Lgmi周价格走势预测：钢材市场维持涨势 后期钢价依然坚挺

2011年第2周(1.10-1.14）兰格钢铁(LGMI)综合价格指数达到187.4点，周环比上升0.9%，较去年同期上升20%。其中，LGMI长材价格指数为212.7点，周环比上升0.9%，较去年同期上升22.36%；LGMI板材价格指数为156.9点，周环比上升0.91%，比去年同期上升16.34%。

2011年第2周(1.10-1.14）钢材市场整体呈现小幅上涨局面，建筑钢材和板材品种价格均小幅上涨，市场整体价格比上周小幅上涨。长材品种小幅上涨，其中高线的涨幅较小，而螺纹钢的涨幅较大；而板材品种价格小幅上涨，其中热卷价格的涨幅最大，中厚板和冷板价格涨幅居中，而镀锌板价格的涨幅最小。从区域来看，华北、华东和华南地区价格涨幅较大，而华中、东北、西南和西北地区价格涨幅较小。

2011年第2周(1.10-1.14）国内钢材（长材和板材）市场的全国平均价格为5903元(吨价，下同)，比2011年第1周（5849元）上涨54元，较2010年12月底（5793元）上涨110元。

据兰格钢铁信息研究中心周价格预测模型数据测算，预计下周（2011.1.17-1.21）国内钢材市场总体价格将呈现稳中小幅上涨的局面。兰格钢铁价格综合指数预计在188点附近波动，钢材均价在5900元左右（详见图1），平均波动幅度在40元左右，其中长材和板材品种将可能继续小幅上涨。

图1  兰格钢铁价格指数变化趋势图

1、 全国主要钢材品种市场价格继续小幅上涨

据兰格钢铁信息研究中心市场监测显示，截止2011年1月14日，国内10大重点城市12种主要品种小幅上涨。其中：Φ6.5mm高线均价为4732元，比上周涨18元；Φ25mm二级螺纹钢均价4703元，比上周涨39元；5.5mm热轧卷板平均价格4727元，比上周涨58元；1.0mm冷轧板卷平均价格5599元，比上周涨51元；20mm中板价格4808元，比上周涨39元；4寸焊管价格为4841元，比上周涨32元；108*4.5无缝管价格为5845元，比上周涨55元；25#工字钢价格4624元，比上周涨28元；国内5#角钢价格4619元，比上周涨19元；25#槽钢价格4612元，比上周涨10元；1mm镀锌板价格5579元，比上周涨15元；0.47mm彩涂板价格6560元，比上周涨10元。

据兰格钢铁信息研究中心市场监测的17类31个规格钢材品种的价格数据显示：2011年第2周(1.10-1.14）主要钢材品种市场价格继续小幅上涨，与2011年第1周相比，上涨品种数目增加，持平数目减少，下跌品种数目增加。其中有3种钢材品种下跌，比上周增加2种；4种持平，比上周减少7种；24种上涨，比上周增加5种（详见表1）。国内钢铁原料市场价格稳中小幅上涨，焦炭市场价格保持平稳，铁矿石市场价格小幅上涨20元，钢坯市场价格上涨50元，而废钢市场价格上涨100元。

2、大部分主导钢厂长材和板材品种出厂价格继续上调

由于目前整体钢材市场呈现小幅波动上涨的局面，而各大钢厂对于长材和板材品种的出厂价格继续上调，长材和板材品种出厂价格均有所上调。本周沙钢、河北钢铁、山东钢铁、通钢、宝钢、首钢和包钢等主导钢厂出台主要钢材品种出厂价格政策。

长材品种：

11日沙钢螺纹钢、高线及盘螺均上调50元；

11日河北钢铁集团1月中旬建筑钢材价格维持上旬价格不变；

11日山东钢铁集团螺纹钢1月中旬挂牌价格保持稳定；

13日通钢2月份建材收款价格HRB335螺纹钢16-25mm为4452元；HRB335圆钢12-14mm为4632元；

板材品种：

2月宝钢热轧普遍上调100元，酸洗普遍上调100元，普冷普遍上调100元，厚板普遍上调100元；

13日山东钢铁集团莱钢公司热轧卷板上调50元，冷轧卷板上调50元；

12日首钢热轧板卷上调200元，中厚板上调100元；

14日包钢中厚板上调180元；热轧卷板12月结算价格基础上上调150元，冷轧卷板12月结算价格基础上上调100元(结算价格从2011年1月1日-1月15日)；2月订货1月结算基础上加200元。

目前主流品种的价格小幅上涨，使得2011年第2周(1.10-1.14）市场价与出厂价倒挂的品种略有减少，有9个钢材品种出厂价高于市场价（详见表2），比上周减少1种，由于市场价格上涨的幅度大于钢厂结算价格上调幅度，使得倒挂幅度略有缩小；同时仅有不锈钢热平和焦炭市场价低于成本价。

