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自2007年以来，国际铁矿石贸易繁荣，各主产国调整铁矿石政策，新兴国家铁矿石出口加税，贸易障碍增多，成为影响铁矿石市场的重要因素。但进入2012年7月份后，印度联邦政府开始减免铁矿球团15%的出口关税，此举被认为大幅提升印度铁矿石出口能力。本文分析印度铁矿石出口政策变化，以及探讨此次球团矿关税调整影响。
一、印度铁矿石出口政策调整频繁
印度自2011年12月30日起，将粉矿、块矿铁矿石出口关税税率由20%提高至30%。刚过半年时间，再度调整铁矿石出口政策，取消球团矿出口关税，可见印度政府内部意见不统一，铁矿石出口政策摇摆空间大。
现在，印度政府降低铁矿石出口关税，是为前期关税提高过快买单。在国内钢铁企业游说下，印度政府逐步提高粉矿、块矿关税，地方政府限制铁矿石出口，卡纳塔克邦禁止开采铁矿石及限制出口，政府还上调了矿石的铁路运费，这些措施最终导致印度矿出口量的萎缩。印度矿山工业联盟(FIMI)主席Basant Poddar称，2011/12财年，印度铁矿石出口量预计从上一财年的1亿吨下降至6000万吨。
以印度矿的主要进口国——中国为例，我国每年进口的印度矿，能占到印度出口总量的八九成。几年来印度矿进口量大幅下滑。2011年，中国进口印度铁矿石7305万吨，同比下降24.4%。而澳大利亚、巴西等国的矿石进口量稳定增长。这样，印度矿占我国铁矿石进口量比重大幅下滑，从2008年的20%以上降到2011年的10.6%，3年下降10个百分点。
其实，印度钢铁企业也高估了本国钢铁产业的消化能力。虽然该国需进口大量的钢材，但由于钢铁产能增长较慢。2011年，印度生产粗钢7220万吨，从2009-2012财年，印度实际钢消费的复合年增长率达10.6%。计算后发现，三年间印度的钢铁产量增长速度为6.6%，低于消费增长4个百分点。正是印度特有的社会制度，腐败与民主共行，导致整个社会的办事效率缓慢，进而放慢了钢铁产能扩张步伐。
另一面，铁矿石供给量继续增长。主要矿产公司都保持产量的高增长，印度最大的生产商国家矿业发展公司(NMDC)预计，本财年其产量有望超过3000万吨，在上年（2011/12财年）2700万吨的基础上实现20%的增长。
印度政府施行高关税的结果，一面印度政府限制铁矿石出口，另一面本国钢铁行业的消化能力有限，铁精粉不能及时被消化掉。最终导致印度的铁矿石市场供给充足。而2011年下半年以后，这种趋势恶化，11月、12月，印度卡纳塔克邦的铁矿石拍卖价格连续回落，今年六七月份，印度东岸巴拉迪布港堆积了超过100万吨铁矿石。
还有，由于印度自身消化不了国内铁矿石，对印度的矿区经济形成打击。印度矿业部曾表示，铁矿石储藏量最大的几个邦均属于森林密集的欠发达地区，农业条件差，而且基础设施落后，工业加工规模也很小，当地人多以开采铁矿石为生。征收出口税使这些地区铁矿石出口严重受挫，60多万人将面临失业。
这样，受到国内经济的压力，以及矿石市场供应剩余，今年三月份，印度铁道部将铁路运费每吨下调至1125卢比(约合23美元)，降幅高达30%，7月份以后，印度政府开始尝试取消部分限制政策，以鼓励球团矿出口。
二、印度矿出口量难以实质回升
总结印度政府铁矿石的出口政策，发现受钢铁、矿山企业的政策博弈影响，这几年印度铁矿石出口政策调整频繁。从2007年开始，对粉矿、块矿和精矿每吨收300卢比的出口税起，直到金融危机肆虐，2008年底开始降低关税，直至取消铁矿石粉矿出口税，而不到一年，在2009年又开始了增加铁矿石税收。铁矿石出口关税或升、或降，数度调整。
此次，印度政府取消了铁矿球团的15%的出口关税，此外，卡纳塔克邦已经批准了该邦8座铁矿山重新启动，年产能总计达550万吨，印度铁矿石出口政策开始趋向宽松的方向，试图遏制铁矿石出口量下降态势。但总体看，仅取消球团矿出口关税，实际效果有限，印度政府需要考虑降低粉矿的出口关税。
首先，球团矿不是印度矿主要出口品种。
印度的块矿、球团矿基本供应国内钢厂，主要出口粉矿，而在我国进口的印度矿中，八成都是粉矿。自从今年提高了粉矿的出口关税后，我国进口的印度矿数量急剧下降。2012年1-5月，印度矿进口量2290万吨，同比降幅达到45.8%。现在降低球团矿，并不能提高印度粉矿的竞争力，我国下游进口企业的进口量增幅有限。
其次，当前铁矿石市场弱势格局，印度矿出口扩张空间有限。
应该讲，印度政府误判今年铁矿石市场形势，进而提高粉矿和块矿的出口关税。实际上，进入2012年，铁矿石市场持续低迷，当前价格跌破常年形成的130美元底部支撑线，7月末，天津港进口的63.5%印度矿到岸价格（CFR）报122-124美元/吨。
总结当前市场，主要原因在于市场需求偏弱而矿石供给平稳增长。受欧洲钢铁产量大幅下降影响，国际钢铁协会统计数据显示，6月份全球62个主要产钢国和地区粗钢产量为1.279亿吨，同比下降0.1%，其中欧盟27国同比下降5.4%。而进入第二季度，全球四大矿山企业均有一定的增产，其中，必和必拓二季度铁矿石产量为4089万吨，环比增7.8%，同比增15.1%，澳大利亚FMG公司二季度铁矿石产量达创纪录水平，同比增长54.7%至1916万吨。
在中国市场，铁矿石库存仍在亿吨水平，截至7月27日，我国34个港口铁矿石库存为10193万吨。目前较为充足的库存，冲淡印度球团矿降税效果，难以扭转印度铁矿石出口弱势局面。 |
