Lgmi周价格走势预测： 钢价破位下行 市场震荡寻底

2011年第40周(9.26-9.30）兰格钢铁(LGMI)综合价格指数达到184.9点，周环比明显下降2.29%，较去年同期上升8.27%。其中，LGMI长材价格指数为209.4点，周环比明显下降3.06%，较去年同期上升9.06%；LGMI板材价格指数为155.4点，周环比小幅下降1.02%，比去年同期上升7.00%。

从兰格钢铁价格指数可以看出，2011年第40周(9.26-9.30）国内钢市整体呈明显下跌行情，长材品种大幅下跌，板材品种跌幅不一，价格整体较上周明显下跌，其中螺纹钢跌幅最大；而板材跌幅不一，其中冷板和镀锌板稳中略有下滑，而热卷和中厚板跌幅较大。从区域来看，西北、西南、华北和东北地区价格跌幅较大，华南、华东和华中地区价格跌幅略小。

2011年第40周(9.26-9.30）国内钢材（长材和板材）市场的全国平均价格为4810元(吨价，下同)，较上周（4924元）跌114元，较8月底（5057元）跌247元。

据兰格钢铁信息研究中心周价格预测模型数据测算，下周（2011.10.8-10.14）国内钢材市场价格将继续下探，长材市场价格继续小幅下跌，而板材市场价格涨跌互现，可能会出现部分城市的部分品种和规格的拉涨现象。兰格钢铁价格综合指数预计在183点附近波动，钢材均价在4760元左右（详见图1），平均下跌幅度在50元左右。

图1  兰格钢铁价格指数变化趋势图

1、 全国主要钢材品种市场价格明显下跌

据兰格钢铁信息研究中心市场监测显示，截止2011年9月30日，国内10大重点城市12种主要钢材品种价格明显下跌。其中：Φ6.5mm高线均价为4795元，比上周跌102元；Φ25mm二级螺纹钢均价4641元，比上周跌126元；5.5mm热轧卷板平均价格4616元，比上周跌90元；1.0mm冷轧板卷平均价格5518元，比上周跌31元；20mm中板价格4735元，比上周跌63元；4寸焊管价格为4924元，比上周跌50元；108*4.5无缝管价格为5818元，比上周跌5元；25#工字钢价格4819元，比上周跌47元；国内5#角钢价格4837元，比上周跌32元；25#槽钢价格4692元，比上周跌45元；1mm镀锌板价格5783元，比上周跌22元；0.47mm彩涂板价格6580元，比上周跌30元。

据兰格钢铁信息研究中心市场监测的17类31个规格钢材品种的价格数据显示：2011年第40周(9.26-9.30）主要钢材品种市场价格明显下跌，与第39周相比，上涨数目保持不变，持平数目略有减少，下跌品种略有增加。其中有1个品种上涨，保持不变；2种持平，比上周减少1种；28个品种下跌，比上周增加1种（详见表1）。国内钢铁原料市场价格大幅下跌，焦炭市场价格下跌10元，铁矿石市场价格下跌30元，废钢市场价格下跌80元，钢坯市场价格大幅下跌180元。

2、主导钢厂长材和板材品种出厂价格稳中下调

小钢厂（青钢、新抚钢和元宝山等）长材品种出厂价格大幅下调；而大钢厂也对长材品种出厂价格也大幅下调，同时对板材品种出厂价格以稳中下调为主，调整幅度有所缩小。本周有安钢、河钢、山钢、昆钢、晋钢、天铁、普阳、三钢、新钢、涟钢、天钢、八钢、国丰、重钢、柳钢和昆钢等主导钢厂出台主要钢材品种出厂价格政策。

长材品种：

27日安钢螺纹钢下调160元。

28日河钢9月唐宣承钢高线结算价下调40元为4790元，螺纹钢下调40元为4780元，盘螺下调40元为4890元；邯钢高线下调40元为4780元，螺纹钢不动为4650元，盘螺下调60元为4960元。

28日山钢10月上旬螺纹钢下调100元为4960元。

29日河钢10月上旬唐宣承钢高线指导价下调140元为4650元，螺纹钢下调130元为4650元，盘螺下调140元为4750元；邯钢高线不动为4780元，螺纹钢下调50元为4600元，盘螺上调20元为4980元。