3、预计2011年第3周（2011.1.17-1.21）主流钢材品种价格将继续小幅上升

目前钢材市场价格依然在上升通道之中，原料成本的支撑力度依然不减。同时通胀压力正在逐渐加大，贸易商对于明年行情看涨心态较为强烈，使得后期主流钢材品种的价格走势将以稳中小幅上涨为主。

全国钢材社会库存上升速度明显加快

目前全国钢材社会库存上升速度明显加快，其中建材库存上升速度明显加快，而板材库存由降转升。据兰格钢铁信息研究中心市场监测显示：1月14日，全国钢材社会库存指数为160.12点，比上周上升2.88%，较上周上升速度明显加快1.33个百分点,比上月上升5.62%，比去年同期上升6.26%；其中建材社会库存指数为153.76点，比上周上升6.87%，较上周上升速度明显加快2.64个百分点,比上月上升17.81%，比去年同期上升1.37%；板材社会库存指数为165.1点，比上周上升0.21%，由上周的下降转为上升,比上月下降1.79%，比去年同期大幅上升10.14%。

线材、螺纹钢和中厚板库存上升速度明显加快；热轧板卷库存下降速度略有加快, 冷轧板卷库存由降转升。据兰格钢铁信息研究中心市场监测显示：1月14日，全国钢材社会库存量为1454.74万吨，比上周上升40.71万吨。从分品种来看：全国线材社会库存量为131.71万吨，比上周上升10.6%，较上周上升速度明显加快1.87个百分点,比上月上升27.62%，比去年同期上升23.26%；螺纹钢社会库存量为470.86万吨，比上周上升4.87%，较上周上升速度明显加快1.83个百分点,比上月上升13.95%，比去年同期下降4.96%；热轧卷板社会库存量为524.77万吨，比上周下降1.73%，较上周下降速度加快1.52个百分点,比上月下降4.28%，比去年同期上升5.41%；冷轧卷板社会库存量为141.49万吨，比上周上升3.92%，由上周的下降转为上升,比上月上升2.61%，比去年同期上升19.82%；中厚板社会库存量为174.59万吨，比上周上升3.04%，较上周上升速度明显加快1.49个百分点,比上月上升2.63%，比去年同期上升18.33%。

从各品种所占比重来看：建材社会库存占总库存量的42.2%，较上周上升1.6个百分点；其中线材社会库存占总库存量的9.1%，较上周上升0.7个百分点；螺纹钢社会库存占总库存量的32.4%，较上周上升0.6个百分点。板材社会库存占总库存量的57.8%，较上周下降1.6个百分点；其中热轧卷板社会库存占总库存量的36.1%，较上周下降1.7个百分点；冷轧卷板社会库存占总库存量的9.7%，较上周上升0.1个百分点；中厚板社会库存占总库存量的12%，与上周持平。

钢材期货市场再次成为主流

2011年第2周(1.10-1.14）螺纹05主力合约走出了拨云见日的行情，也使它成为目前近期内一枝独秀最为稳定的品种。

从持仓情况上来看，05合约并没有多大的表现，全周减仓小1万手，可以看出从持仓上并没有多少克关注的东西，但需要注意的是10合约的持仓变化，主力移仓的迹象比较明显，本周共增仓12.8万手，可以看出最近10合约的走高伴随着加仓，这样的走法一般是较有力度的走法，所以后面也需要同时关注05跟10俩两个合约的增减仓变化以判定主力资金的想法。近期来看，05持续减仓而10持续加仓，并且有新进资金入场的迹象，表明螺纹10或将再次成为投机品种的明星，大家的热情也再度被点燃。

从图形上来看，05跟10合约的图形相比较，我们重点选择10的图形作为解析，它的走势相对更有代表性，后期可研判的空间更大。10的走势本周最具有代表意义的就是突破5000这个整数口的重要压力位，使上方一片开阔，从技术上讲，这是较为明显的突破，并且K 线交错连接的非常完整，没有上下的缺口，表明走势所扎下的根基稳健，不会存在马上大跌的可能。并且各个均线指标非常均匀的发散接近平行，除非出现再次粘连的情况，行情会有周折，否则价格再次上一个台阶只是一个时间周期的问题。

国内钢材市场走势将继续小幅上升

从市场调查来看，预计下周（2011.1.17-1.21）国内钢材市场主流品种走势将稳中小幅上涨，其中长材和板材品种均可能继续小幅上涨；而原材料市场价格将稳中小幅上涨，其中，铁矿石、废钢和钢坯市场价格将保持平稳，而焦炭市场价格将小幅上涨（详见表3）。

