外围股市暴跌，短线可能影响内地股市。短线适当控制风险，中线继续关注高成长行业及通胀概念股。
(一)外围股市/短线利空
新华网《伯南克发表证词，美股大跌逾1%》
《欧洲股市1日收盘走低》
《担忧中东动乱局势蔓延沙特股市周二盘中重挫8%》“美联储主席伯南克称能源价格的提高将对美国经济造成负面影响。1月份营建开支下降至近10年低点，美联储主席伯南克表示油价上涨可能将对经济造成负面影响。伯南克重申，根据美联储的方法计算，当前通货膨胀压力依然较轻，但大宗商品期货价格的上涨可能导致通货膨胀压力增强。”“截至收盘，道琼斯工业平均指数下跌了168.32，至12058.02点，跌幅为1.38%；纳斯达克综合指数下跌了44.86点，至2737.41点，跌幅为1.61%；标准普尔500指数下跌了20.89，至1306.33点，跌幅为1.57%。”“欧洲斯托克600指数收盘跌0.6%，至284.63点，中东骚乱继续抑制人们对经济全面复苏的预期。投资者担心中东和北非的动荡局势将继续蔓延。英国伦敦富时100指数跌1%，收盘报5,935.76点，受汇丰控股(HSBCHoldings)大跌近3%拖累。在汇丰控股28日公布了令人失望的业绩后，瑞银(UBS)将该股评级从买入下调至中性。德意志银行(DeutscheBank)也将该股评级从买入下调至持有。其他欧洲银行类股也大多走低，其中西班牙国家银行(BancoSantander)跌1.7%。意大利的Luxottica上涨3.3%，该公司28日晚间公布第四财政季度利润增长近一倍，同时还上调了派息。法国CAC40指数收盘下跌1.1%，至4,067.15点，银行类股亦走低，其中法国兴业银行(SocieteGenerale)以3.5%的跌幅领跌该指数成份股。德国DAX30指数跌0.7%，至7,223.30点，受德意志银行下跌1.6%拖累。宝马汽车公司(BMWAG)涨1.5%，因此前有数据显示，德国2月份新车登记数增加15%。”
简评：美国股市继续考验20、30天线的支撑区。沪深股市如果有效经受住外围股市的震荡和动荡，则盘中还要看有无新的热点出现。
(二)大宗商品/利好利空并存
新华网《市场担忧中东局势蔓延，油价收创两年多最高》“NYMEX4月原油期货合约结算价收涨2.66美元，报99.63美元/桶，涨幅2.7%；ICE布伦特原油期货结算价收涨3.62美元，报115.42美元/桶。
4月RBOB汽油期货合约结算价收涨9.07美分，报2.9834美元/加仑，涨幅3.1%；4月取暖油期货合约结算价收涨8.46美分，至2008年9月以来的最高结算价2.9834美元/加仑。”
《纽约黄金期货报收于历史新高》“当日，纽约商业交易所(NYMEX)下属商品交易所(COMEX)4月份交割的黄金期货价格上涨21.30美元，报收于每盎司1431.20美元，涨幅为1.5%，创下历史最高水平。”
简评：大宗商品中的石油黄金继续上涨，继续对于相关板块产生一定联合会(CFLP)1日发布数据显示，2月份中国制造业采购经理指数(PMI)较上月再回落0.7个百分点至52.2%，连续第三个月出现回落。分析人士指出，PMI回落显示紧缩政策初见成效，经济增长正朝着调控预期方向演进，有助于缓解当前高企的通胀预期压力。但值得注意的是，目前购进价格指数仍居高不下，暗示输入型通胀压力不容忽视。”“虽然环比回落，但比去年同期仍回升0.2个百分点。尽管PMI回落反映经济增速或放缓，但专家表示，对经济增长不必太担心，适当降下来是好事。”“此前，汇丰也公布中国2月PMI终值降至51.7%，创七个月新低，同时也低于长期平均值。制造业景气状况虽继续改善，但增速明显放慢。”
简评：对于物流业等构成一定程度的利空。在经济增速放缓、油价大涨的背景下，控制风险、格外优选高成长的行业和复苏行业，是需要注重的思路。
(三)宏观数据/偏空
