Lgmi周价格走势预测：节后市场尚未启动 商家拉涨意愿渐强

    2010年第7周(2.8-2.12）LGMI国内综合钢铁指数达到151.8点，周环比持平，较去年同期上升0.1%。其中，LGMI长材指数为170.3点，周环比持平，比去年同期下降0.9%；LGMI板材指数为129.6点，周环比持平，比去年同期上升1.9%。与前一周相比，主要钢材品种市场价格春节期间保持平稳，但节中铁矿石市场保持稳中上涨走势。同时据市场反馈，全国钢材社会库存节中继续大幅上升，市场库存压力持续加大，可能会导致贸易商低价甩货的现象出现。

    2010年第7周(2.8-2.12）国内钢材市场的全国平均价格（长材和板材）为4782元(吨价，下同)，与上周钢材平均价格（4782元）持平，较2010年1月底（4775元）上涨7元。

    据兰格钢铁网信息研究中心周价格预测模型数据，预计本周（2010.2.22-2.26）市场价格将保持平稳，兰格钢铁价格综合指数预计在152点附近盘整，钢材均价在4788元左右（详见图1），国内钢材市场价格将稳中小幅拉涨。

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图1  兰格钢铁综合指数变化趋势图

1、主要钢材品种市场价格保持平稳

    据兰格钢铁信息研究中心市场监测显示，截止2月21日，国内10大重点城市Φ25mm螺纹钢均价为3767元，与节前持平。国内Φ6.5mm高线均价为3830元，与节前持平。国内5.5mm热轧卷板平均价格为3852元，比节前涨37元。国内1.0mm冷轧板卷平均价格为5618元，比节前跌1元。国内20mm中板价格为3924元，比节前涨3元。

    据兰格钢铁信息研究中心市场监测的17类31个规格钢材品种的价格数据显示：与节前价格相比，2010年第7周钢材品种市场价格保持平稳，下跌品种数持平，持平品种增多，上涨品种减少，其中下跌钢材品种2种（上周为2种），27种钢材品种价格持平（上周为26种），上涨钢材品种2种（上周为3种）（详见表1）。钢铁原料市场价格以平稳为主，国内铁矿石、焦炭、钢坯市场价格均较为坚挺。

2、部分钢厂上调3月份钢材出厂价格

    2月12日，宝钢出台2010年3月份产品价格调整信息，将其钢材产品出厂价格上调200-600元。2月22日，日照钢铁将建筑钢材价格上调30-50元，热轧卷板价格上调50-150元。

    而节后沙钢等主导钢厂依旧维持出厂价格不变，2月21日沙钢出台2月下旬建筑钢材价格，所有建材产品保持不变。同日太钢热卷价格保持稳定，中板及品种板不含税上调100元，随后鞍钢维持2月份无缝管价格不变。

    近期国内市场尚未完全启动，贸易商大都仍在放假，而大部分贸易商会在正月十五以后上班，但大部分贸易商对于节后市场满怀期望，同时据市场反馈，全国钢材社会库存节中继续大幅上升，都使得国内钢材市场呈现稳中盘整走势。

    目前国内钢材市场仍处于季节性需求淡季，上周（2009.2.8-2.12）倒挂品种依然较多，有14个钢材品种出厂价高于市场价（详见表2），比2月第1周增加3种，其中板材品种成为重灾区，热卷、冷板、镀锌板、品种板、彩涂板、碳结钢和中厚板均在倒挂之列。由于前期钢厂持续上调出厂价格拉动市场价格跟涨，但目前市场跟涨动力有所不足，使得倒挂幅度有所扩大，尤其是板材品种表现更为明显。上周彩涂板、镀锌板和窄带钢的成本价高于市场价，但仍在成本价附近。

3、预计2010年第09周（2.22-2.26）主流钢材品种价格将稳中小幅拉涨

    目前国内钢材市场表现清淡，大部分贸易商仍在放假之中，钢材市场仍未全面启动，随着节后各地市场成交的活跃，同时贸易商拉涨意愿也较为强烈，市场价格将以稳中小幅拉涨为主。但据市场反馈，全国钢材社会库存节中继续大幅上升，市场库存压力持续较大，可能会出现贸易商低价甩货现象。

    市场调查显示：国内钢材市场价格将稳中小幅拉涨，长材品种和板材品种市场价格均有拉涨现象出现。原材料价格均将以稳中小幅上涨为主，其中焦炭市场价格保持稳定，铁矿石市场价格小幅上涨20元，钢坯市场价格则小幅拉涨20-30元（详见表3）。

4、关注近期影响钢材价格的因素

原料供应：

山西2月份焦炭提价减产

    进入2月份，鉴于钢材和炼焦煤价格的不断波动，省焦化行业协会将焦炭的销售指导价从1月份的每吨1850元提升至每吨2000元，这已是2010年以来第三次调高销售指导价了，同时，省焦化行业协会还将限产幅度增至了60%。

必和必拓CEO预计铁矿石价格可能大涨

    日前必和必拓CEO科劳珀斯称,受中国需求回升提振,未来几个月铁矿石价格可能大幅上涨,并预计中国钢铁生产至少将再增长20年,至2025年时产量是目前水平的两倍。

宏观经济：

存款准备金率2月25日再度上调  冻结资金逾3000亿

    2月12日，春节前的最后一个工作日，央行再度出其不意地宣布，将于2月25日上调存款准备金率0.5个百分点。此次距离上次宣布上调存款准备金率刚好时隔1个月。此次上调完成后，银行间(除农信社外)的存款准备金率差异化增加，分别执行最高17%、最低14.5%不等的存款准备金率。以金融机构人民币存款余额为基数计算，此次准备金率上调将冻结银行超过3000亿元资金。

