不会再有10%-12%这样壮观的年均经济增速。

    淡水河谷另称,到2017年巴西将超过澳大利亚,重新成为世界最大铁矿石出口国。

    FMG仍维持扩产目标:到2013年7月铁矿石产能提高近2倍达到1.55亿吨。且FMG二季度铁矿石发货量刷新纪录。

    评论

    全球四大矿山二季度铁矿石产量环比均增。其中,淡水河谷二季度铁矿石产量为8054万吨,较上季度增长15.1%;力拓2季度铁矿石产量为4863万吨,环比增6.5%;必和必拓二季度铁矿石产量为4089万吨,环比增7.8%;FMG二季度铁矿石产量达创纪录水平,同比增54.7%至1916万吨。

    多年来,铁矿业一直在分享全球钢铁市场繁荣的“红利”,并且吸走了钢铁产业链上相当可观的一部分利润。“红利”使得澳洲政府打起了矿产资源租赁税征收的主意,闹得沸沸扬扬。“红利”的维持终究是有时间段的。从长远和本质分析,决定铁矿石价格的要素:一是总体供需关系,二是铁矿石产品的生产成本。

    中国的钢铁产能高位运行造就了对铁矿石的高需求,这确实是一个利好条件。但当前受国内外多方面影响,钢铁消费量上不来,中国钢铁企业持续在成本线挣扎,钢价的不断滑落必然会拖着矿价滑落,因为钢铁业和铁矿业本是唇齿相依的两个行业,本是共赢的两个市场。

    钢厂是矿石的下游用户,在钢厂的月销售利润率已经跌至-0.04%的糟糕局面时,矿石这些资源类产品的回报率降低不足为怪。

    至于众海外矿山们的“坚持扩产和投资不动摇”种种赌注,恐怕都在透支着自己的未来支出。因为若中国钢市维持这种不景气,那么矿石仍存很大的下跌空间,还是那句话,钢厂是他们的唯一用户。(兰格钢铁信息研究中心 张琳)
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