4、关注近期影响钢材价格的因素

原料供应：

山西焦炭集团正式被重组

1月6日，山西省国资委召开山西省煤炭运销集团整合重组山西焦炭集团会议，山西煤炭运销集团正式整合重组山西焦炭集团。《关于山西煤炭运销集团有限公司整合重组山西省焦炭集团有限公司有关事宜的通知》指出省煤炭运销集团整合重组山西焦炭集团后，变为其母公司，依法对其进行管理。组织关系方面，焦炭集团的组织关系理顺到煤炭运销集团，领导人员的任免由煤炭运销集团管理，报国资委备案。在财务管理上，焦炭集团的财务报表报煤炭运销集团合并统计，按照《公司法》要求进行；安全稳定和信息披露方面，焦炭集团的工作理顺到煤炭运销集团。

铁矿石进口12年来首降

1月10日，海关总署公布2010年全国外贸数据。其中，铁矿石进口量12年来首次出现下滑。2010年，中国进口铁矿石达到6.186亿吨，相比2009年的6.276亿吨减少899万吨，下降幅度为1.4%。这是自1998年这12年来，中国进口铁矿石首次出现同比下降。

宏观经济：

12月份外贸创新高 2010年我国进出口近3万亿美元 贸易顺差比上年减少6.4%

海关总署10日公布2010年全年我国外贸进出口情况。据海关统计，2010年我国外贸进出口总值29727.6亿美元，比上年同期（下同）增长34.7%。其中出口15779.3亿美元，增长31.3%；进口13948.3亿美元，增长38.7%；贸易顺差为1831亿美元，减少6.4%。与此同时，我国贸易顺差与进出口总值的比例从2008年的11.6%降至2009年的8.9%，2010年进一步降低至6.2%，对外贸易总体向基本平衡的方向发展。

海关统计显示，2010年12月份，我国进出口值2952.2亿美元，增长21.4%。其中出口1541.5亿美元，增长17.9%；进口1410.7亿美元，增长25.6%；当月贸易顺差130.8亿美元，减少28.9%。12月份我国出口、进口值双双刷新上月刚刚创下的历史最高记录，当月我国外贸进出口总值、出口值和进口值环比分别增长4%、0.5%和8%，推动月度进出口规模首次超过2900亿美元关口，同时创下历史新高。

2010年全年人民币贷款增加7.95万亿元，同比少增1.65万亿元

据央行统计数据显示，2010年末，广义货币(M2)余额72.58万亿元,同比增长19.7%，增幅比上月末高0.2个百分点，比上年末低8.0个百分点；狭义货币(M1)余额26.66万亿元,同比增长21.2%，增幅比上月和上年末分别低0.9和11.2个百分点；流通中货币(M0)余额4.46万亿元,同比增长16.7%。全年净投放现金6381亿元，同比多投放2354亿元。

2010年末，本外币贷款余额50.92万亿元，同比增长19.7%，全年本外币贷款增加8.36万亿元，同比少增2.16万亿元。人民币贷款余额47.92万亿元，同比增长19.9%，比上月末高0.1个百分点，比上年末低11.8个百分点。全年人民币贷款增加7.95万亿元，同比少增1.65万亿元。分部门看，住户贷款增加2.87万亿元，其中,短期贷款增加9068亿元，中长期贷款增加1.96万亿元；非金融企业及其他部门贷款增加5.07万亿元，其中，短期贷款增加1.56万亿元，中长期贷款增加4.20万亿元，票据融资减少9051亿元。12月份，人民币贷款增加4807亿元，同比多增1007亿元。外币贷款余额4534亿美元，同比增长19.5%，全年外币贷款增加740亿美元。

央行上调金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点

中国人民银行决定，从2011年1月20日起，上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。

行业动态：

12月出口钢材285万吨 全年4256万吨

据海关最新统计，12月份出口钢材285万吨，较11月份下降6万吨，与去年同期相比下降14.67%。1-12月累计出口4256万吨，同比增长73%。

12月份我国进口钢材141万吨，较11月份增加3万吨，比去年同期下降4.73%。1-12月累计进口1643万吨，同比下降6.8%。

1-12月钢坯共出口14万吨，同比增长229.1%。12月进口钢坯7万吨，1-12月累计进口64万吨，较去年同期下降86.1%。

我国首部钢铁物流行业标准开启制定 预耗时2年

1月8日举行的第四届中国钢铁物流合作论坛期间，国内首部钢铁物流行业标准正式宣布开启制定。首部钢铁物流行业标准制定由中国物流与采购联合会钢铁物流专业委员会牵头，成员单位包括国家建筑钢材质量监督检验中心、上海期货交易所、冶金工业规划研究院、国家建筑工程材料监督检验中心、鞍钢股份有限公司、五矿发展股份有限公司、中国铁路物资总公司、西本新干线股份有限公司、惠龙港国际钢铁物流有限公司、上海宝钢工业检测公司检化验中心、上海物流学院和现代物流报社。根据实际研发任务的需要，中物联钢铁物流专业委员会还会从行业机构中选取合适工作团队加入进来。