一月份全社会用电猛增, 四成多

    日前据国家能源局数据显示，1月份全国全社会用电量3531亿千瓦时，同比增长40.14%，环比增长2.7%。其中，第一产业用电量70亿千瓦时，同比增长23.5%；第二产业用电量2624亿千瓦时，增长45.99%；第三产业用电量398亿千瓦时，增长25.61%；城乡居民生活用电量440亿千瓦时，增长25.9%。第二产业不仅是我国的用电大户，而且增速最高，达到45.99%，超过全社会用电量增速。

中央重申货币政策适度宽松

    2月22日，中共中央政治局召开会议，会议指出，今年要继续实施积极的财政政策和适度宽松的货币政策，保持政策的连续性和稳定性，根据新形势新情况不断提高政策的针对性和灵活性，把握好政策实施的力度、节奏、重点。

行业动态：

国外预计2010年中国钢铁表观需求将大幅减速

    安塞乐米塔尔(ArcelorMittal)首席财务官米塔尔(AdityaMittal)称，中国2010年表观需求增幅可能放缓，仅增5%，远不及09年的23%。

一月份钢铁进出口量高位运行

    据海关数据显示，1月份出口钢材289万吨,较去年同期增长51.31%,进口钢材135万吨,较去年同期增长55.17%,出口钢坯1万吨,进口钢坯3万吨,较去年12月份减少6万吨。

一月份铁矿石进口量跌价升

    据海关数据显示，1月份进口铁矿石4662万吨,比09年12月份减少1554万吨,降幅33.33%,而进口均价较上月上涨12.55%。

中钢协:今年粗钢产量有望突破6亿吨

    日前中钢协预计，考虑到2010年钢铁生产受宏观形势影响，以及资源、能源、环境制约，国际市场贸易保护主义影响加深，以及社会库存的不确定性等因素，2010年粗钢产量将达6亿吨左右，比上年增长6.2%左右。

一月份世界粗钢产量同比增长25%

    全球钢铁协会周一公布的数据显示,1月全球粗钢产出较上年同期增长25.5%至1.089亿吨.其中，中国1月粗钢产出年增18.2%至4,870万吨。全球粗钢产能利用率在2010年1月时为72.9%,高于2009年12月时的71.9%。

2月22日兰格钢铁电子交易行情

    螺纹钢主力合约LWA100517大幅高开后单边震荡下行，11点左右跌势放缓，下午尾盘窄幅跳水，全日以带上下引线的中长阴线报收，成交量和持仓量均有所增加。22日开盘价4181元，最高价4190元，最低价4095元，收盘价4101元，较上一交易日下跌50元。

    热轧卷板主力合约RJB100519小幅高开后冲高快速走低，11点左右止稳低位徘徊，全日以带长上引线的中小实体阴线报收,成交量和持仓量均有所增加。22日开盘价3990元，最高价4015元，最低价3949元，收盘价3959元,较昨日下跌27元。

    高速线材主力合约GX100513大幅高开后快速下挫，10点横向宽幅盘整，全日以带长上下引线的中实体阴线报收，成交量和持仓量均有所增加。22日开盘价4086元，最高价4105元，最低价4000元，收盘价4024元,较昨日相比下跌27元。

    连铸钢坯主力合约GP100525小幅高开后连续震荡下跌，全日以最低点报收，日K线收出带长上引线的中长实体阴线报收，成交量和持仓量均有所增加。22日开盘价3608元，最高价3618元，最低价3562元，收盘价3562元,较昨日相比下跌35元。

上期所螺纹钢期货22日高开低走1005合约收盘跌0.77%

    2月22日上期所螺纹钢主力1005合约早盘以4330元/吨跳空高开后价格立即上冲至4376元/吨，之后价格出现跳水，并展开震荡，期间再度跳水，午后价格维持震荡整理，尾盘以0.77%的幅度收跌至4243元/吨，比上一交易日(12日)结算价下跌33元/吨，成交量为1055136手，持仓量为710878手。

    钢材价格在春节后有企稳上升的需求，但近期库存的大幅上升，对钢价持续上升会产生抑制。但整体由于春节后需求恢复，库存高位不可持续，钢材价格后期震荡上扬。

下游需求：

一月份铁路完成投资3218亿

    据铁道部数据显示，1月份全国铁路完成固定资产投资3218亿元，比去年同期大增73.4%，其中基本建设投资2337亿元，同比增长53.1%。

    据测算，铁路建设投资每完成1万元，需要水泥2吨，钢材0.32吨。按此比例，2009年6000亿元的基本建设投资共消耗钢材2000万吨、水泥1.2亿吨。

全球新造船临时订单热快速降温

    从去年年底开始全球新造船市场出现了一丝复苏曙光似乎又恢复了平静。据统计，今年1月全球新船订单量仅为34艘，共624284修正总吨，不到2009年12 月份的72艘新船订单1399386 修正总吨的一半，越来越多的船企又开始担忧新船订单可能重回到零。