29日青钢螺纹钢下调310元，普线不动，高线不动。

30日昆钢螺纹钢下调30元，线材下调30元，盘螺下调30元。

30日新抚钢螺纹钢下调10元，高线下调10元。

30日元宝山高线下调20元。

30日晋钢高线不动，盘螺下调30元，螺纹钢下调30元。

板材品种：

27日安钢普板下调50元，低合金板下调50元，其他品种板下调60元。

26日天铁10月份热卷下调60元为4210元，SPHC卷4360元。

26日普阳普中板下调30元，低合金板下调30元。

26日三钢普中板不动，低合金板不动，船板不动。

27日新钢普中板下调150元，低合金板下调150元，船板下调150元，锅炉板下调150元，容器板下调150元，普热卷下调150元，45Mn、65Mn、号钢等优钢下调100元，SPHC下调170元，其他品种钢下调150元，冷硬卷不动，电工钢不动。

27日涟钢10月上半月热卷下调150元，冷卷不动，轧硬卷不动。

27日天钢9月16日-9月26日老厂中厚板结算价下调140元，新厂下调170元；27日起老厂区中厚板出厂价下调90元，新厂下调90元。

27日八钢热卷下调200元，中厚板不动。

27日国丰9月SPHC卷结算价下调40元为4830元，10月指导价下调100元为4900元。

28日重钢热卷下调100元。

28日柳钢普中板下调150元，低合金板下调150元，区内热卷下调180元，冷卷下调80元；29日昆钢热卷下调20元，冷卷不动。

30日昆钢冷卷不动，热卷下调20元。

目前主流品种市场价格大幅下跌，使得2011年第40周(9.26-9.30）市场价与出厂价倒挂的品种有所增加，有15个钢材品种出厂价高于市场价（详见表2），比上周增加1种，由于市场价格明显下跌，钢厂出厂价格稳中下调，使得倒挂幅度明显加大；同时有不锈钢热平、不锈钢冷卷、中厚板、冷轧和焦炭市场价低于成本价。

3、预计2011年第42周（2011.10.8-10.14）主流钢材品种价格将继续小幅下探

目前钢材市场主流品种呈现明显下跌行情，建筑钢材价格的跌幅较大，板材价格跌幅不一，市场下跌幅度明显加大。由于传统旺季的市场需求释放不如预期，同时外部金融和期货市场大幅震荡，市场信心严重受挫，钢材社会库存上升速度明显放缓，市场资源压力可能略有减缓。因此短期内国内钢材市场将继续小幅下探，寻求新的价格底部区域，但不排除部分城市的个别品种和规格出现拉涨现象。

全国钢材社会库存上升速度明显放缓

目前全国钢材社会库存继续上升，其中建材库存上升速度急剧放缓，板材库存上升速度有所放缓。据兰格钢铁信息研究中心市场监测显示：9月30日，全国钢材社会库存指数为163.33点，比上周上升0.46%，较上周的上升速度明显放缓1.98个百分点；其中建材社会库存指数为173.64点，比上周上升0.83%，较上周的上升速度急剧放缓3.08个百分点；板材社会库存指数为155.26点，比上周上升0.14%，较上周的上升速度有所放缓1.05个百分点。

线材库存上升速度急剧放缓,螺纹钢库存上升速度明显放缓；热轧板卷库存上升速度略有加快,冷轧库存和中厚板库存由升转降。据兰格钢铁信息研究中心市场监测显示：9月30日，全国钢材社会库存量为1483.7万吨，比上周上升6.82万吨。从分品种来看：全国线材社会库存量为116.45万吨，比上周上升0.29%，较上周的上升速度急剧放缓4.46个百分点；螺纹钢社会库存量为564.7万吨，比上周上升1.01%，较上周的上升速度明显放缓2.8个百分点；热轧卷板社会库存量为472.64万吨，比上周上升1.18%，较上周的上升速度略有加快0.31个百分点；冷轧卷板社会库存量为152.96万吨，比上周下降1.45%，由上周的上升转为下降；中厚板社会库存量为165.08万吨，比上周下降1.3%，由上周的上升转为下降。

钢材期货市场

2011年第40周(9.26-9.30）螺纹主力合约1201经历了一个再次加速下跌的过程，价格的重心不断的下移，局面比较羸弱，颓势短期难于更改，总体看，螺纹的中空格局已经形成。本周从价格上来看，从最高价到最低价下跌了175多点，相较于上周比，跌幅相差不大，两周的累积跌幅接近400点，显示出下跌的幅度与力度之大空前猛烈，速度也是相当之快。当然如此快速的下跌也为超跌之后的反弹带来了一些契机。

从1201主力合约持仓来看，目前持仓49.1万手，减38688手，相较上周持仓逐步减少，当然也跟国庆长假内盘不开市有直接的关系，无论多空都在逐步出仓，但减仓的空单止盈为居多，这或许也为节后出现一些反弹提供了一些条件。

