2009年，神火股份公司实现营业收入107.62亿元,归属上市公司股东的扣除非经常损益净利润6.02亿元,同比下滑45.93%,实现每股收益0.799元,同比下滑46.79%。利润分配方案为每10股派股利4股、现金3.65元(含税)。
电解铝拖累09年业绩，但也将成为10年亮点
公司09年主要铝产品售价不到12000元,而平均营业成本为11767.84元/吨,亏损严重。而目前公司电解铝价格在16000元以上,吨铝净利预计已经达到1000以上。同时公司公告近期收购汇源投资所持河南有色1.45股股份,公司将间接增加30万吨的电解铝产能,预计2010—2011年公司电解铝权益产量将分别达到61万吨、103万吨,分别贡献0.6元和1.3元左右的业绩。
煤炭产量未来快速增长
2010年随着薛湖、泉店、边沟等煤矿建设及改扩建的完成将增加煤炭产量约150万吨,增幅明显。未来随着高家庄矿、梁北矿以及李岗、石井、扒村井田的陆续建设未来公司产量增长前景广阔。
盈利预测及投资评级
预计公司2010—2011年每股收益分别为2.19元、3.12元和3.69元,对应2010年市盈率仅为13倍,明显低于行业17倍的平均水平,给予买入评级。 |
