|
大额超短线资金借道债基套利“打新”一直是困扰基金公司的难题，虽然之前基金公司也提出过暂停申购之类的办法，但是效果并不明显，近日终于有基金使出“撒手锏”。工银瑞信基金(微博)公司发布公告称，对持有旗下3只债基B类份额不满7日者将增加赎回费。有业内人士表示，高额的赎回费完全封杀了套利空间，可以起到保护老基金持有人的作用。
超短期赎回将被收费
工银瑞信基金公司日前发布关于工银瑞信增强收益债券型基金、工银瑞信双利债券型基金、工银瑞信添颐债券型基金B类份额调整赎回费率的公告称，自2012年9月14日起，对于持有上述3只基金不满7日而赎回的，投资者需要按其赎回金额的1.5%承担赎回费。而在此之前，是免收赎回费的。
对于做出这一调整的原因，工银瑞信基金公司称，B类份额之前没有赎回费，只有销售服务费。增加对7天以下持有期的赎回费，主要是为了避免大额资金短期套利对老基金持有人利益的损伤。对此，市场分析人士指出，债基B类份额购买者一般为机构客户，资金量较大。超短期套利资金主要目的便是“借道打新”，快速进入、快速赎回，一般停留不会超过7个交易日。他向记者表示，这种资金对基金经理操作有很大影响，必须预留资金以备随时出现的巨额赎回，业绩较好的产品更容易吸引此类资金。
有数据显示，近两个月来基金“打新”热情并未有太大变化。7月共有471只基金参与“打新”，平均每只基金获配5次，累计获配投入资金共266亿元；8月份共有470只基金参与“打新”，平均每只基金获配4次，累计获配投入资金254亿元。
7月以来“打新”效益好
根据同花顺的统计，今年7月以来，共有37只新股登陆A股市场，其中工银瑞信基金公司的名字出现在8只新股申购成功名单上。工银瑞信增强收益获配迪森股份118万股；工银瑞信双利获配渤海轮渡、煌上煌、新华龙、金卡股份、双成药业和迪森股份6只新股；工银瑞信添颐则获配5只新股，分别是渤海轮渡、煌上煌、红旗连锁、新华龙和双成药业。此外，工银瑞信四季收益也成功申购了新华龙和泰格医药，工银信用添利成功获配津膜科技105万股。
从二级市场的表现来看，工银瑞信3只调高赎回费率的债基所涉及的7只新股中，上市首日除煌上煌下跌以外，其余6只个股都实现上涨，3只债基分别从“打新”获得的账面收益为351.64万元、2750.89万元和2089.48万元。“打新”成效显著，吸引了机构套利者的关注。
除了提高手续费之外，此前也有基金为了防止套利，暂停申购及转换业务。今年以来，易方达、信诚、招商、交银施罗德、工银瑞信都曾公告过旗下债基暂停大额申购和转入业务，理由也都是为了保证基金的平稳运作，防止套利资金“借道”，以保护基金持有人利益。业内人士表示，基金参与“打新”获配就会暂停申购，目前已成为普遍现象。
昨日好买基金(微博)的分析师曾令华表示，提高赎回手续费基本上封堵了大资金超短期的套利空间，在一定程度上确实可以防止基金规模异动带来的操作不便。（来源：信息时报） |