目前钢价跌破4300进入4200附近的阶段，理论上已经进入了随时可能反转的区间，但不宜有过高的期望。总的来说，在目前经济增速下行的担忧情绪日渐浓厚，通胀形势令紧缩政策难有松动，外围市场的反弹回落，国庆节将临带来的不确定性因素增加，钢价跌幅未到，时间未到的市势下，未来一段较长的时间里，钢价市场缺乏根本性的反转机会，平稳发展已属不易，弱势震荡仍是主基调。

国内钢材市场将继续小幅下探

从市场调查来看，预计下周（2011.10.8-10.14）国内钢材市场主流品种走势将继续小幅下探，长材市场价格将继续小幅下跌，而板材市场价格将涨跌不一；原材料市场价格将稳中小幅下滑，其中铁矿石、废钢和焦炭市场价格将保持稳定，和钢坯市场价格将小幅下滑（详见表3）。

4、关注近期影响钢材价格的因素

宏观经济：

1-8月份全国规模以上工业企业实现利润同比增长28.2%

9月27日，国家统计局数据显示，1-8月份，全国规模以上工业企业实现利润32281亿元，同比增长28.2%。在规模以上工业企业中，国有及国有控股企业实现利润10175亿元，同比增长20.6%；集体企业实现利润519亿元，同比增长31.8%；股份制企业实现利润18362亿元，同比增长33.8%；外商及港澳台商投资企业实现利润8431亿元，同比增长14.4%；私营企业实现利润8871亿元，同比增长45.6%。

在39个工业大类行业中，38个行业利润同比增长，1个行业同比下降。主要行业利润增长情况：黑色金属矿采选业增长54.5%，黑色金属冶炼及压延加工业增长22.8%，交通运输设备制造业增长11.5%。

冬季用电缺口或达3000万千瓦

29日国家能源局电力司副司长郝卫平表示，今冬明春电力供需形势不容乐观，全国部分地区仍将面临不同程度电力供应偏紧的局面。高耗能产业高速增长是近期局地遭遇电力供应矛盾的主要原因。1至8月份，化学原料及制品业(化工)、非金属矿物制品业(建材)、黑色金属冶炼及压延加工业(钢铁冶炼)、有色金属冶炼及压延加工业(有色金属冶炼)四大重点耗能行业用电量合计10187亿千瓦时，同比增长1 1 . 7 %， 占 全 社 会 用 电 量 的32.6%，与上年同期基本持平。

原料供应：

首钢洽购非洲10亿吨高品位露天铁矿

据透露，首钢目前正在与美国全球投资公司共同运作，收购非洲西部优质高品位露天磁铁矿。项目产能储量预计为10亿吨。

行业动态：

发改委：钢铁行业2010年大型高炉比重上升至52%

据国家发展和改革委员会27日介绍，“十一五”期间，我国采取经济､法律等政策措施，大规模增加节能减排投资，全国单位国内生产总值能耗下降19.1%，大幅度削减其他污染物的排放，基本完成“十一五”节能减排目标任务｡同期，我国累计减少二氧化碳排放14.6亿吨，二氧化硫排放量减少14.29%，化学需氧量排放量减少12.45%｡

据发展改革委提供的数据，2010年与2005年相比，钢铁行业1000立方米以上大型高炉比重由21%上升到52%，建材行业新型干法水泥熟料产量比重由39%上升到81%｡

中钢协9月中旬全国粗钢预估日产量191.86万吨

据中钢协最新统计数据显示，9月中旬粗钢全国预估日产量为191.86万吨，旬环比减2.31%。同期重点企业粗钢日产量为162.97万吨，旬环比减2.27%。

下游需求：

我国机械工业全年有望实现两位数增长

据中国机械工业联合会数据显示，今年1到8月中国机械工业产销规模持续扩大，分别为10.66万亿元人民币和10.4万亿元，同比均约增长26%，继续保持较高的增长势头，在全国工业中的比重仍居各行业首位。中国机械工业联合会也预计，今年后4个月中国机械工业运行速度将逐步趋稳，全年有望实现两位数增长。

挖掘机销量四个月现负增长

中国工程机械商贸网数据显示，8月中国挖掘机销售7864台，同比下滑11.10%，自2011年5月以来连续第四个月出现负增长。

我国铁路固定资产投资连降3月

铁道部统计中心公布的2011年8月全国铁路主要指标完成情况显示，累积到8月份，铁路固定资产投资3577.2亿元，同比减少466.8亿元，降幅达到11.5%。其中，8月份铁路单月投资金额为353.04亿元，同比下降54.29%，下降速度较7月进一步加快。从单月数据来看，今年6到8月份，铁路的固定资产投资额分别为581亿元、443亿元和353亿元，呈逐月下降的趋势。