上证《我国PMI连降三月输入型通胀不容忽视》“中国物流与采购重”变成“显著提高直接融资比重”，“建立多层次市场体系”变成“加快多层次资本市场体系建设”。“显著”和“加快”的措辞，充满着积极的感情色彩，这意味着，决策层和社会各界，对资本市场在“十二五”期间发挥更加积极的作用充满期盼。无疑，资本市场将在“十二五”期间发挥更加积极的作用，这不仅标志着市场历经多年改革发展，已具备更好服务国民经济持续增长、结构调整和扩大内需的基础和条件，也标志着社会各界对市场发挥基础性资源配置功能的信心和信任度极大增强；这不仅标志着作为重要要素市场的资本市场改革发展，已成为当前和今后一个时期经济体制改革中必须重点突破的重要领域和关键环节，更标志着未来5年中，社会资本、资金和资源将以前所未有的速度和体量，向资本市场集中。我国资本市场实现积极、扩张性跨越式发展的重大机遇扑面而来。在此，我们郑重建议：从经济社会发展的整体布局出发，迫切需要思考推行积极的股市政策，以充分提高市场效率，最大程度地发挥市场功能，规避市场风险，焕发市场本身和市场服务国民经济发展的巨大活力。”
简评：上述还只是“建议”。具体如何，还有待政策明朗。
(四)政策动态
上证《展望积极的股市政策》“与5年前相比，“提高直接融资比的刺激。而大宗金属走势则略有分化，又创新高的品种，也有小幅整理的品种。其中连创新高的品种可以多加关注。
(五)政策动态/利好
上证《消费率有望成为“十二五”约束性指标》“将建立扩大消费需求的长效机制，并逐步扩大国内市场总体规模。”“需求结构失衡问题已经引起了有关部门的高度重视。记者1日获悉，即将公布的“十二五”规划纲要草案或将把提高居民消费率作为约束性指标之一写入其中，未来五年，消费率提高的目标或将定在2至3个百分点。消费率是指一个国家或地区在一定时期内的最终消费占当年GDP的比率，当经济发展到一定水平后，投资率会逐步趋缓，消费率逐步提升。进入新世纪以来，我国投资、消费占比一直呈现相反走势，投资率长期居高，消费率持续下降，消费对经济增长贡献率偏低。数据显示，从2001到2009年，投资率由36.5%上升到47.7%，消费率却由61.4%下降到48%，其中居民消费率由45.3%下降到35.1%。”“因此，“十二五”期间不仅将明确提出提高居民消费率，还要建立扩大消费需求的长效机制，把扩大消费需求作为扩大内需的战略重点，继续释放城乡居民消费潜力，并逐步扩大我国国内市场总体规模。”
简评：提高消费率，对于消费类、大消费类的企业，构成远期的利好。这个板块鱼龙混杂，还有待参照成长性原则、股本扩张性原则，加以甄别和精选。
(六)行业动态/利好
中证网《工信部官员：建议将宽带纳入国家战略层面加以推动》“工信部官员1日在北京表示，中国与发达国家在宽带发展水平上存在很大差距，建议将宽带纳入国家战略层面加以推动。工业和信息化部通信发展司副司长陈家春在“2011年中国光网城市发展战略高层”上说，中国与发达国家在宽带发展水平上存在很大的差距，宽带普及率、光纤接入、网速等多方面都远低于发达国家水平，如果不加快发展，则面临差距拉大的风险。据知，全球已有82个国家出台或计划出台国家宽带战略，各发达国家针对宽带发展都给予大量资金和扶持政策，如美国将宽带列为经济振兴计划中的主要内容，设立72亿美元宽带发展基金，近日又提出投资182亿美元实施国家无线宽带行动计划。2010年欧盟委员会援助成员国用于宽带建设项目的基金超过18亿欧元。陈家春建议中国将宽带纳入国家战略层面加以推进，并给予政策和资金支持。”“中国已决定在“十二五”期间大力发展宽带网络。2010年，工信部等七个部委印发了关于推进光纤宽带网络建设的意见。中国电信集团副总经理张继平今天说，中国电信计划在未来三年实现全国县级以上城市的宽带网络全部光纤化，三级以上城市实现4M以上接入。工信部正在制定相关十二五规划，研究确定宽带发展的目标及政策措施。”“宽带建设提速电信三年实现所有城市光纤化。今年新增光纤入户要达“十一五”三倍。”
简评：目前比较高成长性的战略产业，可以关注的主要是：光纤业、电讯设备业、高铁、新能源、锂电池、建材、水利相关设施，等等。可以与通胀概念股并重，予以战略性关注和组合。
市场传闻
据传，和而泰(002402):募投项目建设提前半年完成，将增厚2011年业绩0.6元。
据传，十二五规划智能技术扶植对策即将推出，和而泰(002402)明显受益，游资开始介入。
据传，北陆药业：九味镇心颗粒可能进入北京市医保目录
据传，贵州百灵：中药材太子参的种植将是最大的看点
据传，深天马：成都和武汉投资兴建的两条TFT-LCD生产线相继投产 |
