|
我简短地给大家介绍一下最近我对钢材市场的一点看法。春节后几天钢材价格开始下调，调到三月中旬以后，随着需求的释放，价格逐渐平稳。到现在已经两个多月的时间了，国内钢材价格有的品种涨了五、六百，有的涨了两、三百，或是一两百。现在到了六月中旬，后期走势会怎样？我的判断是今年下半年，国内钢铁行业发展形势还是比较乐观的，价格会在高位运行，六、七月份可能由于季节性需求减弱的因素有所调整，但是波动不会太大，总体趋势向好。
下面，我分析一下可能会阻碍后期价格上涨和支撑后续价格上涨的一些因素。
阻碍钢材价格上涨的因素
需求方面：就市场运行到现在的情况来看，后续需求对钢材价格的支撑力度会逐渐减弱，我们先来看建筑钢材这一块，6、7月份以后，户外施工可能会受到雨季以及高温的影响，对建筑钢材的整体需求量会有所减弱。板材方面，从4月份以后，开始出现了比较明显的增速放缓的迹象，尤其是国家取消了对汽车行业的相关补贴政策以后，汽车行业的发展速度有了明显的放缓。4、5月份，国内汽车产量、销量，环比出现了比较明显的下滑。尤其是4月份，汽车产量出现了近几十个月以来的首次同比下滑。汽车行业的增速放缓，直接打击了板材品种的市场需求。另外，机械行业进入今年以后，总体发展速度也在放缓。包括一些挖掘机，以及大型机械设备的销量、产量都出现了比较明显的下滑，对应的就是建筑钢材价格始终震荡。但是板材价格在4月中旬达到了一个高点以后，5月维持一种弱势阴跌的局面。在接下来的六、七月份，钢材价格可能会出现适度回调。
产能方面：目前，钢材产量还维持在比较高的水平，4月份国内粗钢产量达197.9万吨，创了一个历史新高。2月份是194万吨，3月份是191.7万吨，总体水平都是非常高的。5月份，我们从中钢协有关数据了解到，上旬是196.7万吨，中旬达到198万吨。从这个数据看，也创了一个新高。5月下旬是191.5万吨，总体维持在比较高的水平。目前，从价格方面来看，各个钢厂应该说都有至少一二百的利润。所以，如果纯粹从市场角度去调节产量，到6月份往下降很多的可能性也不大，这种高产量的格局还会继续维持下去。在产量维持在高水平，同时需求萎缩的情况下，反映在库存上是下降的，我认为到了六、七月份库存有可能会出现增长，甚至是大幅增长。这样的话，受产量的影响，价格上涨的可能性不大。
资本面：钢材市场在从紧的货币政策影响下，加上钢材金融属性的增强，从今年2月份开始，就出现了比较明显的震荡。进入六、七月份，从紧的货币政策对钢材期货、现货的影响逐渐体现出来。在此背景之下，六、七月份钢材价格的上涨缺乏支撑因素。今年，国家已经连续四次上调了存款准备金率，通胀形势依然很严峻。5月份各地干旱影响了食品价格，CPI还会维持在比较高的水平。从整个政策面来看，央行继续上调存款准备金率甚至加息的预期还是比较强的，这种大背景对钢材价格的走势非常不利。因此从资本面看，钢材价格上涨没有支撑因素。
国际市场：情况很难判断，从美国最近公布的经济数据来看，其总体经济复苏的状况不理想。6月底，美国即将结束第二轮量化宽松的货币政策，这轮货币政策结束以后，美元将继续维持在现在的70这种低位，影响比较大，需要大家关注。另外，现在道琼斯指数12000点左右，离历史最高14000点已经很近了，所以再往上涨的概率非常小。但是在其经济复苏比较缓慢的背景下，道琼斯指数下跌概率可能就更大。再就是石油，从之前的110美元回调至现在的100美元，处于震荡期，但是从大趋势来看，再上冲的难度也越来越大，大家需要关注后续石油的价格是否会出现大的下调。一旦出现明显下滑，那么对整个国际的各种大宗商品价格都会产生很大的影响。
支撑钢材价格上涨的因素
第一，现在各地电荒现象可能会对钢材价格形成一定支撑。从目前产能的数据来看，缺电对钢铁是一个消极的影响。从5月下旬的情况来看，产量比中旬减少了6.88万吨，我认为产量的降低应该是限电对各个企业生产的影响所导致的。因为现在的钢价对钢厂是有利润的，那么钢厂主动减产的可能性不大，所以进入到6、7、8月份以后，限电对钢铁生产的影响程度会不会继续扩大，这是需要我们去观察的。
第二，今年下半年保障房的开工可能会支撑建筑钢材价格上涨。前一段时间，有报道说，今年一千万套的保障房，现在各地开工的量已经达到了三成，三成的保障房开工量对钢材价格的拉动，尤其是对建筑钢材价格的拉动已经起到了比较明显的作用，我们看到建筑钢材在钢材走势里面已经是一枝独秀了。今年一千万套保障房开工的实现，之前规定的时间限制是10月1号，但是从最近住建部发布的消息，要求到11月底各地保障房项目要全部开工。进入到8、9月份以后，应该说会是各地保障房开工的一个比较集中的时间。恰恰是在这段时间，由于各地的夏季高温用电比较多，对钢材行业肯定会有一些影响。在供应方面，会减少量；在需求方面，我估计会出现一波比较明显的上涨行情。
第三，货币政策方面，我判断可能会在下半年有所转变。现在国家出台的货币政策是为了控制通货膨胀，从4、5月份的情况来看控制的效果不是太明显，但是经过长时间的上调存款准备金率，可能会下降到4%左右。因此在一些行业经济增长速度放缓的情况下，货币政策会有转向。一旦有这种转向苗头，很快就会在股市、期货市场上有所表现，可能会对钢材价格有拉动作用。
综上所述，六、七月份在需求有所减弱的情况下，价格会有所调整。从国际方面看，在美国的股市、原油、美元指数不出现大的波动的情况下，6、7月份钢材价格会有小幅度的下调，出现大跌的可能性不大。进入到8月份以后，钢材价格，尤其是建筑钢材价格应该会出现一波比较明显的拉涨行情。 |
