|
【PMI调查范围】
2月份参与PMI调查的钢贸企业达853家，分布在国内六大区域57个主要城市。
一、2月份受成本支撑，钢价小幅回落
2月份钢铁流通业采购经理人指数（PMI）为25.79%，较1月份下降7.8个百分点，且六成以上的钢贸企业销售量减少。而2月份钢贸企业的采购成本、销售价格指数在连续三个月上涨后，首次出现下滑，分别下降至94.02%和 83.82%，分别下降2.27个百分点和11.46个百分点，但仍处于高位扩张区间（见图1）。虽企业销量减少，市场需求不旺，但高位运行的采购成本对钢材市场价格将产生有力的支撑，60%以上的钢贸企业仍看涨后市。
图1 2010.9-2011.2月兰格钢铁流通业采购经理人指数（LGSC-PMI）
二、3月份市场需求减弱，钢贸企业总订单量进入收缩区间，继续下行
据兰格钢铁信息研究中心监测：2月份钢贸企业总订单指数为24.56%，较上月下降8.64个百分点，连续3个月下滑，进入收缩区间继续下行，且有六成以上的钢贸企业本月总订单量减少，仅有不到一成的企业订单量增加（见图2）。其中，出口订单指数较上月增加1.37个百分点，达44.39%，而国内订单指数较上月下降近9个百分点，降至24.33%，总订单的减少主要是由国内订单减少引起的。
图2 2010.9-2011.2月钢贸企业总订单量变化情况
从不同经营类型的企业来看，2月份钢厂销售公司的经营状态略好于钢铁经销商，其订单量减少的企业比例最少，占50%，而普通经销商总订单量减少的企业比例最高，达68.07%（见图3）。
图3 2011.2月不同经营类型企业总订单量变化比重
从不同销售规模的企业来看，年销量100万吨以上的企业总订单量增加的比例最高，达15.79%，而10万吨以下的企业订单量下降的最多，占62.08%。这表明规模大的企业在市场中的竞争力相对比较强（见图4）。
图4 2011.2月不同销售规模企业总订单量变化比重
从全国六大区域来看，2月份东北、西北地区的钢贸企业总订单量增加的企业位居前两位，比例分别为24.32%和17.24%；而华北、华东地区的钢贸企业总订单量减少的企业比例最高，分别达65.7%和63.3%（见图5）。三大钢材交易重点城市总订单量减少的比重排序从高到低依次是：天津、北京、上海（见图6）。
图5 2011.2月六大区域钢贸企业总订单量变化比重 图6 2011.2月三大重点城市钢贸企业
总订单量变化比重
三、钢贸商对后市仍持乐观态度，六成企业看涨后市
据兰格钢铁信息研究中心监测：2月份钢贸企业对3月份钢材市场的走势判断指数达73.8%，较上月下降10.95个百分点，钢贸商判断后期走势虽有下滑，但仍处于扩张区间（见图7）。其中，认为钢价会继续上涨的企业占总数的60.14%，较上月下降14.5个百分点，对后市持平稳及看跌观点的企业较上月均上升7个百分点。
图7 2010.9-2011.2月钢贸企业对后期市场走势判断
从不同经营类型的企业来看，普通经销商对后期市场看涨的企业比例最高，达73.33%，看跌的比例最低，为7.37%（见图8）。
图8 2011.2月不同经营类型企业对后期走势判断
从不同销售规模的企业来看，年销量100万吨以下的企业有六成以上对后市看涨，比100万吨以上的企业对后市看涨比例高出10个百分点以上。而年销量100万吨以上的企业总订单量增加的比例最高，达15.79%；10万吨以下的企业订单量下降的最多，占62.08%（见图9）。这表明规模大的企业在市场中的竞争力相对比较强。
图9 2011.2月不同销售规模企业对后期走势判断
从三大钢材交易市场来看，北京、天津对后市看涨的企业比重分别占75%和66%，比上月有所回落（图10）。
图10 2011.2月重点城市的企业对后期走势判断
四、钢贸企业对后市操作谨慎，3月计划采购量以持平为主
钢贸企业对3月份钢材产品的采购意愿指数为60.7%，较上月提高5.74个百分点，在扩张区间继续呈上行态势（见图7）。3月份愿意增加采购的企业占总数的33.29%，较上月提高6.43个百分点，而55%的企业保持正常进货，持观望态度，另有11.84%的企业对后势不看好，缩减采购量。钢贸企业对后期市场操作谨慎，3月计划采购量以持平为主。
从不同经营类型的企业来看，钢铁企业一级代理商对3月份钢材产品采购量基本持平的企业比例最高，达63.68%，而普通经销商对3月份钢材产品采购量增加的企业比例最大，占47.72%（见图11）。
图11 2011.2月不同经营类型企业对后期市场采购意愿
从不同销售规模的企业来看，年销售量在100万吨以上的企业和10万吨以下的企业对3月份钢材产品采购量增加的比例较高，均在36%以上；年销量在50-100万吨的企业对3月份采购量持平的比例最高，达69.77%（见图12）。
图12 2011.2月不同销售规模企业对后期市场采购意愿
从全国六大区域来看，华北、西北地区钢贸企业对后期市场采购量增加的比例最高，分别达42.95%和46.55%，而华东、西南地区钢贸企业对后期市场采购量持平的比例最高，分别为82.14%和71.19%（见图13）。三大钢材交易重点城市，北京地区钢贸企业因对后市看涨，计划采购量总体增加占61.9%，上海地区钢贸企业，操作谨慎，计划采购量与上月变化不大（见图14）。
 
图13 2011.2月不同地区企业对后期市场采购意愿 图14 2011.2月重点城市企业对后期市场采购意愿
综合上述情况，经销商普遍认为原料价格上涨，导致钢厂价格过高，而经销商采购价格的上升，将直接导致成本的增加，加之下游需求不旺，故虽然目前钢材市场价格较高，后期虽有上涨的可能，但后期采购仍需谨慎操作，规避风险。 |