此次钢铁物流行业标准制定项目预计实施周期为2年，至2012年9月30日结束。制定的标准既包括钢铁物流作业规范，物流验货标准，包装标识的质量要求等，也包括钢铁现货电子交易平台建设标准等多个方面。

中钢协：粗钢日产量明显回升

中国钢铁工业协会1月10日发布的旬报显示，2010年12月下旬全国共生产粗钢1906万吨，日产量为173.3万吨，当月全国累计日产量为169.9万吨，较11月份的161.7万吨明显回升，增幅为3.3%。

沙钢将建大物流项目

8日上午，沙钢玖隆钢铁物流项目推进会举行，这标志着沙钢集团总投资300亿元规划建设的，国内最大、世界一流的国际化现代钢铁物流项目正式启动实施。玖隆钢铁物流一期工程配套商务交易中心、200万吨能力的仓储中心、年300万吨能力的剪切加工预处理中心、年3000万吨能力的水陆联运配送中心，建成后将实现年营业收入1000亿元—1500亿元。二期规划将在一期工程的基础上增加矿石、煤炭、焦炭、废钢等大宗原料的仓储中转，并辅以宾馆餐饮及休闲娱乐配套项目，产生资源集聚和产业集聚效应。

上期所螺纹钢期货14日收盘上涨1105合约涨0.99%

14日上期所螺纹钢主力1105合约14日以4,866元/吨高开，小幅回落调整，跌至4,852元/吨日内最低点后小幅反弹，上午整体在4,855至4,865一线窄幅震荡。下午开盘后，螺纹延续窄幅震荡态势，13点41分许多头发力，价格迅速上攻，快速突破前期高点，最高上冲至4,918元/吨，尾盘小幅回落，终以4,903元/吨报收，较上一交易日(13日)结算价涨48元/吨。成交量为354,032手，持仓量为544,148手。

最近进口铁矿石价格上涨幅度较大，有些过度透支上涨预期，钢厂和原材料贸易商的分歧开始增加，部分贸易商呈现惜售的现象，成交通常，港口仓库存储数量铁矿石增加，铁矿石后期上涨的空间不容过度乐观，原材料价格推动螺纹支撑位置缓慢上涨的动能正在衰减，而现在是螺纹钢的消费淡季，社会仓库存储数量增加较快，给上涨带来很大压力，RB1105合约面临着移仓换月和跨期套利的压力，上涨动能不足，将会继续振荡盘整，前期持有的多单可获利了结，未进场的投资者观望为主。

下游需求：

2010全年汽车销售1806万 同比增幅32.37%

中汽协最新发布数据，12月，汽车产销分别达到186万辆和167万辆，双双打破历年12月产销记录； 2010年，汽车产销双双超过1800万辆，创新高，稳居全球产销第一。其中12月，汽车生产186.48万辆，环比增长6.27%，同比增长22.30%；销售166.67万辆，环比下降1.79%，同比增长17.90%。

高铁“十二五”期间总投资约为1.875万亿

按照《中长期铁路网规划》，在“十二五”期间，我国铁路建设将维持大规模投入，投资额将保持在每年7000亿元左右，共计约3.5万亿元，相比“十一五”期间的2.2万亿元投资，增加了1万多亿元。其中，按照“十二五”将建成16448公里高铁、高铁平均每公里造价1.14亿元计算，高铁的总投资约为1.875万亿元。

根据铁道部的相关数据对高铁总投资的各项构成进行了测算，其中基建部分占40%-60%，占比最大；动车采购占10%-15%，其余部分占比为25%-40%。根据目前的建设进度推算，基建投资从2009年便进入了建设高峰期，与基建相关的工程机械、建材、机床等行业与高铁相关业务的收入快速增长。动车生产整个产业链自2010年便进入了高速增长期，其与高铁相关的业务增长迅速。其他部分与高铁相关业务自2011年开始迈入高增长期。

2011年建保障性住房1000万套

住房和城乡建设部11日消息，2011年我国保障性住房建设的目标为1000万套，相比2010年的580万套增长近一倍。根据估算，这1000万套保障房的建设资金将突破1.3万亿元。为解决保障性住房的资金需求，住建部再次明确要求，各地土地出让金中不低于10%的收益要用于保障性住房的建设。